בהיסטוריה של 20 שנה פלוס שלהם, תעודות סל (ETF) הפכו למתחרה ראוי לקרנות נאמנות מסורתיות יותר. בעוד שמניות ETF עדיין אינן נמדדות בקרנות נאמנות במונחים של בחירה (יש בערך 1, 400 תעודות סל בסך של 2 טריליון דולר בנכסים לעומת 8, 000 קרנות נאמנות בהיקף של 15 טריליון דולר בנכסים), תעודות הסל הפכו פופולריות בפראות, סיבה טובה. בכמה מקרים, תעודות הסל היכו את עמיתיהן הבוגרים יותר מבחינת ביצועים, עמלות וקלות שימוש.

דמיון לעומת אחד ההבדל הגדול

על פני השטח, קרנות נאמנות ותעודות סל דומים מאוד. שניהם מאפשרים לאנשים להשקיע באופן פסיבי באמצעות קרנות אינדקס בעלות נמוכה לעקוב אחר השוק או לנקוט גישה פעילה יותר באמצעות עלות גבוהה יותר, קרנות המנוהלים באופן פעיל יותר. ההבדל הוא עד המשקיע, בהתאם לצרכים שלו או שלה נתון. (לפרטים נוספים, ראה: ה- ETF הטוב ביותר עבור שוק תנודתי של היום. )

אחד ההבדל העיקרי בין השניים מראה כי קווי הדמיון שלהם הם רק עור עמוק. הוא גם חושף עליונות מובנית בתעודות סל: מסים. אמנם קל להתעלם להשקיע, מסים לשחק תפקיד גדול יותר מאשר אחד יכול להבין. זה ההבדל הטיפול המס מגיע למבנה של שני המכשירים.

מנהלי קרנות נאמנות חייבים למכור את אחזקותיהם לכיסוי פדיונות בעלי מניות. הם חייבים גם לבצע הפצות בסוף השנה. מה התוצאות בכל מקרה הוא הפצה רווח הון. המשקיע עדיין אחראי על האירוע החייב למרות שהוא או היא לא עשתה דבר כדי לגרום לזה.

ETFs אינם מובנים כך. הם לסחור כמו המניה, כלומר הפעם היחידה משקיע רץ לתוך אירוע מס דומה כאשר הם מוכרים את החזקה. מבנה המס של תעודות הסל מעניק למשקיעים שליטה רבה יותר.

היתרונות של תעודות הסל אינם עוצרים שם. מס הכנסה מאפשר למשקיעים לכתוב עד $ 3, 000 הפסדי הון בכל שנה, בהנחה שהם גבוהים יותר מאשר רווחים. למרבה הצער, הטבה זו אינה חלה על קרנות נאמנות. אם אתה נתקל בהפסד הון ממכירת קרן נאמנות, אינך מקבל הטבת מס. זה לא המקרה עם תעודות סל. בדיוק כפי שאתה עושה עם מכירת מניות, תעודות סל מאפשרים לך לתבוע הפסדי הון. היכולת לתבוע הפסדי הון מספקת ל- ETF יתרון משמעותי לאחיהם בקרנות הנאמנות כאשר המשקיעים מתחילים לבחון את תפקיד המסים בתיקים שלהם. (לקבלת מידע נוסף, ראה: במה הם תעודות סל יותר מס יעיל יותר מאשר קרנות נאמנות? )

A Caveat

ברוב המקרים, תעודות סל יהיו הרכב המועדף של בחירה מתוך - מס. זה אפילו המקרה כאשר הם מוחזקים בחשבון תיווך במס לעומת רכב מוגן במס. כמו קרנות בעלות נמוכה הם רק ביצוע עסקאות לחקות את המדד הם מעקב, הם חווים מחזור נמוך יותר ובכך לספק נטל המס הקל.

זה לא בהכרח המקרה עם כל תעודות הסל. תעודות סל הסחורות שונות מנקודת מבט מס. סחורות תעודות סל יכולות להחזיק את הסחורה הפיזית המושקעת, או שניתן לספור אותן כמו אספנות ולכן יש להן טיפול מס מיוחד. זה יגרום דיווח מס נוסף, אשר חייב להיחשב לפני החזקתם בחשבון תיווך במס.

אל תעלים מחיר

כמו מסים, עלות משחק תפקיד חשוב להשקיע. ברוב המקרים, קרנות סלולר היכו קרנות נאמנות בעלות. קרנות נאמנות רבות מנוהלות באופן פעיל , כלומר, הן עומדות לשאת יחס הוצאות גבוה יותר. יחס ההוצאה הממוצעת לקרן נאמנות מנוהלת באופן פעיל, נכון לשנת 2014, היה 99 נקודות בסיס, ואין זה נדיר לראות יחסים כפולים מהסכום הזה. (לקבלת מידע נוסף, ראה: מזעור דמי ETF. )

תעודות סל, לעומת זאת, יכולות להיות זולות משמעותית. יחס ההוצאה הממוצעת של תעודות הסל מגיע ב -44 נקודות בסיס. אבל אם מסתכלים על קרנות אינדקס, זה לא חסר תקדים למצוא קרנות כי הם פחות ממחצית הסכום. אחרי שנים רבות, ההבדל המינימלי לכאורה מוסיף עד אלפי דולרים בדמי השקעה. זה איבד כסף צווי רציני להסתכל אלטרנטיבה עלות נמוכה יותר.

השורה התחתונה

קרנות נאמנות ותעודות סל הן מכשירים איכותיים המסייעים לך להגיע למטרות ההשקעה שלך. שניהם יכולים ו ימשיכו לשמש כחלק אסטרטגיות השקעה רבות. אבל היבט בעלות נמוכה יותר שליטה על אירועים במס לתת יתרון על תעודות סל ברוב המקרים. (לקבלת מידע נוסף, בקר במרכזי קרנות נאמנות ובקרנות סל.)