קריאת הדוחות הכספיים של החברה בשנת 2016 אינה קלה כפי שהיתה בעבר. דוחות כספיים מודרניים עבור כל חברה ציבורית לעתים קרובות עולה על 100 עמודים של טבלאות פיננסיות, הצהרות של רואי חשבון, גילויים פרשנות וניהול. למרות שפעולת המידע הזמין לציבור בדפים אלה היא עצומה, הקוראים הבלתי מאומנים יכולים למצוא את זה קשה מאוד לפענח את המידע החיוני שהם מחפשים מתוך הדוחות הכספיים של החברה. הנה רק ארבע סיבות כי הדוחות הכספיים בשנת 2016 הם מסובכים יותר לקרוא מאשר אי פעם.

- 9 ->

שימוש במודלי ביצוע שאינם לפי GAAP

מבחינה היסטורית, המוסד לתקינה בחשבונאות פיננסית (FASB) קבע את הכללים לדוחות הכספיים של החברה בתמיכה טכנית ובהנחיות מפורטות שהוציא המכון האמריקאי לתקינה רואי חשבון (AICPA). הקודיפיקציה של הדרכה זו נקראת עקרונות חשבונאיים מקובלים (GAAP) והיא נועדה ליצור דיווח כספי אחיד על פני חברות שונות. כללים אלה קובעים כיצד יש לחשב ולהציג את כל אחד מהפריטים בדוחות הכספיים, ומה יהיה, אם בכלל, מידע נוסף שיש לתת בדוחות הכספיים. עם זאת, מכיוון שהקוראים והמשתמשים כאחד מוצאים לעתים קרובות את הדוחות הכספיים של GAAP כדי להתכונן ולקרוא, צעדים אחרים שאינם מבוססים על GAAP ניתנים לעתים קרובות כדי להתייחס לביצועי החברה. לדוגמה, ה - EBITDA מוצג לעתים קרובות כדמות מפתח המעידה על רווחיות הביצועים של החברה, אך מכיוון שהיא אינה non-GAAP, על הקורא להבין כי ה - EBITDA של חברה אחת אינו יכול להיות זהה בדיוק לזה של חברה אחרת.

->

השכיחות של חברות במדינות זרות ומטבעות

עם התקדמות הגלובליזציה, הפעילות בחו"ל הפכה לנורמה ולא לחריג. עם זאת, הבנה כיצד מטבעות זרים עשויים להשפיע על דוח כספי יכול להיות מסובך. חברות לעיתים קרובות להשתמש מטבעות קבועים, אשר נועדו להציג ביצועים ללא ההשפעה של תנודתיות מטבע מפעילויות בחו"ל, כדי לחשב את הביצועים צעדים. חישובים ומדידות אלה הם לרוב non-GAAP. כמו כן, תנודות המטבע משפיעות על רווחתה הפיננסית של החברה, ויש להבין אותן על ידי קורא הדוחות הכספיים. עם זאת, כאשר מדינות ומטבעות רבים מעורבים, זה עלול להרגיש בלתי אפשרי ללא זמן ניכר השקעה במחקר. המגמה של חברות U.S ההפעלה או המכירה בחו"ל היא בהחלט לא חדש, אבל זה ממשיך לגדול כל שנה חדשה כמו חברות דוחפים למדינות מפותחות פחות, הוספת עוד יותר מורכבות הנתונים הכספיים שלהם.

->

הגדלת דרישות GAAP

סיבוך נוסף של הדוחות הכספיים הוא העובדה ש- GAAP מתרחב כל הזמן כדי לכלול כללים ספציפיים יותר וגילויים מפורטים יותר. דוגמה לכך היא העובדה הפשוטה כי PWC של 2014 מצגת הדוחות הכספיים מדריך לשנת 2014 היה 997 עמודים, והוא מתייחס לעתים קרובות מדריכים אחרים עבור כיוון על סוגים מסוימים של עסקאות וגילוי. בעוד שכל דרישה נוספת לדיווח כספי נועדה לספק לציבור מידע רב יותר, יש לו דוחות כספיים מתנפחים למסמכים מסיביים עם מידע טכני.

לדוגמה, אין זה נדיר שגילוי של חברה ציבורית על תוכניות הפנסיה שלה או על תרומות מוגדרות יהיה באורך של חמישה עמודים. זאת בשל מספר דרישות גילוי מעודכנות, אשר האחרונה שבהן אושרה על ידי FASB בשנת 2012 ומיושמת בשנים שלאחר מכן. זה עשוי לדרוש רואה חשבון מוסמך (CPA) או אקטוארי לפרש את הגילויים הללו ולספק את המידע למי פשוט רוצה לדעת את המצב הכספי של תוכניות ההטבה של החברה.

מיזוגים ורכישות

מגמה נוספת אשר הפכה את הדוחות הכספיים שהונפקו בשנת 2016 קשה יותר לפרש הוא איחוד של חברות קטנות יותר לחברות גדולות. עלויות תאימות מוגברות וגורמים כלכליים אחרים הובילו תעשיות רבות להתאחד לתוך פחות חברות בשנים האחרונות. חוק דוד ורד-וול סטריט רפורמה והגנה על הצרכן עבר בשנת 2010, לאחר הסערה הפיננסית ב -2008, והחל לפעול בשנים האחרונות. אף על פי שרבים מציגים זאת כניצחון להגנת הצרכן, ברור גם כי דרישות הציות שלו הובילו לאיחוד משמעותי של חברות בענף הבנקאות.

כאשר חברה קונה אחרת, ההצגה החשבונאית והדיווח הכספי לשלב את הדיווח שלהם היא מורכבת ביותר. זה יכול להקשות להבין בדיוק איך רכישה סייעה או לפגוע בביצועים של החברה. הביצועים של החברה הקטנה יותר מתגלגלים יחד עם זה של הארגון הגדול יותר ומאוחדים ביישות אחת. יתר על כן, העסקאות עצמן הפכו מסובכות יותר, לעתים קרובות, כולל חוב מורכב או הון עצמי מבנים שאינם מובנים בקלות.

תקווה לפישוט בעתיד

למרות הדוחות הכספיים בשנת 2016 הם מורכבים יותר ממה שהיו בעבר, הרגולטורים סטנדרטי סטרים גם נראה מסכים כי יש צורך בפשטנות. בשנת 2013 פרסמה ה - AICPA מסגרת דיווח פיננסי חלופית שאינה מבוססת על GAAP, אשר חברות פרטיות קטנות עד בינוניות עשויות לבצע כעת במקום להשתמש בדרישות GAAP המלאות. בדצמבר 2013, ה- SEC יצרה ועדה לבדיקת כל דרישות הדיווח לציבור לפישוט, ובחודש יוני 2014 השיקה FASB גם יוזמת פישוט. כל היוזמות הללו לוקחות שנים כדי להתפתח באופן מלא ולהתקבל על ידי חברות המנפיקות דוחות כספיים, אך נראה שיש תקווה למורכבות פחותה בעתיד.