זהב וכסף החלו לגדול בינואר, אבל כסף פחות. כסף ירד גם בסוף פברואר, בעוד הזהב החזיק ליד שלה גבוה 2016. זה נקרא סטייה. ישנן כמה סיבות שונות בין התנועה של זהב וכסף המחירים. האחד הוא יחס הזהב / כסף, סוחרים שיטה להשתמש כדי להעריך את הערך של מתכת אחת לאחרת. סיבה נוספת של סטייה עשויה להיות בסיסית יותר, המערבת את הביקוש ואת היישומים של המתכות של עצמם.

סטייה וזהב / יחס כסף

זהב וכסף נחשבים לנוע יחד, ולעתים קרובות הם עושים, כפי שניתן לראות על דמות 1. איור 1 מראה גם תקופות שבו זהב אמון ( GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0 85% Created with Highstock 4 2. 6 ) ו- Silver Trust (SLV SLViShs כסף Tr16 27 + 2. 20% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) לנוע בכיוונים מנוגדים, תקופות שבהן מתכת אחת עולה על השני. ->>

> <1>> < והוא נפל מהשיא האחרון שלו. פערים כאלה מתרחשים, והם פיקוח על ידי יחס זהב / כסף. יחס הזהב / כסף מראה כמה אונקיות של כסף זה לוקח לקנות אונקיית זהב. מאז 1975 הממוצע הוא ליד 60; עכשיו הוא עומד ליד 83 ($ 1258 מחולק $ 15 17).

איור 2. זהב וכסף מחיר יחס

בעוד זהב out-performance - או כסף תחת ביצועים ביחס לזהב - הוא מאוד בולט בתחילת 2016, זה כבר קורה במשך זמן רב. איור 2 מראה כי מחירי הזהב עלו יחסית למחירי כסף די בהתמדה במשך שנים. זה בעיקר בגלל חולשה מחיר כסף מאז peaking ליד $ 50 בשנת 2011 (כאשר כסף בביצועיו זהב).

חזרה ל -1995 היחס בדרך כלל עלה ליד 80 ולאחר מכן התהפך. זה מציין כסף עשוי להתחיל לראות יותר כוח (יחסית לזהב) בחודשים הקרובים, אולי לתפוס עד זהב עוברים במונחים של אחוז ביצועים.

זהב וכסף לעשות לסטות, אבל למה זה כל כך בולט עכשיו?

שימושים מתכת, ביקוש ואספקה ​​

זהב וכסף הם שווקים נסחרים. יש מגמה רב שנתית שבה זהב יש בביצועיו כסף. כמו בכל שוק, לפעמים צריך להגיע לקיצוניות לפני היפוך. יחס הזהב / כסף ליד 80 מגיע לאחד הקיצוניים האלה עכשיו.

סוחרים רגשיים; הם נערמים לתוך מה שנראה טוב ולהימנע מה לא מבצע גם כן. בסופו של דבר, מה שנשכח (כסף) הוא קנה, מה שהיה מועדף (זהב) בסופו של דבר נופל לטובת. מה שמתרחש בזהב ובכסף הוא דפוס שמשחק שוב ושוב בכל השווקים.

היצע וביקוש גם לשחק תפקיד אף. אחד המניעים העיקריים של כוחו של זהב כבר הבנק המרכזי הבנק קונה, אשר בשנת 2015 היה קרוב לרמות הגבוהות ביותר מזה עשרות שנים. כסף חסר את קבוצת הביקוש המפתח, והוא יכול להיות חלק מהסיבה זה שפל ביחס זהב בשנים האחרונות (מלבד הגאות והשפל של זהב / כסף יחס).

איור 4. בנק מרכזי זהב רכישת מטרי טון

היצע וביקוש זהב וכסף קשורות גם פלט כלכלי ותעשייתי. זהב הוא בעיקר אסתטי, כמו 50% של זהב שנרכשו בשנת 2015 היה עבור תכשיטים. כ -38% נקנו כהשקעה או על ידי בנקים מרכזיים. רק 8% מהזהב משמש בתהליכים תעשייתיים, על פי נתוני מועצת הזהב של גולד גולד.

עבור כסף, ייצור תעשייתי צורכת יותר מ -50% מאספקת הכסף, התכשיטים משתמשים ב -28% והשקעה צורכת כ -20%, על פי דו"ח של מכון Silver 2015.

התרשים והמספרים מראים כי המשקיעים והבנקים המרכזיים נוטים להעדיף זהב על כסף עכשיו. זה יכול להשתנות אם כי ההשקעה כסף מתחיל לזחול. הרבה תעשיות דורשות כסף, אבל יש הרבה פחות צורך זהב. כאשר הביקוש למשקיעים זוחל כסף למעלה כי סוחטת את האספקה, ואת השחקנים התעשייתיים הגדולים נאלצים לקנות במחירים גבוהים יותר, עוזר דלק יותר אנשים לתוך ההשקעה כסף כמו עליית המחירים. זה סוג של תהליך מגדיל את הביקוש כסף יחסית לזהב, ואת יחסי זהב / כסף מתחיל המסע הרב שנתי שלה בדרך האחרת.

השורה התחתונה

סטייה במחירי זהב וכסף הם לא משהו חדש. התנודות בין שתי המתכות עוקבות אחר יחס הזהב / כסף, הנמצא כיום בקרבת רמות קיצוניות. קרוב לקיצוניות, נקודות היפוך אפשריות, המשתתפים בשוק רואים לעתים קרובות את נדנדה הפרועים ביותר. זה יכול להיות מדוע התפשטות בין זהב וכסף הביצועים הוא בולט כל כך בשנת 2016.

כרגע, ההשקעה כסף יציב, אבל לא גבוה. מאז כסף משמש כל כך הרבה תהליכים תעשייתיים, כל גידול בביקוש להשקעה יש השפעה מוגברת מאז שחקנים תעשייתיים גדולים צריך לקנות לא משנה מה. כל זה מגיע כדי לספק וביקוש. עכשיו הביקוש זהב טובות, אבל אם זהב / כסף מתחיל להחליק נמוך המשתתפים בשוק מראים כי כסף הופך להיות חיובי יותר שוב.