שיעורי הריבית משפיעים על ההחלטות שאתה עושה עם הכסף. כמה מהם ברורים - לחשוב על כמה כסף היית מקל על חשבון החיסכון שלך אם זה שילם ריבית 15% במקום 0. 5%. כמה פחות כסף היית מכניס מניות או 401 שלך (k) אם אתה יכול לקבל 15% בחשבון בנק פשוט? מצד שני, אתה יכול להוציא כרטיס אשראי חדש ב 3%, אבל אתה כנראה לא ללוות ב 30%, אלא אם כן אתה בהחלט צריך.

-> ->

יש גם השפעות ברורות פחות, יותר מדי. עבור יזמים ובנקאים, שיעורי הריבית משפיעים על חישובים לגבי הרווחיות העתידית. לדוגמה, קל להיכנס לשוקי ההון ולממן פרויקט חדש כאשר הריבית נמצאת בשפל היסטורי, אבל אותו פרויקט לא יכול להיות בעל כסף לטווח ארוך אם תשלומי הריבית הצפויה יהיו כפולים. עובדה זו משפיעה על אילו מוצרים ושירותים המוצעים במשק, אילו משרות הופכות וכיצד הן מובנות.

-> ->

הריבית והתאום

הריבית משרתת כמה פונקציות מכריעות בכלכלת שוק. הברור ביותר הוא התיאום בין החוסכים לווים; החוסכים משלמים ריבית לדחות את הצריכה שלהם עד מועד עתידי, בעוד הלווים חייבים לשלם ריבית לצרוך יותר בהווה. כאשר יש חיסכון גדול יותר, היצע ההלוואות עולה והמחיר שלה - הריבית - צריך לרדת. כאשר יותר אנשים רוצים ללוות מאשר חיסכון הנוכחי יכול לספק, את המחיר של כסף חדש הוא מונע מעלה הריבית צריכה לעלות.

מאז שיעורי הריבית משפיעים על כמה כסף חדש ההלוואה הבנקאית היא במחזור במשק, יש להם השפעה ישירה על מכפיל ההפקדה, ועל ידי כך, האינפלציה. זו הסיבה הסעד הקלאסי הפד לאינפלציה גבוהה היא להעלות את הריבית.

אין שיעור ריבית אחיד או יחיד; עלויות הריבית תלויות במאפייני ההיצע והביקוש הפיזי עבור כל שוק. ישנם מספר שיעורי יסוד במשק, במיוחד כאשר הם מושפעים על ידי בנק מרכזי, כגון הפדרל ריזרב. שינויים בריביות אלה, כגון שיעור הפדראלים או שיעור ההיוון, יכולים להשפיע על כל צורת המשק.

שיעורי הריבית וגיאומטריה של המשק

שיעורי הריבית ללכת דרך ארוכה בקביעת הגיאומטריה של המשק, כלומר את ההתפלגות בפועל של כוח עבודה ומשאבים. זה משנה אילו תעשיות לגדול ואיזה תעשיות להתכווץ, ואיפה אנשים פורסים הון פיננסי ופיזי. שיעורי הריבית מדריך הרבה של התנועה.

אנשים מדברים לעתים קרובות על הכלכלה במונחים של אגרגטים גדולים. קרא על דוח של משרד העבודה האמריקאי לסטטיסטיקה (BLS) או הלשכה הלאומית למחקר כלכלי (NBER) או להפעיל את ראשי מדבר על CNBC, ואתה תשמע מונחים כגון "סך הצרכן ההוצאה" או "ייצור נטו תְפוּקָה."זה פשוט יותר לצייר נושאים רחבים עם מברשת מקרו-כלכלה, אפילו רוב הכלכלנים המקצועיים מתפקדים כברירת מחדל לניתוח כזה. הבעיה עם התמקדות במרחבים ובמאקרו היא שאתה עלול להחמיץ הבחנות חשובות. לספר את כל הסיפור.לדוגמה, על פי הלשכה של ניתוח כלכלי (BEA), סך צמיחת התמ"ג של ארצות הברית בשנת 2014 היה 3.66%, הרבה מתחת ל -31% 31 פורסם בשנת 2004. זה לא משמעו שהמשק היה חזק פי שניים ב -2004.

שיעורי הריבית ובועת הדיור

המשק בשנת 2004 לא היה בריא כלל וכלל, הוא הוקף על ידי שוק הדיור מחוץ לשליטה .הארצות הברית רשמה מכירות שיא ורכוש נכסים במשך שש שנים רצופות, החל משנת 2001, כאשר הפדרל ריזרב הוריד את שיעור הפדראלי הממוקד מ -5% ל -1.7%, ללא הורדת ריבית דרמטית, כי שוק הדיור היה מתפוצץ באותו אופן w שיעורי הריבית עשה הלוואת משכנתאות קל מדי. זה גם עשה פרויקטים ארוכי טווח, עתיר הון, כגון בנייה הביתה, קל מדי לבצע. בוני בתים ו רוכשי דירות הפכו שיכורים על כסף זול, מה שמוביל לעיוותים הרסניים בפעילות הכלכלית שמספרי המאקרו, כמו התמ"ג, לא יכלו לקלוט עד שהמיתון הגדול היה בעיצומו.

שקול את התמריצים הכלכליים שנוצרו על ידי שיעורי ריבית נמוכים, כגון גיוס הון, ביצוע פרויקטים ארוכי טווח, חיסכון פחות והשקעה בנכסים מסוכנים יותר כדי להכות את האינפלציה. יותר מדי אנשים היו מועסקים בבנייה ביתית או האוצר בשנת 2004, כי הביקוש הכלכלי עבור השירותים שלהם היה מבוסס על אותות שווא. במילים אחרות, צורת המשק היתה שגויה. רבים מאנשים אלה איבדו את עבודתם בין 2007 ו 2009 כאשר המציאות שקעה פנימה וכל העולם הרגיש את ההשפעה של מדיניות הריבית מוטעה.