עם נכסים בהיקף של כ -3 טריליון דולר תחת ניהול (AUM), ואנגארד גרופ, Inc. היא הספקית הגדולה בעולם של קרנות נאמנות ואת הספקים השני בגודלו של תעודות הסל. נוסדה בשנת 1975 על ידי מנהל האגדי ג 'ק Bogle, קרנות ואנגארד החלה עם עלות נמוכה בלבד, המנדט ההשקעה מבוסס אינדקס. למעשה, Bogle ידועה על תמיכה בחוסר התוחלת של ניסיון לשווק את הזמן, או לשלם דמי ניהול אקראיים מופרזים לטובת קרנות אינדקס מנוהלות באופן פסיבי, הכוללות יחסי הוצאות נמוכים. אז באופן טבעי, עם הקדמה של קרן אסטרטגיות חלופיות של ואנגארד בתחילת השנה, כמה גבות הועלו - במיוחד כמו ענקית הקרן פרסמה דו"ח פחות משנה קודם לכן דוחק המשקיעים להתקרב alts נוזלי בזהירות. אז מה בדיוק הם alts נוזלי? ומה הם התכונות של אלטר חדש נוזלי של ואנגארד?

-> ->

מה הם Alts נוזלי?

על פי העיתון של ואנגארד, "חלופות נוזלי: מלכודת עכברים טובה יותר? , "קרנות חלופיות נזילות מנוהלים באופן פעיל קרנות לנצל מגוון רחב של אסטרטגיות השקעה, בדרך כלל מעורבים" שיטות לא מסורתיים "מורכבים, ומשווקים לעתים קרובות כדרך לגוון מפני הון או סיכון הכנסה קבועה. חלק מסוגי האסטרטגיות המשמשים את אלמנטים של נוזלים כוללים פוזיציות הוניות ארוכות / קצרים והשקעות בשיעורי נכסים לא מסורתיים, כגון מטבע וחוב פרטי. למרות שאסטרטגיות אלו עשויות להיראות דומות לאלו של קרן גידור פרטית, חלופות נזילות כפופות לתקנות רכב השקעה הכוללות נזילות, גיוון ומינוף. שוק החלופות הנזילות גדל באופן נפץ מאז המשבר הפיננסי בשנת 2008, עם זאת, על פי ואנגארד, עלייה של 68 אחוזים משיקות מוצרים חדשים מאז 2009. בגרף של ואנגארד להלן, קל לציין כי במהלך השיא של המשבר הפיננסי, ההון העצמי הקצר והקרנות האלטרנטיביות חלשו על שוקי המניות בעולם.

הצעה של ואנגארד

אז זה נראה שלמרות החששות הקודמים לידי ביטוי בעיתון הלבן שלה, ואנגארד החליטה להצטרף למערכה. אלטר נוזלי שהם מציעים במקרה זה ידוע בשם "ואנגארד אסטרטגיות חלופיות הקרן", ועל פי תשקיף ה- SEC שלה, הקרן תהיה מעורבת במגוון אסטרטגיות ניהול פעיל, כולל הון ארוך / קצר, מונע אירוע, ערך יחסי, מטבעות והשקעות בסחורות. עוד על אסטרטגיות אלה להלן:

הון ארוך / קצר: מובן מאליו. הקרן מבקשת חשיפה למשרות מלאי ארוך / קצר בחשיפה לשווקי המניות הגלובליים.

אירוע מונע: הקרן מבקשת להרוויח פערי מחירים לכאורה לנצל את ההזדמנויות המוצגות על ידי זרזים כגון מיזוגים ופעילויות רכישה, באמצעות מניות, חוזים עתידיים, קדימה או החלפות.

(לקבלת מבוא לחילופי שטחים, עיין במדריך שלנו כאן).

ערך מוסף להכנסה קבועה: הקרן תבקש להרוויח על ידי ניצול ניירות ערך קבועים נזילים קבועים באוצר אוצר, וכן של גופים ממשלתיים ולא ממשלתיים, של כל החלויות, הפרופורציות והתשואות.

מטבעות: הקרן תבקש להרוויח מתנועות מטבע הצפויות בין מדינות על ידי ביצוע חוזי אקדמה ארוכים וקצרים.

השקעות צמודות סחורות: הקרן מתכננת לבצע חוזים עתידיים או סחורה ארוכים או קצרים, חוזי החלף או השקעות אחרות הקשורות למוצרי צריכה במוצרים, לרבות מוצרים חקלאיים, בעלי חיים, מתכות יקרות ותעשייתיות ומוצרי אנרגיה.

לקבלת מידע נוסף על החוזים העתידיים, עיין בחוזה הפונדמנטלי שלנו Futures.

המטרה הסופית של כל האסטרטגיות הללו היא לחפש תשואות המבוססות על מתאם נמוך עם שוקי ההון המסורתיים, תוך חשיפה לתנודתיות נמוכה מזו של שוק המניות הכולל של U. S. נכון לעכשיו, קרן alt נוזלי הוא שירתו כלפי המשקיע המוסדי, עם סכום ההשקעה המינימלי הנדרש לפתוח חשבון להיות 250,000 $. למרות דמי הניהול נשמרים כרגע תחת עטיפה, ואנגארד חשפה 1. 10% . יתר על כן, על פי ההצהרות שפורסמו על ידי ואנגארד, החברה מצפה קרן Payout שלה מנוהל (עם 1 $ 6 מיליארד דולר בנכסים שוטפים), כדי לקחת את החשיפה אל alt נוזלי חדש, אשר יגדיל את ההוצאות של קרן מנוהלים מן. 34. 42%.

השורה התחתונה

יותר מכמה גבות הועלו כאשר ואנגארד הודיע ​​על קרן אסטרטגיות חלופיות שלה להיכנס לשוק האלים החמים. הקרן מיועדת כיום למשקיע המוסדי ועוסקת באסטרטגיות ניהול פעילות שונות על מנת לספק תשואות תנודתיות נמוכות.