a:

אין חלופה ברורה ביותר ביחס הספר אל השוק; שיטות ההערכה משתנות באפקטיביות על בסיס התעשייה, המאפיינים וההעדפות של המשקיע. כמה שיטות הערכה פופולריות זמינות כחלופות, כגון מודלים מוזלים של תזרים מזומנים חופשי או שווי שוק. עם זאת, החלופה הנפוצה ביותר היא היחס בין מחיר לרווח, אשר מכונה לעתים כגביע הקדוש של הערכות שווי.

-> ->

מחיר עד רווח

מחיר לרווח (P / E) מסווג כערך שווי רב לא-ישיר, ומכניס אותו לקטגוריה זהה לערך הארגון / EBITDA, הספר ואת המחיר למכירות.

המשקיע האגדי בן גרהם popularized יחס P / E. גרהם סבר כי הרווח / ה, כאשר נעשה שימוש בשילוב עם הערכות אחרות, סייע באיתור חברות שהוערכו בהערכה או בהערכת יתר.

היא מחושבת על ידי חלוקת מחיר המניה הנוכחי של החברה עם 12 חודשים שלה עוקב הרווח הממוצע למניה. משקיעים פונדמנטליים ומשקיעים בעלי ערך מחפשים חברות בעלות יחסי P / E נמוכים יחסית לממוצע התעשייתי שלהן.

P / E יחס השימושים

אחת הסיבות מדוע היחס P / E הוא כל כך פופולרי הוא שניתן לפרש אותו בדרכים רבות ושונות. במובן המילולי, P / E נראה לאחור; אחרי הכל, המכנה הוא דמות שנתית עוקבת. מחיר המניה של החברה - המונה של היחס - הוא צופה פני עתיד. המשקיעים מוכנים לשלם יותר עבור המניה בגלל הרווח הצפוי בעתיד.

בעלי המניות של חברה עם יחס גבוה P / E מצפים תשואות גדולות בעתיד. אחרת, הם לא היו קונים את המניה. התשואה העתידית הצפויה נובעת מהצמיחה האחרונה של החברה.

בהשוואה ל- Book-to-Market

היחס 'ספר ל-שוק' משמש בדרך כלל כמו יחס מחיר-ספר; המטרה היא לקבוע אם המניה היא undealuedued. יחס ה - Book to market מציג את הפרמיה היחסית שהמשקיע מוכן לשלם מעל הערך בספרים של החברה.

בעיה אחת עם שימוש בספרים ערך זה בקלות מניפולציה על ידי תקני חשבונאות וחשבונאות סובייקטיבית. אלא אם כן המשקיע משוכנע ששתי חברות מחזיקות בשיקול דעת חשבונאי דומה, היחס בין ספר לשוק יכול להיות בלתי מהימן בהשוואה ל- P / E.