כדי להבין את ההבדלים בתנודתיות נפוץ בשוק המניות, אנחנו צריכים קודם כל להעיף מבט ברור בדיוק מה מניות דיבידנד משלמת היא לא.
חברות ציבוריות והדירקטורים שלהן מתחילות בדרך כלל לחלק דיבידנדים קבועים לבעלי המניות הרגילים לאחר שהחברות שלהם הגיעו לגודל ורמת יציבות משמעותיים. לעתים קרובות, חברות צעירות וצומחות במהירות מעדיפות לא לשלם דיבידנדים, ובמקום זאת הן מחזירות את יתרת הרווח שלהן לפעילותן העסקית, מה שמגדיל את צמיחתן ולכן הערך בספרים של מניותיהן לאורך זמן. עם זאת, פעם חברה מחליטה להתחיל לשלם סכום מסוים של כסף לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים במזומן קבוע, המניות שלה בדרך כלל נסחרת עם קצת פחות תנודתיות מחיר בשוק. (לקריאה נוספת, ראה כיצד ומדוע חברות משלמות דיבידנדים? )
יש כמה סיבות עיקריות לכך: הראשונה היא שתשלומי הדיבידנד הרגילים שקיבלו בעלי המניות של החברה מייצגים תזרימי מזומנים עקביים המתקבלים מהשקעתם במלאי. לדוגמה, נניח שאתה שוקל להשקיע בשתי חברות היפותטיות היפותטיות, ABC ו- XYZ Inc.. נניח ש- ABC משלמת דיבידנד רגיל, רבעוני של $ 0. 10 למניה, בעוד XYZ אף פעם לא משלמת דיבידנדים. שתי המניות נסחרות במחיר של 10 דולר למניה. נניח כי המניה אשר תבחר להשקיע, אין לך באמת רעיון נהדר מה יהיה מחיר המניה בעוד שנה אחת. ABC יכול להיות מסחר ב 5 $ ו XYZ ב 20 $ או להיפך - אתה פשוט לא יודע. עם זאת, דבר אחד אתהלעשות יודע שאם אתה משקיע ABC קורפ, סביר להניח שאתה מקבל $ 0. 40 דיבידנדים במזומן במהלך השנה עבור כל 10 $ המניה שאתה רוכש היום. אותו הדבר לא ניתן לומר על XYZ בע"מ; לכן, זה עושה ABC קצת יותר בטוח.
בהתחשב בשני הגורמים הללו, השוק נוטה פחות להנמיך את מחירי המניות של מניות שמשלמות דיבידנדים גבוהים מאלו של חברות שלא משלמות דיבידנדים. משמעות הדבר היא כי המניות כי לשלם דיבידנדים גדולים, קבועים בדרך כלל המסחר בשוק עם פחות תנודתיות מאשר מניות שאינן משלמות דיבידנדים. כמובן, זה לא כלל קשה ומהר, אבל בממוצע זה נכון.
כדי ללמוד עוד, בדוקכוחה של צמיחה דיבידנד
, חשיבות הדיבידנד s ו כיצד דיבידנדים עבודה עבור משקיעים .
הן חברות כובע קטן השקעות פחות בטוח מאשר חברות שווי גדול?
להשוות את הבטיחות של השקעה בחברות קטנות וגדולות. גלה כיצד כל אחד מהם מבצע מצבים שונים ובוחן נתונים היסטוריים.
מדוע כדאי להשקיע בחברת שבבים כחולים שמשלמת דיבידנדים לעומת חברת שבבים כחולים שלא?
לעשות מניות המסחר עם נפח יומי גדול בדרך כלל יש פחות תנודתיות?
התנודתיות במלאי מתייחסת לירידה דרמטית או לעליית ערך שחוו מלאי נתון בתוך תקופה נתונה. יש קשר בין נפח המניות הנסחרות לבין התנודתיות שלה. כאשר המניה נרכשת בכמויות גדולות, מחיר המניה או הערך עולים בחדות, אבל אם המניה נמכרת בכמויות גדולות דקות ספורות לאחר מכן, המחיר או הערך של המניה חווים ירידה חדה.