a:

חברות כובע קטן הן בדרך כלל השקעות פחות בטוח מאשר חברות גדולות, במיוחד בהאטה כלכלית. חברות גדולות מצויות בעמדה טובה יותר לעמוד בפני זעזועים כלכליים הודות לגודלם ולמשאביהן. חברות קטנות בדרך כלל מספקות תשואות גבוהות יותר מחברות גדולות, שכן גודלן הקטן מאפשר להן לצמוח ולהקל על ניצול הזדמנויות עסקיות חדשות, אך הן השקעה בטוחה פחות משום שגודלן גם מגביל את אפשרויותיהן להתמודד עם תנאים קשים.

במהלך ירידה, כאשר הביקוש יורד, עסקים מוצאים את עצמם תחת לחץ כדי להפחית עלויות כדי לשמור על הרווחים שלהם ולוודא שהם לא לוקחים הפסד. חברות קטנות עשויות למצוא את ההפסד בביקוש הם גדולים מדי כדי להתאושש, והם עשויים לא יוכלו למצוא הוצאות הם יכולים להפחית מבלי לחתוך לחלקים חיוניים של העסק שלהם ללא קשר. הם צפויים להיות מזומן משמעותי על היד, כפי שהם משתמשים במזומן כדי לממן את הצמיחה שלהם. לעומת זאת, חברה גדולה עשויה להיות בעלת מזומנים רבים יותר; היא גם עשויה להיות מושפעת רק על ידי ירידות גדולות מאוד בביקוש כדי להיות מסוגל לקצץ בעלויות שאינם חיוניים במידת הצורך.

הסיכון הגבוה יותר והתשואה הגבוהה יותר של החברות הקטנות משתקפות בתנודתיות ובחזרות. לדוגמה, בתקופה שנפתחה ב -1997 ובמהלך 2012, מדד ה- S & P 500 עמד על כ -75% בתנודתיות של ראסל 2000, מדד של חברות קטנות. עם זאת, ה- S & P 500 הניב תשואה שנתית נמוכה יותר של 8%.