איגרות חוב ממשלתיות בעלות תשואה גבוהה (ETF), אשר משלמות ריבית הפטורה ממס הכנסה פדרלי בארה"ב, תופסות נישה קטנה ביקום ההכנסה הקבועה. שלוש תעודות הסל של איגרות החוב העירוניות מניבות תשואות גבוהות, נכון ל -8 במרץ 2016.

ה- ETF של ה- SPDR Nuveen S & P גבוה תשואת איגרות החוב המוניציפאליות

כאחת משתי תעודות סל איגרות חוב עירוניות בעלות תשואה גבוהה, תוך שימוש בחלויות ממושכות על מנת למקסם את התשואה, SPDR Nuveen S & P גבוה תשואה איגרות חוב עירוניות ETF (NYSEARCA: HYMB HYMBSPDR NV SP HYMB55 74 + 0 22% Created with Highstock 4. 2. 6 ) לוקח גישה מעורבת לניהול סיכונים. כדי למזער את החשיפה לקופת ג 'אנק, הקרן מקצה כ 40% - מ 412 $ שלה. 63 מיליון דולר בנכסים המנוהלים) AUM (, נכון ליום 8 במרץ 2016, לאגרות חוב בעלות דירוג השקעה עם BBB או דירוגים של Standard & Poor's. מאידך גיסא, הקרן הקצתה אחוז ניכר מתיק ההשקעות שלה לאג"ח שהונפקו על ידי עיריות בפורטו ריקו, למרות הודאתה של ממשלת טריטוריה של ארה"ב בשנת 2015, כי היא לא יכלה לשרת את חובותיה. עם הקצאת פורטפוליו של 10. 13%, אג"ח מוניציפאלי פורטו ריקה הם השנייה בגודלה מחזיקים בקרן, בעקבות 13% בלבד הקצאת 13% לקליפורניה munis.

נפח יומי ממוצע דולר הוא 5 $. 7 מיליון דולר, בהתבסס על 45 הימים האחרונים, אשר מספק שפע של נזילות למשקיעים בודדים, אך עשוי לדרוש סוחרים מוסדיים לחפש הוצאות להורג עבור בלוקים גדולים בשוק המשני. לקרן משכון ממוצע משוקלל של 19. 78 שנים ומשך של 7. 8. תשואת התפוקה של הקרן היא 4. 4. 53%, ואת יחס ההוצאה הוא 0. 45%. הקרן הושקה ב -13 באפריל 2011, עם תשואה שנתית של שלוש שנים של 4%.

-> ->

שוק המניות הווקטורית תשואה גבוהה תשואה מוניציפלית

כמו ה- ETF הגדול ביותר של תשואות איגרות חוב עירוניות בעלות $ 1. 95 מיליארד דולר ב- AUM, במרס 2016, שוק המניות הווקטורית תשואת איגרות החוב המוניציפלית (NYSEARCA: HYD HYDVANEck Vct HY M31 16 + 0 26% Created with Highstock 4. 2. 6 היא כמעט פי חמש מזו של ה- SFR Nuveen S & P גבוהה תשואה איגרות החוב העירוני ETF, וזה השלישי בגודלו של כל תעודות סל איגרות החוב העירוני. לקרן משכון ממוצע משוקלל של .20 83 שנים ומשך 8 .8 כלומר, רגישות לשינויים בשיעורי הריבית. הקרן מקטינה את סיכון האשראי במידה מסוימת עם הקצאת כ - 33% מהתיק ל - MUNIS עם דירוג BBB של Standard & Poor's. לקרן יש הקצאת פורטפוליו של 2. 84% לפורטוריקאי איגרות חוב עירוניות.

נפח יומי ממוצע של $ 18. 38 מיליון מספיקים לסוחרים מוסדיים ואישים פרטיים. לקרן תשואת תפוקה של 4.72% ואת יחס ההוצאות של 0. 35%. בשלוש השנים האחרונות לפני שנת 2016, הקרן מחזירה תשואה שנתית של כ - 53%. הרווח השנתי שלה ל -5 שנים של 7%. 74% מציבים את התשואה של הקרן על מסגרת הזמן בין הגבוה ביותר מבין תעודות הסל של איגרות החוב העירוניות.

שוק וקטורים קצר גבוהה תשואה סל הקניות העירוני

עם AUM של 97 $. 41 מיליון, השוק וקטורים קצר גבוהה תשואה איגוד המטבע המקומי (NYSEARCA: SHYD SHIDVANEck Vct Shrt24 39 + 0 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוא חלק קטן של גודל מסך תעודות הסל הגדולות בקבוצה זו נכון ליום 8 במרס 2016. הקרן משתמשת בחשיפות לפדיון קצרות יותר מזו של תעודות סל גבוהות יותר תשואה בקבוצה זו לניהול רגישות של ריבית, השקעה בסל של תשואות גבוהות מניירות ערך, עד 10 שנים. עם זאת, הכללתם של מוניס עם חלויות עד 10 שנים מעמידה את רגישות הריבית של קרן קרובה יותר לרמת הקטגוריה בינונית / בינונית לטווח החוב, לעומת חשיפות לטווח קצר יותר. כתוצאה מכך, הפדיון הממוצע המשוקלל של הקרן הוא 6. 85 שנים והזמן הוא 3. 7.

בעוד קליפורניה וניו יורק מניס הן בדרך כלל שתי האחזקות העליונות ברוב תעודות הסל של איגרות החוב העירוניות, השוק Vectors Short High -Yield המוניציפאלי משתמשת באסטרטגיית פורטפוליו שונה. בקרן זו, טקסס מוניס היא החזקה הגדולה ביותר ב -9% 47, ואחריה אילינוי ב -8% 48, נכון ל -2016. נפח המסחר היומי הממוצע של הקרן, 560 $, 140, יכול לגרום להוצאות להורג יעילות עבור סוחרים מוסדיים, אתגרים על עסקאות גדולות על ידי יחידים. תשואת התפוקה היא 3. 24% ויחס ההוצאה הוא 0. 34%. תאריך ההתחלה של הקרן הוא 13 ינואר 2014. התשואה השנתית שלה לשנה היא 1. 5%.

השורה התחתונה

המשקיעים באג"ח מוניציפאליות בעלות תשואה גבוהה יכולים להגביל את סיכון הריבית עם הפירעונות הקצרים יותר, המרכיבים את ה- ETF של "Market Vectors". בקצה הארוך של עקום התשואות, ה- ETF של ה- Market Vector High-Yield העירוני מציע מספר יתרונות על פני ה- SDR

ETF של Nuveen S & P High Million ETF למשקיעים בעלי סיכון סיכון, כולל תשואה תפוקה גבוהה יותר, יחס הוצאות נמוך יותר, יותר נזילות ופחות חשיפה לאגרות חוב עירוניות של פורטו ריקו.