איגרות חוב ממשלתיות בעלות תשואה גבוהה (ETF) משקיעות באג"ח שהונפקו על ידי מדינות, עיריות, מחוזות או מחוזות ייעודיים, כגון בתי ספר ציבוריים, לגיוס כספים להוצאות. אגרות חוב עירוניות בעלות תשואה גבוהה תעודות סל פטורות ממס, אשר לטובת המשקיעים במס הכנסה גבוהה. למרות שמגזר זה של אג"ח מוניציפאלי מציע תשואות גבוהות, הוא נושא סיכון אשראי בינוני עד גבוה. בדרך כלל, סוג זה של תעודות הסל עוקב אחר ביצועי מדד המתמקד באגרות חוב מוניציפאליות בעלות תשואה גבוהה תוך שימוש בגישת דגימה.

-> <->

SPDR Nuveen S & P גבוה תשואה מניית Bd ETF

ה- SPDR Nuveen S & P גבוהה תשואה איגרות חוב עירוניות ETF (NYSEARCA: HYMB HYMBSPDR NV SP HYMB55 74 + 0 22% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) מבקש לספק תוצאות ההשקעה המתאימות לביצועים של S & P המדד העירוני, מדד HYMB של מדד. מדד המדד מודד את הביצועים של אג"ח מוניציפליות בעלות תשואה גבוהה שהונפקו על ידי מדינות שונות, ממשלות מקומיות, רשויות ממשלתיות וטריטוריות בתוך ארצות הברית. מאז HYMB כולל אג"ח מוניציפלי, הוא פטור ממס הכנסה פדרלי. עם זאת, HYMB עשוי להיות כפוף מסים המדינה והכנסות מקומיות. HYMB חיובי יחס ההוצאות של 0. 45%, ואילו יחס ההוצאה הממוצעת של המתחרים שלה הוא 0. 35%.

-> ->

HYMB משוקלל במידה ניכרת אל מתחת לאגרות חוב עירוניות בעלות השקעה עם 10 שנים או יותר לפדיון. החל מ 20 אוגוסט 2015, HYMB יש תשואה מקבילה במס של .8% 05%, התשואה הנוכחית של 5. 15% ו מתוקן שונה משך של 44 שנים. על בסיס נתונים אלה, הקרן מתאימה ביותר למשקיעים בעלי הכנסה קבועה עם אופקי השקעה גדולים מ -10 שנים, בעלי סיבולת גבוהה, המחפשים חשיפה לשוק האג"ח העירוני בעל התשואה הגבוהה, תוך הפקת תשואות פדרליות פוטנציאליות גבוהות.

->>

שוק הווקטורים תשואה גבוהה עירוני בונד

שוק הווקטורים תשואה גבוהה מדד עירוני ETF (NYSEARCA: HYD HYDVANEck Vct HY M31 19 + 0 35% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) מבקשת לשכפל ולספק תוצאות ההשקעה המקביל למדד המרכזי של Barclays מותאם אישית תשואה גבוהה המדד המשולב, מדד המדד שלה. מדד הייחוס של HYD נועד לעקוב אחר הביצועים של אגרות חוב פטורות ממס, לטווח ארוך, צמודות לדולר, לטווח ארוך. HYD הוא המתחרה היחיד HYMB ויש לו 1, 076 אחזקות, סך הנכסים נטו של 1 $. 5 מיליארד יחס ההוצאה של 0. 35%. למרות שהמקרה העיקרי של HYD הוא על אג"ח מוניציפאליות בעלות תשואה גבוהה, שבדרך כלל יש להן דירוג אשראי נמוך, מקצה HYD 32. 10% לאגרות חוב מסוג השקעה.

HYD יש תשואה ממוצעת לפדיון של 5.59%, קופון ממוצע של 5. 42%, מס שווה ערך 30 יום התשואה SEC, על שיעור המס הפדרלי של 39. 6%, של 7. 81% ומשך יעיל של 9. 92 שנים. בשל משך האפקטיביות הגבוה שלו, HYD נושאת סיכון מתון עד גבוה של סיכון ריבית. אם התשואות יגדילו ב -100 נקודות בסיס, התיק של HYD ירד באופן טיפוסי ב -9%. לכן, HYD הוא המתאים ביותר למשקיעים בעלי הכנסה קבועה בעלי סיבולת גבוהה ואופקי השקעה ארוכי טווח המחפשים חשיפה לפורטפוליו מגוון של אג"ח מוניציפליות בעלות תשואה גבוהה ורוצים לייצר הכנסה חודשית.

שוק וקטורים קצר Hi-Yld Muni ETF

שוק וקטור קצר גבוהה תשואה מדד עירוני ETF (NYSEARCA: SHYD ShidVanEck Vct Shrt24 45 + 0 45% Created with Highstock 4 .6 ) מבקשת לספק תוצאות השקעה, עם רמה גבוהה של קורלציה, המקביל ל - Barclays Municipal High Yield Short Duration. המדד עוקב אחר הביצועים הכוללים של אג"ח מוניציפאליות בעלות תשואה גבוהה לטווח קצר, לטווח קצר. SHID הונפק ב -13 בינואר 2014, ולכן חוסר הנזילות שלה, מרווחי ביקוש רחבים והיעדר נתונים היסטוריים היסטוריים מודרניים (MPT), מקשים על המשקיעים לקבוע אם הוא מתאים לפרופיל הסיכון שלהם.

למרות ש- SHID מתמקדת באג"ח מוניציפאליות בעלות תשואה גבוהה כמו קרן אחות HYD, אך עם הקצבה קצרה יותר, היא מקצה 43. 63% לאג"ח מוניציפאליות בעלות תשואה גבוהה, נכון ל -31 ביולי 2015. מאז ש- SHYD מתמקד לטווח קצר אג"ח מוניציפלי, יש לה משך נמוך יותר יעיל מאשר קרן אחותה, HYD, ואת המתחרה שלה, HYMB. זה מצביע על כך שיש ל- SHID דרגה נמוכה יותר של סיכון ריבית מאשר עמיתיהם, HYD ו- HYMB. השיעור האפקטיבי של SHYD של 4. 21 שנים מציין כי הוא מאבד באופן טיפוסי 4. 21% אם הריבית עלייה של 1%.

בסך הכל, SHID מתאימה במיוחד למשקיעים המחפשים חשיפה לשוק האג"ח העירוני לטווח קצר, עם תשואה גבוהה, תוך יצירת תשואות פוטנציאליות גבוהות עם רמת רגישות נמוכה של הריבית. בנוסף, בשל הפטור ממס הפדרלי, SHID מועיל למשקיעים פוטנציאליים הנמצאים בסוגריים גבוהים יותר.