שני כללים ידועים של המשקיע האגדי וורן באפט הם לעולם לא להפסיד כסף ולא לשכוח את הכלל על להפסיד כסף. כללים אלה מסכמים למעשה את אחד ההיבטים החשובים ביותר של השקעה: שימור ההון.

אחת הדרכים היעילות ביותר להגן על ההון היא באמצעות הסדר להפסיק הפסד. בדרך כלל המשקיעים מקשרים צווי הפסקת הפסד עם מסחר במניות והשקעות, אך הם יכולים גם להיות שימושיים כאשר המסחר במסחר (ETF). יש משתתפי שוק הסבורים כי צווי הפסקת הפסד אינם חלים יותר על תעודות סל, שכן הם בדרך כלל עוקבים אחר מדד המגוון את האחזקות, ובכך מקטין את התנודתיות והסיכון.

כאשר משקיעים, זה תמיד נבון לצפות את הבלתי צפוי, במיוחד בעידן של מסחר בתדירות גבוהה ואוטומטית, אשר שיחק תפקיד משמעותי בהפעלת התרסקות פלאש בשנת 2010 שגרם העיקריים בארה"ב מדדי המניות ירדו כ -9% בתוך דקות ספורות לפני שיזכו חלק גדול מההפסדים.

יש סביבות שוק מסוימות ונסיבות הדורשות מיקום רחב יותר של צווי הפסקת הפסד כדי למנוע יציאה מוקדמת של מיקום או ביצוע לא רצוי. יש לתת את הדעת לתנודתיות, לנזילות ולאירועים, כאשר קובעים את היקף ההנפקה של הזמנות עצירת תעודות סל.

תנודתיות

התנודתיות נתפסת באופן חזותי בשווקים הפיננסיים כמו תנודות מחירים משמעותיות ומהירות. ככל שעולה התנודתיות, גם פוטנציאל הרווח וההפסד גדל. מדידה משותפת של התנודתיות העוקבת אחר מדד S & P 500 היא מדד שערי התנודתיות של מועצת המנהלים של שיקגו (VIX). החל משנת 2016, קריאת VIX של 30 ומעלה מציינת בדרך כלל את מדד S & P 500 חווה תקופה של תנודתיות.

ביתא של ETF מודד את התנודתיות שלו לעומת השוק בכללותו. ביתא גדול מ 1 מציין כי מחיר ה - ETF הוא בדרך כלל תנודתי יותר מאשר בשוק. זה נבון מקום גדול יותר להפסיק הפסד צווי כאשר VIX הוא spiking או את ETF יש ביתא יותר מאשר אחד. אישרס ביוטכנולוגיה ETF (NASDAQ: IBB

IBBiSh נאסד"ק Biot316 50% 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) יש גרסת בטא של 1. 07, ו- SPDR S & P ביוטק (0)> ולכן ראוי. נזילות נזילות היא שיקול מרכזי בעת קביעת מיקום הפסקת הפסד. נזילות נמוכה עלולה להוביל להתפשטות גדולה יותר של הצעות מחיר והשלכות. הצבת הפסד עצירה במחיר מסוים אינה מבטיחה את מילוי ההזמנה במחיר זה. משקיע רשאי לבצע הזמנה להפסקת הפסד ב -30 דולר, אך מקבל ביצוע ב -29 דולר.75 אם נזילות אינה מספיקה ב 30 $. הברוקר מבצע את ההזמנה במחיר הבא הטוב ביותר, בדוגמה זו ב -27 דולר. 75. ETFs ממונפות לעיתים קרובות יש נפח יומי ממוצע נמוך הדורשים מיקום הפסדים רחב יותר. פרושארס אולטרה זהב כורי הזהב ETF (NYSEARCA: GDXX GDXXPrShs האולטימטיבי Mn40 49 + 4. 03%

Created with Highstock 4. 2. 6

) יש נפח יומי ממוצע של 8, 889, ו ProShares Ultra Utilities ETF (NYSEARCA: UPW

UPWPrSh Ultr Utlts51 11% 60% Created with Highstock 4. 2. 6 ) יש נפח יומי ממוצע של 3, 787. תעודות סל אלה דוגמאות מעשיות שבהן ניתן לעצור את עצירת הפס הרחב. אירועים אירועים כוללים חדשות כלליות או חדשות ספציפיות והודעות רווח שיש להן פוטנציאל להעביר את המחיר של מלאי מסוים, מגזר או שוק בכללותו. לעתים קרובות, חדשות יכול להפתיע את השוק וקשה לתכנן, כמו הכרזה הפתעה המשפיעה על מלאי מסוים או מגזר. אירועים אשר צפויים להגדיל את התנודתיות כגון רווחי החברה ונתונים כלכליים ניתן לתכנן מראש עם מידע הקשור לאירועים אלה זמין באופן מקוון. הרווחים של חברה גדולה של היוון שוק לעיתים קרובות יש השפעה על הזרימה למניות במגזר שלה או בתעשייה. מניות בתחום הביוטכנולוגיה מועדות במיוחד לתנודתיות מוגברת כאשר ה- Food and Drug Administration (FDA) מאשר תרופה חדשה או עושה הודעה הקשורה לתעשייה. המשקיעים צריכים להיות מודעים לגורמים אלה ומניחים צווי הפסקת הפסד גדולים יותר על עמדות סלולר לפני האירוע, במיוחד אם זה לא יום המסחר עמדה. הפסקת הפסד מתונה בתרחישים אלה עלולה לגרום לכך שה- ETF יפגע הרבה מתחת לצו הפסקת ההפסדים, יקבל ביצוע לא רצוי או שיפסיק.

השורה התחתונה

שום דבר לא מתסכל יותר מאשר בעל עמדה נעצר על ידי פרוטה היפוך כיוון. כאשר קובעים את מידת ההיקף הרחב של צווי הפסקת עצירה על פוזיציות סל, יש לשקול את התנודתיות, הנזילות והאירועים. ניתן להשתמש ב - VIX וב - ETF כדי לסייע ב מדד התנודתיות. נזילות של ETF מסייעת לקבוע את הסבירות להחלקה בעת קביעת מיקום הפסקת עצירה. אירועים כגון רווח וחדשות ה- FDA יכול לגרום gapping משמעותי חייב להילקח בחשבון בעת ​​ביצוע הפסקת עצירה.