משקיעים מחפשים חלופות קרנות נאמנות מסורתיות עשוי לשקול אחד המשקיעה ארביטראז '. אמנם רק מספר קטן של קרנות נאמנות להשתמש אסטרטגיה כזו, ארביטראז 'כבר מזמן פופולרי עם קרנות גידור.

ארביטראז אסטרטגיות מסחר

ישנם שני סוגים בסיסיים של אסטרטגיות המסחר ארביטראז '. הראשונה היא אסטרטגיה המבקשת להרוויח מפער בטווח הקצר בתמחור של נייר ערך, בין מחיר השוק במזומן לבין מחיר השוק העתידי או בין מחירים לאותו נייר ערך המצוטט בבורסות שונות. המסחר ארביטראז 'מבקש לנצל את פערי התמחור קצר על ידי ביצוע עסקאות לטווח קצר, בסיכון נמוך, שנועד להרוויח רווח מחיר במהירות לתיקון על ידי פעולה בשוק.

האסטרטגיה הארביטראז 'השנייה העיקרית מכונה מיזוג ארביטראז' או ארביטראז 'מונחה אירוע. אסטרטגיה זו מבקשת להפיק רווחים ממיזוגים, רכישות או שינויים ארגוניים אחרים על ידי, למשל, מסחר לרווח מהפרש במחיר המניה של חברת יעד בין מועד ההכרזה על רכישה מוצעת לבין השלמתה במועד מאוחר יותר. הרוב המכריע של קרנות נאמנות ארביטראז 'להשקיע במיזוג ארביטראז'. בשל אופיים של השקעות אלה קרנות, מחזור שנתי של מחזור הוא בדרך כלל גבוה מ -100% והוא עשוי לנוע עד 500% או יותר.

-> <> 8 מיליארד דולר בסך הנכסים המנוהלים (AUM). הקרן שואפת לייסוף הון באמצעות השקעה במניות המעורבות במיזוגים, רכישות, רכישות ממונפות, spinoffs או רה-ארגון ארגוני אחרים. אסטרטגיית ההשקעה של הקרן עשויה להיות כרוכה בחסר במכירת אופציות. החל מחודש יולי 2016, החזקותיה העיקריות של MERFX כוללות את טיים וורנר (סימול: TWC) ואת חברת Starwood Hotels & Resorts Worldwide (סימול: HOT). יחס ההוצאות עבור MERFX הוא 1. 34%, אשר מתחת לקטגוריה השוק נייטרלי הממוצע של 1. 55%. תשואת הדיבידנד של הקרן ל -12 חודשים עומדת על 80%. התשואה מתחילת השנה על MERFX עומדת על כ -0.5%, מה שעולה באופן משמעותי מממוצע הקטגוריה שעומד על -0. 10%. התשואה השנתית הממוצעת של הקרן ל -5 שנים עומדת על 1.66%, שוב עולה על ממוצע הקטגוריה של 0. 98%.

-> <->

ארביטראז 'קרן קרן

ארביטראז' קרן R ("ARBFX") הושק בשנת 2000 על ידי קרן ארביטראז 'ו יש צבר $ 1. 8 מיליארד דולר ב- AUM. קרן זו גם שואפת לצמיחה בהון על ידי השקעה במיזוג ארביטראז '. ARBFX היא בדרך כלל 80% לפחות השקיעו בניירות ערך, כולל מניות רגילות ומניות מועדפות, של חברות המעורבות במיזוגים, הצעות רכש, פירוקים, השתלטות או רה-ארגון אחר של החברה.בתיק של למעלה מ -120 אחזקות, שתי האחזקות העיקריות של הקרן, נכון ליולי 2016, הן סטארווד הוטלס אנד ריסורטס וורלדוויז'ס וחברת הביו-פארמה Baxalta (סימול: BXLT). ARBFX נושאת מתחת לקטגוריה יחס ההוצאה הממוצעת של 1. 45%. החל מחודש יולי, 2016 התשואה של הקרן לתחילת השנה היא 2.00%. התשואה הממוצעת השנתית לחמש שנים עומדת על 48%.

קרן אחרת של ארביטראז ', קרן ארביטראז'

קרן נוספת של קרן ארביטראז ', שהושקה ב -2010, היא קרן ארביטראז' (D-R). עם סך של 174 מיליון דולר בסך הנכסים, ה- AEDFX נמנית עם המובילות בענף בקטגוריה ניטרלית בשוק, נכון ליולי 2016, עם תשואה של 56% מתחילת השנה. עם זאת, התשואה השנתית הממוצעת של הקרן חמש שנים הוא רק 0. 30%, אשר הרבה מתחת לקטגוריה השוק ניטרלי הממוצע של 0. 98%. AEDFX גם נושאת יחס הוצאה גבוהה יחסית של 1. 69%, מעט מעל הממוצע בשוק נייטרלי השוק של 1. 55%. הוא מציע תשואת דיבידנד של 12 חודשים של 26%. האחזקות המובילות בתיק ה- AEDFX זהות לאלו של מלונות ARBFX-Starwood ו- Baxalta, למרות שהן מהוות אחוז נמוך יותר מנכסי הקרן בתיק המחזיק כ -50 ניירות ערך נוספים מאשר ARBFX. AEDFX שואפת לצמיחת הון באמצעות שימוש באסטרטגיות ארביטראז 'מרובות המיועדות להפיק רווחים ממיזוגים, ממכירת נכסים, מימון מחדש או הזרמת קרנות, או מצבים עסקיים אחרים המונעים על ידי אירועים. היא משקיעה הן בהון והן במכשירי חוב.