בעת הערכת קרנות נאמנות המספקות חשיפה להשקעות בנדל"ן (REIT), המשקיעים צריכים לשקול גורמים כגון מדדי תגמול סיכונים, דירוגים של צדדים שלישיים ושיעורי הוצאה. קרן R & C של קרן רו "ח מקבוצת C (" KSRCX ") וקרן ריידקס נדל" ן מסוג C ("RYCRX") היו בעלות סיכון בפיגור מדדי הדירוג, דירוגים נמוכים של Morningstar ויחס הוצאות גבוה, נכון ל -29 במרץ 2016. על המשקיעים להימנע מקרנות אלו על בסיס קריטריונים אלה.

-> ->

הרוח של אמריקה קרן הכנסות & צמיחה קרן Class A ("SOAAX")

הקרן הרוחנית של הרוח של אמריקה משקיעה בקטגוריות REIT מרובים, עם גישה בסיסית לטווח ארוך. נכון ליולי 2016 היו לה נכסים בהיקף של 117 מיליון דולר. הקטגוריה עם החשיפה הגבוהה ביותר היא ריט מגורים למגורים ב -26% מהתיק, ואחריו ריט הקמעונאי, REITs מיוחדים, REITs המלון רייט שטחי משרדים. האחזקה הגדולה ביותר היא חברת ריט בקניון, סיימון קבוצת נכסים בע"מ (סימול: SPG SPGSimon נכס הקבוצה Inc154 99-0 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ), ב 6 7% מהתיק, וחמש האחזקות הגדולות המשולבות יחד עם הקצאה של 25%.

לקרן יש תנודתיות דומה לסמן הקריטריונים שלה. סטיית התקן של תשואות הקרן היתה 12 מעל שלוש שנים, 15 1 מעל 5 שנים ו 26. 7 מעל 10 שנים, עם כל התקופות שהסתיימו במרץ .2016 סטיית התקן הינה 13 .9, 15 3- ו 25- על אותן תקופות. עם מדדי סיכון דומים, התשואות העניות של הקרן ביחס לעמיתיהן גורמות לעלייה בפיגור / סיכון. יחסי Sharpe של הקרן הם 0. 49, 0. 45 ו- 0. 18 על פני שלוש, חמש ו -10 שנים תקופות, latchging ערכי benchmark של 56, 0. 61 ו - 0. 29 במהלך השנים המקבילות. ההפחתה של התשואות המתואמות בסיכון נמוך היא יחס הוצאות גבוה של 57%, אשר תורם רבות לדירוג של כוכב אחד של מורנינגסטאר עבור הקרן.

- <->

Rydex נדל"ן קרן Class C ("RYCRX")

קרן הנאמנות Rydex הוא פעיל מנוהלים קרן נאמנות נדל"ן עם חשיפה כבדה REITs. יעד ההשקעה העיקרי הוא ייסוף ההון, בניגוד לעדיפות יצירת ההכנסות המשותפת בקרב המשקיעים. יועצי הקרן מוסמכים גם לרכוש ניירות ערך נגזרים, אם כי בדרך כלל הם אינם מהווים חלק נכבד מהתיק. נכון ליולי 2016, הקרן מנהלת נכסים בהיקף של 86 מיליון דולר. הוא חשוף ביותר ריטס המקצועית ב 20. 7% מהתיק, ואחריו REITs הקמעונאי ריט המשרד. האחזקה הגדולה ביותר, נכון לחודש מאי 2016, היתה קבוצת סיימון נכסים ב -2.25% מסך התיק.

לקרן יש תנודתיות דומה לקרנות Forward and Spirit of America, עם סטיות תקן של 13, 14 ו -24 לתקופות של שלוש, חמש ועשר שנים שהסתיימו במרץ 2016. קרן Rydex כוללת את Sharpe ביחס לאלה של קרן רוח אמריקה, עם יחס של 0. 21, 0. 35 ו - 0. 12 על פני שלוש, חמש ו -10 שנים תקופות. עם מדדי תנודתיות שאינם ניתנים לתיאור, ניתן לייחס את יחסי Sharpe הנמוכים לתשואות נמוכות יותר, למרות פרופיל סיכון ממוצע. יחס ההוצאות של הקרן 35% גבוה יחסית לקטגוריה הממוצעת.

קרן הנאמנות פורוורד מנוהלת באופן פעיל ומבקשת לנצל את חוסר היעילות בשוק של קרנות ריט וחברות נדל"ניות. צוות היועצים של הקרן משתמש בגישה של ערך לטווח ארוך, והאסטרטגיה הארוכה / הקצרה מסייעת להפחית את התנודתיות תוך הגנה מפני זעזועים כיווניים לשוקי המניות או הנדל"ן. האסטרטגיה מתמקדת גם בהכנסה השוטפת, המהווה מרכיב חשוב בהשקעת ה- REIT. נכון ליולי 2016 היו בקרן 71 מיליון דולר בניהול של 111 אחזקות, כמעט 75% מהן היו ארוכות. נכון לדצמבר 2015, ריטים המשרד מייצגים את החלק הגדול ביותר של פוזיציות ארוכות ב 21. 6% מהנכסים ארוכים, ואחריו קמעונאית ב 18% 9, בתי מלון ב 15. 2% ודירות ב -12% 3. החשיפות הקצר ביותר הן תעודות סל ודירות נדל "ן לדירות. המיקום היחיד הגדול ביותר הוא מזומנים, ואחריו סיימון נכס הקבוצה.

סטיית התקן בתשואות הקרן הייתה 11, 5, 1 1 - ו 25. 2 לתקופות של שלוש, חמש ו 10 - שנים שהסתיימו ב מרס 2016, בהתאמה, מה שמצביע על תנודתיות קטנה במקצת מזו של קרן Spirit of America . למרות הפחתת סיכון התנודתיות, ערכי התשואה המותאמים לסיכון של קרן פורוורד נחותים מאלו של קרן Spirit of America וקבוצת הסמן, כאשר יחסי Sharpe של 0. 3, 0. 47 ו- 0. 11 עבור שלוש, חמש - ו 10 שנים תקופות. יחס ההוצאות של קרן פורוורד הוא גם גבוה במיוחד בקרב עמיתים דומים.