השקעות אלטרנטיביות צוברות פופולריות, במיוחד אלו המוצעות בפורמט נוזלי על ידי קרנות הנאמנות וקרנות המטבע (ETF) ספקי. קרנות נאמנות חברות לא יכול לפתח מוצרים חלופיים חדשים מהר מספיק כדי להציע יועצים פיננסיים או ישירות למשקיעים בודדים.

בעבר הוצעו אלטרנטיבות בעיקר במוצרי השקעה כמו קרנות גידור עם דרישות שהמשקיעים יוכרו, כלומר, יעמדו בהכנסה מינימלית ובתנאי שווי נטו. בעקבות הטלטלה בשווקים הפיננסיים במהלך המשבר הפיננסי 2008 - 2009 הם גדלים יותר ויותר בפורמטים נזילים ונגישים יותר. (לקבלת מידע נוסף, ראה: האם קרנות משוכות נאמנות עבורך? ).

-> ->

מה הן השקעות אלטרנטיביות?

אלטרנטיבות הן כלי השקעה שאינם מניות גרידא, אג"ח או מזומנים. מטרת החלופות היא לגוון תיק השקעות. במיטבם של כלי הרכב המשנים הללו יש מתאם נמוך למלאי הארוך והמחזיקים בהכנסה קבועה שהם הליבה של תיקי השקעות רבים. אסטרטגיות חלופיות כוללות:

• קרנות גידור (כולל קרנות של קרנות)
• קרנות אסטרטגיה מאקרו
• סחורות וחוזים עתידיים מנוהלים
• נדל"ן
• מתכות יקרות
• הון ארוך / קצר
• ארביטראז 'להמרה
• השקעה פרטית
• אסטרטגיות איגרות חוב לא מסורתיות
• קרנות עופות
• קרנות הון
• מיזוג ארביטראז '

לאחר סגירת קרנות גידור וכלי השקעה מגבילים דומים, רבות מהאסטרטגיות הללו זמינות כיום בעטיפות קרנות נאמנות ועובדי תעודות סל. זה משמעותי בכך שהם יכולים להיות שנרכשו על ידי כל המשקיעים, לא רק משקיעים מוסמכים. זה עושה אריזה אלה אסטרטגיות אטרקטיבי במיוחד לחברות קרנות נאמנות להפצה. (לפרטים נוספים, ראה: היכרות גידור כמו קרנות נאמנות ).

"יש כסף גדול מעורבים

במהלך 2013 כ 40 מיליארד דולר בנכסים זרמו בקרנות נאמנות חלופיות עם עוד 19 מיליארד דולר בשנת 2014 (עד סוף נובמבר), על פי מורנינגסטאר בע"מ (MORN

MORNMorningstar Inc87 23 + 0 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ). קרנות נאמנות חלופיות היו עודף של 206 מיליארד דולר בנכסים בעיקר ממשקיעים בודדים נכון לחודש ספטמבר 2014. זה גדל פי עשרה במהלך 10 השנים האחרונות. יש כמעט 500 קרנות נאמנות חלופיות, אבל רק חלק קטן מהם היו קיימים לפני ההאטה בשוק 2008. משמעות הדבר היא כי אסטרטגיות ואולי את אמות המידה הבסיסית פותחו על בסיס בדיקה לאחור אבל לא נבדקו בשוק למטה אמיתי.

אתה לא קרן ייל

השקעות אלטרנטיביות קיבלו הרבה עיתונות חיובית לאורך השנים בשל ההצלחה האוניברסיטאות הגדולות כגון אלה נהנים אוניברסיטת ייל והאוניברסיטת הרווארד היו איתם.כאשר מסתכלים על הצלחה זו המשקיעים צריכים לזכור כי המשקיעים המוסדיים הגדולים מסוג זה יש מסיבי צוותי הבית בתוספת המומחיות של יועצים השקעות גדולות כדי לעזור להם לבחור, להעריך ולפקח על החשיפה שלהם חלופות. בנוסף כוח הקנייה שלהם נותן להם גישה הזדמנויות השקעה ישירה רבים משקיעים קטנים פשוט אין לי. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

כיצד להשקיע כמו קרן ). האם אתה מבין את ההשקעות האלה?

השקעה בכל דבר שאתה לא מבין הוא לעתים רחוקות רעיון טוב. אם אתה שוקל קרן נאמנות או קרן סל, המשקיעה באסטרטגיה חלופית, אתה מבין מה הקרן עושה, מה גורמי השוק גורמים לה להרוויח או להפסיד כסף והכי חשוב למה השקעה בקרן הזאת היא רעיון טוב בשבילך? היועץ הפיננסי שלך יכול להסביר לך את הנקודות האלה? האם הוא או היא באמת מבין את ההשקעה המוצעת או שזה משהו שלו או שלה המשרד דוחף להרוויח עמלה גבוהה יותר עמלות?

המשקיעים שמוכרים על השקעה באלטרנטיבות, אך אינם מבינים את המורכבות של חלק מכלי הרכב האלה או את המכניקה, נוטים פחות לדבוק בהם כאשר כוחות השוק הולכים נגדם. זה יכול להביס את כל המטרה של שימוש חלופות. (לפרטים נוספים, ראה:

מזער את ההפסדים שלך עם קרנות אסטרטגיה חלופית ). הוצאות ונזילות

קרנות נאמנות חלופיות רבות לשאת יחסי הוצאות גבוהות. זה יכול להיות בגלל כמה אסטרטגיות מורכבות בשימוש או אולי בסיס הנכסים הנמוך יחסית חלק קרנות אלה. בנוסף ישנם שחקנים מעטים יחסית זה שטח אז אין צורך הרבה להיות מחיר תחרותי.

חלופות בפורמטים מסורתיים יותר של קרנות גידור בדרך כלל נושאים הוצאות גבוהות אף יותר, כולל דמי ביצוע במקרים רבים. (לפרטים נוספים, ראה:

דמי קרן גידור: הוצאות אקזוטיות ). נזילות תמיד היתה בעיה במידה זו או אחרת עם השקעות חלופיות מסורתיות. לעתים קרובות ניתן לבצע פדיונות רק בנקודות מסוימות במהלך השנה ולאחר מכן נדרשת בדרך כלל הודעה כלשהי. בעיה זו באה בחוד החנית במהלך המשבר הפיננסי של 2008-2009, כאשר מספר קרנות גידור השעו פדיונות ולקוחות הזקוקים לכסף שלהם היו קשיים לקבל את זה במקרים מסוימים.

השקעות נדל"ן להשקעה לא-סחירות (REITS) היו השקעה פופולרית שהונפקו על ידי יועצי פיננסים רבים שעמלו בשנים האחרונות. אלה הן השקעות מניות נזילים במהותו בחברה מעורבים בהיבט כלשהו של הנדל"ן. במקרים רבים השקעות אלה עשו היטב במהלך השנים האחרונות אך הנזילות מוגבלת ואין שוק משני לניירות ערך אלה. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

מה הם החסרונות האפשריים של בעלות על REITs? ). מהו תיק מאוזן?

תיק מאוזן מסורתי עשוי להכיל 60% מניות ו 40% הכנסה קבועה. מניות עשויות להיות קרנות נאמנות ותעודות סל בשיעורי נכסים מסורתיים כמו כובע גדול, כובע אמצע, כובע קטן ובינלאומי.חלק ההכנסה הקבועה עשוי להיות מורכב מקרן אג "ח הליבה, אג" ח לטווח קצר, קרן ניירות ערך מוגנת מאינפלציה (TIPS) ואולי גם חשיפה לאג "ח זר. (לפרטים נוספים, ראה:

יתרת התיק הטובה ביותר ). מאמר שפורסם לאחרונה בחדשות השקעה הציע כי הגירסה החדשה של תיק מאוזן עשוי להפוך 30% מניות, 30% הכנסה קבועה 40% חלופות טקטיות נוזלי. למען האמת את השימוש המסורתי ארוך הקצאות רק מחולק בין המניות ואת הכנסה קבועה עבד גם בתור מגוון. ההשפעה של עליית הריבית על אג"ח פעם זה קורה בפועל עשוי לעודד יותר עניין חלופות נוזלי.

כמו כל השקעה אם נעשה שימוש נכון עבור חלופות הלקוח נתון תיק יכול לספק גיוון יכול לעזור לנהל את הסיכון.

השורה התחתונה

קרנות נאמנות וספקי תעודות סל ידועות מזה זמן רב על מנת לנצל את המגמות וההתפתחויות בשווקים הפיננסיים במונחים של המוצרים שהם מציגים. השקעות אלטרנטיביות הארוזות בקרנות נאמנות נגישות ונזילות ובפורמטים של ETF הן כל הזעם. כמו כל דבר אחר המשקיעים צריכים להיות בטוחים כי מוצרים אלה מתאימים להם ולתיק שלהם. אם נעשה שימוש נכון הטיפול נלקח בבחירת מוצרי השקעה חלופיים הנכון כלי רכב אלה יכולים לשרת את המשקיעים היטב. (לקריאה בנושא, ראה:

האם יועצים פיננסיים נטישת חלופות? )