ב -4 באפריל 2016 הודיעה מחלקת העבודה (DOL) על פרסום חוק הנאמנות החדש שלה. בשם "הגדרת המונח" נאמנות "ניגוד עניינים כלל - ייעוץ השקעות פרישה", הכלל היה המיוחל בענף הייעוץ הפיננסי. תוצאותיו המיועדות הן להעלות את רמת היועצים הפיננסיים ולדרוש מהם לפעול לטובת לקוחותיהם בעת מתן ייעוץ לנכסי פרישה ולהבהיר כיצד ניתן לפצות את היועצים. לכלל יש בהחלט כוונות אציליות, אבל כמו בכל חקיקה, יש לעיתים קרובות תוצאות בלתי צפויות. ככל שהכלל ייושם בשנה הקרובה, סביר להניח שהוא ידרבן שלושה שינויים ארוכי טווח.

- <->

פרישה של יועצים פיננסיים ישנים יותר

כמעט כל יועץ פיננסי מעל גיל 50 נכנס לתעשייה כאשר להרוויח עמלות על מכירות ההשקעה היה האמצעי העיקרי שבו יועצים פיצוי. עסקים גדלו והנהגים הורחבו על פי מודל זה במשך שנים. אין ספק שחלק מהיועצים הללו שינו את מודל הפיצויים שלהם לאורך השנים, תוך אימוץ מודל תמחור "בתשלום בלבד" או "תשלום מבוסס", אך לא את כולם. תחת שלטון חדש, יש סיכוי להיות כמה יועצים עדיין מרוויח על ידי הוועדה אשר מתקרבים לגיל הפרישה ובטוחה כלכלית אשר פשוט להחליט שהם לא רוצים להתמודד עם שינוי סיסמי בעסק שלהם מאוחר כל כך בקריירה שלהם. יועצים כאלה יכולים פשוט לקרוא לזה quits.

אם זה קורה, יכול להיות פער היצע משמעותי בענף הייעוץ הפיננסי. במשך כמה שנים, זה כבר מתועד היטב כי אין מספיק יועצים צעירים להיכנס לתעשייה כדי לענות על הביקוש של התינוק פורש בום הדור. למשקיע, זה עשוי להקשות על מציאת יועץ מוסמך במחיר סביר. ליועץ הצעיר, זה יכול להיות הזדמנות מצוינת לאסוף ספרים של העסק נשאר מאחור.

-> ->

גדול יותר יהיה טוב יותר

אין ספק כלל הנאמנות יכול להגדיל את עלות הציות עבור חברות ייעוץ פיננסי. כפי שהוכח במשך 10 השנים האחרונות בענף הבנקאות, עלות ציות מוגברת גורמת בהכרח למיזוגים ורכישות, שכן חברות מחפשות יעילות רבה יותר. סביר מאוד כי הכלל החדש עשוי להניע איחוד נוסף של חברות ייעוץ פיננסי למשרדים גדולים יותר, שבהם מדיניות ונהלים כדי לעמוד בדרישות ציות ניתן לנהל בצורה יעילה יותר.

נכון ליולי 2016, יועצים פיננסיים רבים לעבוד באופן עצמאי או במשרד עם רק אחד או שניים מקורביו. זה עשוי להפוך למודל עסקי מאתגר יותר בעתיד בשל עלויות ציות גבוהות יותר, לחץ מופחת כלפי מטה ואובדן פוטנציאלי של הכנסות מבוססות עמלות.קשה לדעת אם שינוי זה יהיה חיובי או שלילי לציבור.

המשרד הגדילה מינימום נכסים

כלל הנאמנות מקשה על היועצים לשרת לקוחות עם יתרות חשבון IRA קטן. יועצים מחויבים לאותו תקן של טיפול ללא קשר לגודל החשבון הם שירות, הדורש את אותה מידה של בעיות תאימות לנווט בעת שירות $ 10, 000 IRA לעומת 1 מיליון דולר IRA. מאחר שרוב היועצים מבססים את שכרם, במבנה זה או אחר, על כמות הנכסים שהם מנהלים, הם עשויים לבחור להתמקד במאמצים רק בחשבונות גדולים, שבהם הם יכולים להרוויח.

כתוצאה מכך, חלק מהיועצים המוסמכים ביותר עשויים לבחור לא להיעזר עצמם חתך גדול של אלה הזקוקים ייעוץ פרישה. אין ספק, חברות רבות כבר יש מינימום הנכס, אבל הכלל רק מעודד ומגדיל מינימום כזה בעתיד.