שערי חליפין (ETF) הפכו להיות דרך פופולרית להשקיע. בשנת 2015, ETFs לקח סכום כולל של $ 238,000,000,000, כמעט בכל הזמנים גבוה. זה עולה על זרימת הכסף לתוך קרנות נאמנות וקרנות גידור בשילוב. תעודות סל יש תכונות אטרקטיביות רבות למשוך משקיעים, אבל עם כ 4, 400 תעודות סל ברחבי העולם לבחירה, זה יכול להיות מכריע כדי לקבוע כיצד לבחור השקעה מתאימה. ישנם ארבעה תחומים רחבים להבין לפני שתחליט על השקעה בתעודה סלולרית.

הסבר מהיר

בדומה לקרנות נאמנות, תעודות סל משלמות את המשקיעים ביחד לצורך השקעה לקראת מטרה מסוימת. בניגוד לקרנות נאמנות רבות, המנוהלות באופן פעיל על ידי מנהלי קרנות חיים, תעודות הסל עוקבות אחר מדד מסוים או מדד איגרות חוב, כגון S & P 500. מאחר ואלגוריתמים ממוחשבים משמשים לאינדקס זה, במקום לשלם משכורות גבוהות למנהלי תיקים, יש יחסי הוצאות נמוכים. הם בדרך כלל הדרך הזולה ביותר להגיע להשקעה בפלח שוק מסוים. תעודות סל נרכשות ונמכרות לאורך היום בשוק הפתוח באופן דומה למניות של מניות החברה. זה שומר על המחזור בקרן נמוך, שכן המנהל לא צריך לחסל את האחזקות כדי לשלם עבור הפצות כמו קרנות נאמנות לעשות, וזה גם מעניק למשקיעים שליטה טובה יותר על רווחי הון והפסדים.

בחירת מדד והבנה כיצד ה- ETF עוקב אחריו

יש לבחור רק את ה- ETF לאחר הקצאת הנכסים הספציפית שנבחרה להשקעה. לדוגמה, משקיע עשוי להחליט על הקצאת נכסים הכוללת 25% לחברות גדולות. בשלב זה, הוא או היא עשויים להתחיל הקרנת תעודות סל אשר עוקבים אחר אינדקס באותה קטגוריה כדי לבחור משהו מתאים. זה לא הוגן להשוות תעודות סל בעקבות מדדי שוק שונים.

שים לב שלא כל תעודות הסל המשקיעים באותו מדד שוות. כל תעודות סל יש הפרש המעקב מהאינדקסים שלהם בשל אופיו של כמה שווקים במהירות לזוז במהלך ימי המסחר, וזה בדרך כלל עדיף להשקיע אחד עם הפרש מעקב נמוך יותר. כמו כן, קרן המטבע הסלולרית אחת תשקול את השקעותיה במדד באופן שונה מאשר אחרת. דוגמה קלה היא להשוות את SPDR 500 S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 יחידות ETF 258 63 + 0. 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ) וה- S & P של גוגנהיים שווה משקל ETF (NYSEARCA: RSP RSPGuggenheim 97. 0 + 28% Created with Highstock 4. 2. 6 ). SPY משקלת את השקעותיה ב- S & P 500 על ידי שווי השוק של המניות על המדד, בעוד RSP שווה להשקיע בכל 500 החברות. זה יוצר הקצאה שונה משמעותית של השקעות שנרכשו בתעודה הסלולרית.

לקנות תעודות סל נוזלי

עבור רוב המשקיעים, חשוב גם להסתכל על נפח המסחר היומי הממוצע על ההשקעה ETF פוטנציאליים. מאז תעודות סל נרכשו ונמכרות בשוק הפתוח, חשוב שיש שוק פעיל שבו ניתן לקנות ולמכור ללא הרבה התפשטות התמחור. המשקיעים עלולים להפסיד כסף אם יש שוק דק עבור ה- ETF הם הבעלים כאשר הם בסופו של דבר מחפשים למכור אותו.

יחסי הוצאות

תעודות סל כוללות בדרך כלל יחסי הוצאות נמוכות בהשוואה למבני השקעה אחרים, וההפרש ביחסי ההוצאות בין תעודות הסל בעקבות מדד דומה עשוי לעיתים להיות משמעותי. כמובן, במונחים רחבים, יחס ההוצאות נמוך יותר כי זה אומר כי המשקיע שומר על נתח גדול יותר של הרווחים כי הקרן מייצרת. עם זאת, יחס ההוצאות נמוך יותר לא תמיד מציינים ETF מעולה. לפעמים יחס של הוצאה נמוכה עשוי להצביע על כך שהקרן אינה נסחרת בתדירות גבוהה או נשארת צמודה למדד שלה כמו קרנות אחרות, מה שגורם לביצועים שלה להיסחף יותר מהמדד. ייתכן שיהיה עדיף לרכוש קרן סל אשר מדוייקת יותר במדד שלה עבור עוד כמה נקודות בסיס על חשבון.

הבנת אם גידור ומינוף רצוי

תעודות סל מגובות או ממונפות גדלו בפופולריות, אבל משקיע חייב להיות בטוח כדי להבין אותם לפני רכישת אחד. מטבע חוץ, תעודות סל מטופלות בדרך כלל חוזים עתידיים על מטבעות, אשר יכולים להיות מועילים אם משקיע מחפש לנהל את הסיכון של מטבע חוץ משתנה. עם זאת, זה לא צריך להיחשב כהשקעה טיפוסית לטווח ארוך. אמנם הם יכולים לשמש כדי לשחק על תנודות בטווח הקצר במחירי המטבע, רוב להציג את זה יותר הימורים ופחות כמו להשקיע.

תעודות סל ממונפות משתמשות בחוב כדי לנסות להכפיל רווחים והפסדים שנצברו על ידי מדד מסוים. זה אולי נשמע נהדר, אבל המשקיע חייב להיות מוכן עבור הנדנדה פראי במחירים. בנוסף, הוא צריך להבין את המתמטיקה של זמן ריקבון לגבי ETFs ממונפות. בעיקרו של דבר, אפילו קרן סל ממונפת שמכפילה את המדד שלה מאבדת חלק מהרווחים שלה בשל ההשפעה של השינויים היומיומיים.