ישויות רבות יש עניין ביכולת לחזות את כיוון שערי החליפין. בין אם אתה עסק או סוחר, שיש תחזית שער החליפין כדי להנחות את קבלת ההחלטות שלך יכול להיות חשוב מאוד כדי למזער את הסיכונים למקסם מחזירה.
TUTORIAL: אינדיקטורים כלכליים לדעת

ישנן שיטות רבות של חיזוי שערי חליפין, סביר להניח כי אף אחד מהם לא הוכח להיות מעולה מכל האחרים. זה מדבר על הקושי של יצירת תחזית איכות. עם זאת, מאמר זה אכיר לך את ארבע השיטות הפופולריות ביותר עבור חיזוי שערי חליפין.

->

שווי כוח הקנייה (PPP)
שווי כוח הקנייה (PPP) הוא אולי השיטה הפופולרית ביותר בשל האינדוקטרינציה שלה ברוב ספרי הלימוד הכלכליים. גישת החיזוי של PPP מבוססת על הנחה של החוק התיאורטי של מחיר אחד, הקובע כי מוצרים זהים במדינות שונות צריכים להיות זהים במחירים.

לדוגמה, חוק זה טוען כי עפרון בקנדה צריך להיות באותו מחיר כמו עיפרון ב U. לאחר התחשבות בשער החליפין ולא כולל עלויות עסקה ומשלוח. במילים אחרות, לא צריכה להיות אפשרות ארביטראז 'עבור מישהו לקנות עפרונות זולים במדינה אחת ולמכור אותם אחר עבור רווח.

על בסיס עיקרון זה, הגישה של PPP צופה כי שער החליפין ישתנה כדי לקזז את שינויי המחירים עקב האינפלציה. לדוגמה, נניח כי המחירים של ארה"ב צפויים לעלות ב -4% במהלך השנה הבאה, בעוד המחירים בקנדה צפויים לעלות ב -2% בלבד. פער האינפלציה בין שתי המדינות הוא:

4% - 2% = 2%

משמעות הדבר היא כי המחירים של ארה"ב צפויים לעלות מהר יותר ביחס למחירים בקנדה. במצב זה, גישת שוויון כוח הקנייה צפויה כי דולר ארה"ב יצטמצם בשיעור של כ -2% כדי לשמור על המחירים בין שתי המדינות באופן יחסי. לכן, אם שער החליפין הנוכחי היה 90 סנט לכל דולר קנדי ​​אחד, אז PPP היה חוזה שער החליפין של:

(1 + 0. 02) x ($ 0 .90 $ לכל $ 1) $ 0 $ 0. 918 לכל CA $ 1

כלומר, זה ייקח עכשיו 91. 8 סנט U. S. לקנות דולר קנדי ​​אחד.

אחד היישומים הידועים ביותר של שיטת PPP מודגם על ידי ביג מק אינדקס, הידור ופורסם על ידי

כלכלן . אינדקס קל זה מנסה למדוד אם המטבע מוערך או מוערך יתר על המידה על פי המחיר של ביג מק במדינות שונות. מאז ביג מק הם כמעט אוניברסליים בכל המדינות שהם נמכרים, השוואת המחירים שלהם משמשת כבסיס למדד. (כדי ללמוד עוד, לבדוק את ביג מק אינדקס: מזון למחשבה .) גישה חוזית כלכלית יחסית

כפי שהשם מרמז, גישת הכוח הכלכלי היחסי בוחנת את עוצמת הצמיחה הכלכלית במדינות השונות על מנת לחזות את כיוון שערי החליפין. הרציונל שמאחורי גישה זו מבוסס על הרעיון שסביבה כלכלית חזקה וצמיחה גבוהה פוטנציאלית נוטים יותר למשוך השקעות ממשקיעים זרים. וכן, על מנת לרכוש השקעות במדינה הרצויה, משקיע יצטרכו לרכוש את המטבע של המדינה - יצירת ביקוש גדל כי צריך לגרום למטבע להעריך.
גישה זו לא רק מסתכל על הכוח הכלכלי היחסי בין מדינות. זה לוקח מבט כללי יותר מסתכל על כל תנועות ההשקעה. לדוגמה, גורם נוסף שיכול למשוך משקיעים למדינה מסוימת הוא הריבית. ריבית גבוהה תמשוך משקיעים המחפשים את התשואה הגבוהה ביותר על השקעותיהם, מה שיגרום לביקוש על מנת להגדיל את המטבע, דבר שיוביל שוב לייסוף המטבע.

לעומת זאת, הריביות הנמוכות יכולות לפעמים לגרום למשקיעים להימנע מלהשקיע במדינה מסוימת או אפילו ללוות את המטבע של המדינה בריבית נמוכה כדי לממן השקעות אחרות. משקיעים רבים עשו את זה עם היין היפני כאשר הריבית ביפן היו בשפל קיצוני. אסטרטגיה זו ידועה בדרך כלל בשם סחר לשאת. (למידע נוסף על סחר לשאת ב

רווחים מ לנשיגי סחר .) בניגוד לגישת PPP, הגישה היחסית הכלכלית כוח לא תחזית מה שער החליפין צריך להיות. במקום זאת, גישה זו נותנת למשקיע תחושה כללית אם המטבע הולך להעריך או פוחת ומרגיש הכולל את כוח התנועה. גישה זו משמשת בדרך כלל בשילוב עם שיטות חיזוי אחרות כדי לפתח תחזית שלמה יותר.

מודלים אקונומטריים

שיטה נפוצה נוספת המשמשת לחיזוי שערי חליפין כרוכה באיסוף גורמים שאתה מאמין להשפיע על התנועה של מטבע מסוים וליצור מודל שמתייחס לגורמים אלה לשער החליפין. הגורמים המשמשים מודלים אקונומטריים מבוססים בדרך כלל על התיאוריה הכלכלית, אבל כל משתנה ניתן להוסיף אם הוא האמין להשפיע באופן משמעותי על שער החליפין.
כדוגמה, נניח כי חזאי עבור חברה קנדית הוטלה על חיזוי שער הדולר / CAD במהלך השנה הבאה. הוא מאמין מודל אקונומטרי יהיה שיטה טובה לשימוש ויש לו חוקרים גורמים שהוא חושב להשפיע על שער החליפין. ממחקריו וניתוחו הוא מסיק כי הגורמים המשפיעים ביותר הם: פער הריביות בין ארה"ב לקנדה (INT), ההבדל בשיעורי הצמיחה של התוצר המקומי הגולמי (תמ"ג) והפרשי שיעור הצמיחה (IGR) בין השניים מדינות. המודל האקונומטרי אליו הוא מגיע מופיע:

USD / CAD (שנה אחת) = z + a (INT) + b (GDP) + c (IGR)

לא נלך לפרטים של האופן שבו המודל נבנה, אך לאחר ביצוע המודל, משתנים INT, GDP ו IGR יכול להיות מחובר למודל כדי ליצור תחזית.המקדמים a, b ו- c יקבעו עד כמה גורם מסוים משפיע על שער החליפין ועל כיוון ההשפעה (בין אם הוא חיובי או שלילי). אתה יכול לראות כי שיטה זו היא כנראה הגישה המורכבת ביותר זמן רב של כל אלה שנדונו עד כה. עם זאת, לאחר המודל נבנה, נתונים חדשים ניתן לרכוש בקלות מחובר אל המודל כדי ליצור תחזיות מהירות.

Time Series Model

הגישה האחרונה שאנו מציגים בפניך היא מודל סדרת הזמן. שיטה זו היא טכנית בלבד בטבע והיא אינה מבוססת על כל תיאוריה כלכלית. אחת הגישות הפופולריות יותר בסדרות הזמן נקראת תהליך המעבר האוטומטי (ARore). הרציונל לשימוש בשיטה זו מבוסס על הרעיון כי התנהגות העבר ודפוסי מחירים יכולים לשמש לניבוי התנהגות ודפוסי מחיר עתידיים. הנתונים שאתה צריך להשתמש בגישה זו היא פשוט סדרה של נתונים בזמן, כי אז יכול להיות נכנס לתוכנית מחשב כדי להעריך את הפרמטרים ובעצם ליצור מודל בשבילך.
השורה התחתונה

חיזוי שערי החליפין היא משימה קשה מאוד, ולכן מסיבה זו חברות רבות ומשקיעים פשוט מגדרים את סיכון המטבע שלהם. עם זאת, ישנם אחרים שרואים ערך חיזוי שערי החליפין רוצה להבין את הגורמים המשפיעים על התנועות שלהם. עבור אנשים שרוצים ללמוד תחזית שערי החליפין, אלה ארבע גישות הן מקום טוב להתחיל בו. (למידע נוסף על מטבעות ומסחר במט"ח
למעלה 10 כללי מסחר במט"ח )