אם יש לך אי פעם צפה בטלוויזיה הפיננסית או לקרוא מאמרים פיננסיים, ייתכן ששמעת על סיווגים כמו מחזורי, צמיחה ומניות ההכנסה. כאילו ההבדל בין מניות מועדף משותף לא היה מספיק, עכשיו יותר קטגוריות מוסיפים לבלבול! במאמר זה, ננסה להחליף את הבלבול עם קצת בהירות הלוגיקה.

מניות מחזור העסקים
מניות רבות ניתן לשבור לקטגוריות המציינות כיצד הם מבצעים במהלך פעמים שונות של השנה או מחזורי עסקים:

-> ->

• עונתי - חברות אלה מאופיינות על ידי רמות הביקוש השונות הם מתמודדים לאורך כל השנה. לדוגמה, יצרנית את חפירה בשלג, כנראה אינה עסוקה מאוד בקיץ. השפעה עונתית נוספת היא הגידול במכירות הקמעונאיות במהלך החגים. אבל השקעה במניות עונתיות לא אומר שאתה יכול להרוויח באופן אוטומטי רווח בריא פשוט על ידי רכישת מלאי קמעונאי בסתיו ומכירה אותו רק אחרי חג המולד. לא כל המניות עונתיים מובטחות לעשות טוב, אפילו בעונות השיא שלהם. כאשר אתה מנתח דוחות כספיים עבור מלאי עונתי, אתה צריך להשוות את התוצאות לאותה עונה של השנה הקודמת.
• לא עונתי - מניות אלה אינם מושפעים משינוי בעונות. חברות מסוימות מייצרות או מוכרות מוצרים שיש להם מה שאנו מכנים עקומת ביקוש לא גמישה. דוגמה טובה היא יצרנית חמאת בוטנים - הביקוש חמאת בוטנים הוא בדרך כלל לא מושפע מזג האוויר או החגים.
• מחזורי - חברות אלו, שפעילותן העסקית עוקבת אחרי מחזורי העסקים במשק, הן תמיד המניות הראשונות המשקפות מיתון או התרחבות. חברות אלו אינן מתכוונות בהכרח לעקוב אחר מחזור העסקים; זה פשוט כל כך קורה כי המוצרים שלהם לשתף את הקשר הזה עם הכלכלה. דוגמה טובה לחברה בעלת מחזור מחזורי תהיה יצרנית רכב או חברת תעופה. מותרות הוא אחד הגורמים במערכת היחסים בין המניות הללו לבין מחזור העסקים. קח פורשה, למשל: כאשר הכלכלה היא עושה טוב, המכירות של מכוניות אלה עולים. לעומת זאת, כאשר המשק נכנס לשפל, המכירות להאט.
• לא מחזורי - זה ההפך של המניה מחזורית. רווחים ממלאי שאינו מחזורי אינם משתנים בקלות עם מחזור העסקים. אלו הן חברות המספקות לנו יסודות, כגון שירותי בריאות ומזון. המכונה גם מניות הגנתי, מניות אלה אינם מסתמכים על הסביבה הכלכלית עבור המכירות גדל. דוגמה מושלמת היא תעשיית החיתולים: לא משנה אם הכלכלה היא קורע או פורחת, ההורים צריכים לקנות חיתולים לתינוקות שלהם.

מניות ודיבידנדים
הוספת לבלבול, מניות מסווגים גם לפי סוג הדיבידנד שלהם תוכניות תשלום.שים לב כי זה נפרד ממה שכבר דנו. לתשלום דיבידנדים אין כל קשר לדרישות העונתיות של החברה; במקום זאת, הן נקבעות על פי המדיניות והמטרות האישיות של כל חברה.

• צמיחה - מניות הצמיחה ידועים היעדר דיבידנדים שלהם במהירות מחירי השוק. חברות אלה מגדילות בדרך כלל את כל הרווחיות לתשתיות כדי לשמור על צמיחה מהירה, במקום לשלם ישירות את רווחיהן למשקיעים. חברות טכנולוגיה צעירות נחשבות לעתים קרובות לצמיחה גבוהה, אבל המאפיין העיקרי של חברות הצמיחה הוא שהם מאמינים כי חריש רווחים בחזרה במחקר ופיתוח של מוצרים חדשים הטבות לבעלי המניות יותר מאשר דיבידנד לבדוק כל שלושה חודשים.

• הכנסה - מניות אלה אינם (בדרך כלל) צמיחה רעב, או שהם כבר הגיעו פוטנציאל הצמיחה המקסימלית שלהם. מחירי מניות ההכנסה אינם נוטים להשתנות במידה ניכרת. עם זאת, הם משלמים דיבידנדים גבוהים מהממוצע. הערך של מלאי ההכנסה תלוי באמינותו וברווח הדיבידנדים שלו. ככלל, ככל שהחברה שמרה על תשלום דיבידנדים, כך גדל שווי המשקיעים שלה. דוגמאות היסטוריות של מניות ההכנסה הן השקעות נדל"ן נאמנות (REITs) ואת מניות השירות, אשר רבים מהם לשלם את הדיבידנדים השנתיים של 5% או יותר.

תנאי סלנג במלאי
לבסוף, התעשייה הפיננסית משתמשת במונחי סלנג רבים כדי לתאר ולסווג את המניות. תנאים אלה אינם תמיד אינטואיטיביים, אבל יש להם את מקומם בעולם הפיננסי. הנה כמה מהמונחים הרבים המשמשים לאפיון מניות:

• Blue Chip - חברות אלו הן קרם של יבול, בית ספר ישן ונצח. צ 'יפס כחול נוטים להיות mammoths בשוק הוכיחו את יכולתם לשרוד באמצעות שני פעמים טובות רע. המונח בא מפוקר, שבו שבבים כחולים הם אלה עם הערך הגבוה ביותר. חברות אלו הן בדרך כלל יקר לרכוש אבל יכול להיות בטוח הימורים. General Electric Walmart (סימול: WMT) הם דוגמאות של שבבים כחולים.
• Penny Stock - המונח "מניות פרוטה" מציין מניות לסחור פחות מדולר, אבל זה יכול גם להתייחס מניות נחשב ספקולטיבי מאוד. מניות אלה הם בדרך כלל חדשים לשוק, ללא מוניטין או היסטוריה כדי לחזור על. פני מניות להציג את האפשרות של רווחים או הפסדים גדולים.
• בו דרק - זהו מונח שנוצר על ידי סוחרים בסוף שנות ה -70 כדי לתאר את המניה המושלמת. אז, השחקנית בו דרק נחשבה "10 המושלם".
• מעקב אחר מלאי - ידוע גם בשם "מלאי המעצב", המניה מעקב הוא סוג של מלאי משותף, שהונפקו על ידי חברת האם, כי עוקב אחר הביצועים של חלוקה מסוימת ללא תביעה על נכסי האגף או על חברת האם. מעקב אחר מלאי מתייחס גם לסוג של אבטחה שנוצרה במיוחד כדי לשקף את הביצועים של אינדקס גדול יותר.

השורה התחתונה
כיצד תואמים את התנאים האלה זה לזה, אתה עשוי לשאול?ובכן, בפעם הבאה שתשמע המניה הכנסה מחזורית המכונה אמיתי "בו דרק", אתה יודע מה זה אומר. סיווג המניות יכול להיות מגוונות נוטה לשנות במצבים שונים. מניות שהיו פעם ספקולטיביות עשוי להפוך שבב כחול, מניות מחזורי יכול להיות לא מחזורי עקב כמה שינויים כלכליים נרחבים, ומניות עונתיים עשוי להפחית את החשיפה שלהם ללחצים עונתיים על ידי יצוא הסחורות. שינוי הזמנים אומר שחברות דינמיות ישנו את חזונם ואת מטרותיהם. הדבר החשוב הוא לא רק לזכור איזה סוג של מלאי נופל תחת, אבל גם איך זה משווה מניות אחרות של אותה קבוצה.