הנוף השירותים הפיננסיים הוא שינוי מתמיד בסביבה. ענף קרנות הנאמנות, בפרט, נמצא באור הזרקורים בשנים האחרונות, עם שאלות לגבי העלות והערך של הנפקות. לחץ רגולטורי גם הגיע לכותרות. תשומת הלב הקולקטיבית הובילה לשינויים, ואף העלתה שאלות לגבי עתידן של קרנות אלו.

תעשיה שינויים

מסצ 'וסטס המשקיעים אמון, קרן הנאמנות הראשונה בעולם, נחשפה על ידי MFS ניהול השקעות בשנת 1924. הקרן עדיין נמכר היום. בעוד קרנות הנאמנות יש מורשת ארוכה כוח להישאר מתמשך, הם התמודדו עם אתגרים לאורך השנים, עברו שינויים, ללא ספק ימשיכו לעשות זאת.

שיעורים משותפים הדדיים הם דוגמה לכך. ישנם שני סוגים עיקריים של שיעורי המניות: קרנות עומס ללא עומס הכספים. קרנות העומס מגיעות בשלוש קבוצות עיקריות: מניות, מניות B ומניות C. ההתפתחויות השוטפות בענף הפעילו לחץ על כל אלה, בעיקר מניות B ומניות C.

להתראות Bs
מניות B נחשבו פעם סחורה חם עבור תעשיית השירותים הפיננסיים. יועצים פיננסיים אהבו אותם כי הם היו בדרך כלל יחסי ניהול גבוהים יותר (MER) לעומת קרנות אחרות בתוך אותה משפחה, מה שהופך אותם רווחיים יותר למכור. המשקיעים חיבבו אותם משום שבניגוד למניות א ', הם לא היו כפופים לחזית הקדמית. עם זאת, בשנת 2008 ואת תעשיית הפיקוח על התעשייה הפיננסית (FINRA) הוציא התראה המשקיעים שכותרתו "Class B מניות קרנות נאמנות: האם הם עושים את הכיתה?"

-> ->

במילים שלו, FINRA הוציא את ההתראה "כי אנחנו מודאגים כי חלק מהמשקיעים עשויים לרכוש מניות קרן B בקרנות נאמנות כאשר זה היה יותר חסכוני עבור אותם משקיעים לרכוש קבוצה אחרת של מניות ". ההתראה היתה ביטוי נוסף לדאגה המתמשכת, כי משקיעים רבים יתפתו על ידי העדר עלויות מראש, רק כדי להבין את ההאשמות פעם אחת הם ניסו לפדות. בצד השני של המטבע, מניות B לספק את היתרון של שימוש בכל ההשקעה שלך כדי לקבל חשיפה בשוק ולא לשלם כלפי upfront עמלות.

המכירות של מניות B ירדו, ומספר רב של קרנות נאמנות מתרחקות מהן, עם חברות גדולות, כולל גולדמן סאקס, PIMCO, American Century ומוסדות פיננסיים רבים אחרים שמפילים מניות ב ' קו המוצרים שלהם.

המיתון הגדול הפחית את התשואה להשקעה, מה שהופך את מבנה האגרה המורכב של מניות B פחות אטרקטיבי לחברות הקרנות. מניות B הפכו למוצר בעל ערך משמעותי פחות מנקודת המבט של המוכר. הלחץ על תעשיית הקרנות להקטנת העמלות לאור ביצועים ירודים, התחרות מצד תעודות סל בעלות נמוכה והלחץ מצד הרגולטורים מוסיפים דלק לאש.

כתיבה על הקיר עבור מניות C?

העתיד של מניות C עשוי גם להיות מפוקפק, שכן הם בדרך כלל יש יחס ניהול גבוה יותר מאשר קרנות נאמנות אחרות באותה קרן המשפחה. שילוב של לחצים רגולטוריים וחששות לגבי עמלות עשוי להקשות על מכירת מוצרים יקרים, כאשר מניות פחות יקרות של אותה קרן יהיו זמינות.
תן לי "A"

מניות הן הפחות יקר של קרנות מסורתיות קרנות העומס קרנות לשתף. הם גם הכי פחות מסובכים. אין עומסים עורפיים ואין מבני תמחור מדורגים שמפחיתים את העלות למשקיעים על סמך משך הזמן שבו ההשקעה מוחזקת. עם זאת, יש שיעורים פחות יקר זמין.
No-Loads

No-load קרנות להציע מגוון רחב של אסטרטגיות השקעה במחירים נמוכים יותר מאשר אלה בדרך כלל מחויב על ידי קרנות העומס. אלה פחות יקר מניות פופולריים בקרב לעשות זאת בעצמך המשקיעים והם משמשים גם על ידי כמה יועצים פיננסיים. כמובן, קרנות ללא עומס הפנים גם אתגרים. לאחרונה, תשומת לב רגולטורית התמקדה בכספי שוק הכסף ובמיצובם המסורתי כהשקעות יציבות, דמויי מזומנים, ששומרים על שווי נטו של 1 דולר למניה. הצעות להנפיק את מחיר המניה, נע מעלה ומטה כמו מחירי המניות של קרנות הון, יכול לגרום לשינויים איך קרנות ומשקיעים בקרן אלה קרנות. לחץ על עלות קיים גם באזור ללא עומסים, כאשר המשקיעים מבקשים לצמצם את ההוצאות.

קרנות נסחרות בבורסה

ETFs מציעות חלופה להשקעה זולה המתחרה בעוצמה עם קרנות נאמנות. עם זאת, למרות כל תשומת הלב שהם משכו, יש רק קצת יותר מ 1, 200 תעודות סל בשוק לעומת יותר מ 8, 700 קרנות נאמנות, על פי מכון ההשקעות של החברה. (אם אתה משקיע שאוהב להבין איך ומדוע מוצרי ההשקעה שלך עובדים,

מבט מבפנים על ETF בניה מספק מבט מקרוב על תיקי פופולרי, זולה, ו Active Vs (999)> > עליית השקל של מניות B והתפתחות תעודות סל מדגישות את האופי הדינמי של השירותים הפיננסיים תַעֲשִׂיָה. מוצרים חדשים מפותחים ומוצרים ישנים משופרים או בוטלים על בסיס שילוב של כוחות השוק, כולל היצע וביקוש, הסביבה הרגולטורית וביצוע המוצרים והשווקים הפיננסיים בכלל. למרות השינויים הללו, קרנות הנאמנות נותרו פופולריות למדי. בארצות הברית, שם החדשנות בתעשיית ההשקעות היא שכיחה והתמקדות בהוצאות על נכסים אינטנסיביים, הנכסים ב"חברות השקעה רשומות "(כולל קרנות נאמנות ותעודות סל) עלו על 13 טריליון דולר בסגירה של 2012 והכניסו שיא חדש עם קרוב לסוף השנה של 14 דולר. 7 טריליון דולר. מתוך המספר הזה, רק 1 $. 3 טריליון טופלו על ידי תעודות סל. )