מינוף במסחר פשוט מתייחס ליכולת להגדיל את גודל המסחר או ההשקעה שלך באמצעות אשראי מברוקר. כאשר המסחר באמצעות מינוף, אתה למעשה ללוות מן הברוקר שלך, בעוד הכספים בחשבון שלך לפעול כבטוחה. בטחונות אלה נקראים שוליים.
כמות המינוף הזמינה מבוססת על דרישת השוליים של הברוקר. דרישת השוליים מוצגת בדרך כלל כאחוז, בעוד המינוף מתבטא כיחס. לדוגמה, ברוקר עשוי לדרוש רמת מרווח מינימלית של 2%. משמעות הדבר היא שללקוח יש לפחות 2% מסך הערך של המסחר המיועד הזמין במזומן לפני פתיחת הפוזיציה. דרישת שולי של 2% מקבילה ליחס מינוף של 50: 1. מבחינה מעשית, באמצעות מינוף 50: 1, לאחר $ 1, 000 בחשבונך יאפשר לך לסחור עד $ 50, 000 בשווי של מכשיר פיננסי נתון. במינוף של 50: 1, הפסד של 2% במכשיר הנסחר מוחק לחלוטין חשבון ממונף במלואו. לעומת זאת, עלייה של 2% מכפילה את החשבון.
מינוף לפי שוק מכשיר
מינוף זמין שונה באופן משמעותי, תלוי מה השוק אתה המסחר ומאיזו מדינה אתה מבוסס. לדוגמה, מידת המינוף הזמין למסחר נמוכה יחסית. בארצות הברית, המשקיעים בדרך כלל יש גישה למינוף 2: 1 עבור מניות המסחר, רמת השוליים של 50%.
שוק החוזים העתידיים מציע רמות גבוהות יותר של מינוף, כגון 25: 1 או 30: 1, בהתאם לחוזה הנסחר.
המינוף זמין בשוק המט"ח הוא עדיין גבוה יותר ב 50: 1 ב U. ו גבוה ככל 400: 1 המוצעים על ידי ברוקרים בינלאומיים.
מינוף במסחר במט"ח
זמינות מינוף גבוהה, בשילוב עם יתרת מינימום נמוכה יחסית לפתיחת חשבון, הוסיפה למשיכת שוק המט"ח לסוחרים קמעונאיים. עם זאת, שימוש מופרז במינוף הוא לעתים קרובות צוטט כראוי כמו הסיבה העיקרית לסוחרים לפוצץ את החשבונות שלהם.
הסכנה שמניף המינוף הקיצוני למשקיעים הוכרה ופעלה על ידי גופים רגולטוריים בארה"ב, אשר יצרו הגבלות על כמות המינוף הזמין במסחר במט"ח. בחודש אוגוסט 2010, ועדת המסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) פרסמה את הכללים הסופיים לגבי עסקאות המט"ח הקמעונאיות, הגבלת המינוף הזמין לסוחרים במט"ח קמעונאי ל -50: 1 על צמדי מטבעות עיקריים ו -20: 1 עבור כל האחרים.
נכון לשנת 2013, ברוקרים מחוץ ל U. S ממשיכים להציע מינוף של 400: 1 ומעלה.
דוגמאות של עסקאות ממונפות בשוק המט"ח
בדוגמה הראשונה שלנו, נניח את השימוש של 100: 1 מינוף.
במקרה זה, כדי לסחור במגרש סטנדרטי של $ 100K, תזדקק לשוליים של $ 1K בחשבונך. אם, למשל, אתה עושה עסקה לקנות 1 סטנדרטי הרבה USD / CAD ב 1.0310 והמחיר עולה ב -1% (103 פיפס) ל -1.0413, תראה עלייה של 100% בחשבונך. לעומת זאת, ירידה של 1% במגרש 100K סטנדרטי תגרום להפסד של 100% בחשבון שלך.
הבא, נניח שאתה המסחר עם מינוף 50: 1 1 סטנדרטי $ 100K הרבה. זה יחייב אותך יש שולי של $ 2K (2% 100K).
במקרה זה, אם אתה קונה 1 סטנדרטי של USD / CAD ב 1. 0310 והמחיר עולה 1% עד 1. 0413, אתה תראה גידול של 50% בחשבון שלך, תוך ירידה של 1% עם תקן 100K הרבה יהיה שווה הפסד 50% בחשבון שלך.
שקול כאן כי 1% מהלכים הם לא נדיר והוא יכול לקרות גם בתוך דקות, במיוחד לאחר משחרר כלכלי גדול. זה יכול לקחת רק אחד או שניים לאבד עסקאות באמצעות מינוח המתואר בדוגמאות לעיל כדי למחוק את החשבון. אמנם זה מרגש לבדר את האפשרות של עלייה של 50% או 100% בחשבון שלך במסחר אחד, הסיכויים להצלחה לאורך זמן באמצעות מידה זו של מינוף הם רזה מאוד. סוחרים מקצועיים מצליחים לעיתים קרובות סובלים מחרוזת של עסקאות מרובות לאבד אך מסוגלים להמשיך את המסחר כי הם כראוי capitalised ולא overleveraged.
בואו נניח עכשיו מינוף נמוך יותר של 5: 1. כדי לסחור במגרש סטנדרטי של $ 100K במינוף זה ידרשו מרווח של $ 20K. שלילי 1% לזוז בשוק במקרה זה יגרום הרבה יותר לניהול 5% הפסד.
למרבה המזל, מגרשים זעירים מאפשרים לסוחרים להשתמש ברמות מינוף נמוכות יותר, כגון 5: 1 עם חשבונות קטנים יותר. הרבה מיקרו שווה לחוזה עבור 1, 000 יחידות של מטבע הבסיס. הרבה מיקרו לאפשר גמישות וליצור הזדמנות טובה עבור סוחרים מתחילים, או סוחרים החל יתרות חשבון קטן יותר, כדי לסחור עם מינוף נמוך.
שיחות שוליים
כאשר אתה נכנס למסחר, הברוקר שלך יעקוב אחר ערך הנכסים נטו (NAV) של חשבונך. אם השוק נע כנגדך וערך החשבון שלך נופל מתחת לשולי התחזוקה המינימלית, ייתכן שתקבל שיחת שוליים. במקרה כזה, אתה יכול לקבל בקשה להוסיף כספים לחשבון שלך, או עמדות שלך יכול פשוט להיות שטוח באופן אוטומטי על ידי הברוקר כדי למנוע הפסדים נוספים.
שימוש מינוף וניהול כסף
השימוש מנוף קיצוני מנוגדת ביסודו של דבר חוכמה קונבנציונלית על ניהול הכסף במסחר.
בין העקרונות המקובלים על ניהול הכסף הם לשמור על רמות מינוף נמוך, להשתמש מפסיק ולא לסכן יותר מ 1-2% של החשבון שלך על כל סחר אחד.
השורה התחתונה
נתונים שנחשפו על ידי בורסות המט"ח הגדולות ביותר במסגרת חקיקת הרפורמה הכלכלית של דוד-פרנק הראו כי רוב הלקוחות הקמעונאיים מפסידים את המסחר בכסף. גורם משמעותי, אם לא מוביל, הוא שימוש לרעה במינוף.
עם זאת, למינוף יתרונות מרכזיים, המספקים לסוחר גמישות רבה יותר ויעילות הון. היעדר עמלות, מרווחים צפופים ומינוף זמין בהחלט מועיל לסוחרים במט"ח פעיל, יצירת הזדמנויות מסחר לא זמין בשווקים אחרים.

-> -