בשל חוויות חיוביות, אנשים רבים גדלים בנוח עם מנהלי קרנות גידור ואת המינוף הם משתמשים, גם ללא הבנה מלאה של מינוף הסכנות יכול להוות כאשר פעמים להגיע קשה. הבנת מינוף האופק וסיבולת הסיכון יכולה לסייע למשקיע להימנע מהרס פיננסי כאשר להיטים הסערה המושלמת.

למנף אופק ואת הדילמה החזרת חיובית
אנשים חכמים רבים בניהול קרנות מתוחכמות יש להפעיל לקוחות לתוך חורבן פיננסי. למה? כי מנהלי כספים אינם חשבונאות נכונה עבור מינוף האופק. משקיעים שאין להם כסף להפסיד לא צריך להתערב יתר על המידה עם מנהלים אלה, בתקווה שהסערה מושלמת לא יפגע; זה יותר טוב הוא לתכנן את זה יהיה, ולהתאים את הפרמטרים הסיכון בהתאם. (לקבלת טיפים נוספים, לבדוק 8 דרכים לשרוד שוק downturn .)

- <->

בואו לשחק משחק
למשל, לדמיין היית במקום הימור שבו הסיכויים שאתה מנצח הם גדולים, אבל התוצאה של אובדן היא פשיטת רגל. למי שמבין תשואה חיובית חיובית - המוגדרת באופן רופף כתוצר של ההסתברות לתוצאות חיוביות, הגמול הצפוי גדול מהתוצר של ההסתברות לתוצאה שלילית פעמים ההפסד הצפוי - זה נראה כמו הימור טוב.

עכשיו נניח שאתה מתחיל עם הימור של $ 10 ולנצח! המשחק הזה נראה טוב, אז אתה משחק שוב ושוב עד שאתה עכשיו הולך כפול או כלום על כמה מיליוני דולרים. אמנם הסיכויים לזכות לא השתנו, ההשלכות ההרסניות של אובדן יש. לְהִזָהֵר! אתה עולה על צוק מינוף, ואתה עומד ליפול. אחרי כעשרים שנה לתוך המשחק, את הסערה המושלמת פוגעת ואתה שבור ו מדוכדך.

החסרון הפיננסי באמצעות אסטרטגיות קול
מנהל כספים מיופי ממוקדת על תשואה חיובית חיובי משחק את המשחק שוב ושוב, מינוף ההימורים. אסטרטגיית ההשקעה המינוף עשויה להיות קולית, אך סובלנות הסיכון של המשקיעים המרכיבים אינה מובנת. זוהי ודאות מתמטית שבסופו של דבר תאבד את ההימור, וכדאי שתקווה שלא תתערבי את כל הכסף שלך כאשר זה יקרה .

זוהי בעיה עבור משקיעים רבים, שכן מנהלי כספים לעתים קרובות לא מרגיש את סובלנות הסיכון שלך כמו שאתה עושה. מנהלי כספים מתמקדים רק על התשואה הצפויה ו ללכת לאיבוד בו, לא חשבונאות עבור מינוף האופק. הם מתוגמלים היטב על יצירת תשואות גבוהות, אבל לא סובלים הרבה אם להיטים סערה מושלמת, אשר בסופו של דבר זה יהיה, שכן כל הכסף שלהם סביר לא בקרן. (לפרטים נוספים, קרא את השתמש במנהל כסף או ללכת לבד? )

פשיטת רגל או לא פשיטת רגל
אם מנהלי כספים הרגישו את סובלנות הסיכון שלך, הדברים יהיו שונים בהרבה. זה יכול להיות בקלות עדים על הצג את המשחק דיל או לא דיל , שבו השחקן מנחש על איזה תיק מחזיק מיליון דולר, ולאחר מכן הוא הציע מציע להפסיק לשחק לפני עובר את כל המקרים.ההצעה היא רק לעתים רחוקות מהלך טוב המבוסס על נקודת מבט חוזרת צפויה, דבר המצביע על כך שאתה צריך להמשיך לטפס במעלה הצוק ולעולם לא לקחת את "העסקה". עם זאת, יש אנשים לעשות. האם הם crunch מספרים כפי שהם מתקדמים? במקום זאת הם יוצאים מהאינסטינקטים שלהם.
לשבור את זה קצת יותר, הם מתחילים לדמיין את עצמם עם הכסף המוצע, להבין שיש להם אפשרות ממשית מאוד לאבד אותו. לאחר מכן הם חושבים על דברים כמו הזמן זה ייקח להם להרוויח את סכום ההימור, הפעם זה ייקח להם להחליף את סכום ההימור אם איבד, ואת מטרות החיסכון ביחס לגילם.

צעד אחד קדימה, הייתי כמעט מבטיח לך שאם וורן באפט שיחק את המשחק, הוא לא היה עושה עסקה בגלל זה להיות לחזור צפוי שלילי ואת סובלנות הסיכון שלו הוא הרבה מעבר למיליון דולר. (לפרטים נוספים, קרא את התאמה אישית של סובלנות הסיכון .)

Real World Application
השקעה טובה יותר נראה לשקר את הנכונות לעשות הימורים טובים, שבו התשואה הצפויה היא חיובית, אבל רק wagering הסכום שאתה בהחלט להרשות לעצמך להפסיד. בדוגמה הראשונה, $ 10 היה בהחלט סכום שרוב האנשים יכלו להרשות לעצמם להפסיד; עם זאת, מיליון דולר הוא בדרך כלל לא. לכן, סובלנות הסיכון צריך להיות מצמידים עם התשואה הצפויה. בדרך זו, המשקיע יכול להיות מוכן לסערה מושלמת תוך קבלת החלטות השקעה טובות, רק במידה פחותה.

כלל אצבע

כלל טוב עבור רבים עשויים להיות הימור לא יותר מאשר ישפיע על הרווחים שלך הכוח בשנה הבאה. במילים פשוטות, לשמור על המנהלים, לקחת סיכון רק במידה של לא להרוויח כסף עבור השנה, אבל לא לאבד לצמיתות את המנהלת שלך. אם אתה ליד פרישה ואת צריכה את ההשקעות כדי לחיות מחוץ, יכולת הסיכון שלך יהיה אפילו קל יותר, מציע אולטרה שמרנית, השקעות לא ממונפות.

מסקנה
הבנת מינוף האופק וסיבולת הסיכון יכולה לסייע למשקיע להימנע מהרס פיננסי ואת הרגשות הקשורים כאשר מכה את הסערה המושלמת. שכירים מנהלי כסף יכול להיות שימושי בבניית עושר, על ידי הבנת מה הם משקיעים וכמה מינוף הם משתמשים. נסו להתאים את הסיכון לסבולת את אסטרטגיית ההשקעה הבסיסית שלך כדי להקטין את הסבירות של להרוס פיננסיים כאשר אתה נמצא כמה שנים במורד הכביש ואת היכולת שלך לשחק את משחק ההשקעה הוא הפריע. לבסוף, להבין כי הסערה מושלמת בסופו של דבר יקרה; פשוט להיות מסוגל להתמודד עם זה - לא על ידי מנסה להחמיץ את הסערה באמצעות מזל, אלא על ידי בעל היכולת להתמודד עם זה. (לפרטים נוספים על סובלנות הסיכון, קרא קביעת הסיכון ואת הפירמידה סיכון ו סובלנות הסיכון רק אומר חצי הסיפור .