השחקנים בשוק האמריקאי יכולים לבחור מתוך כמעט 8000 מניות הרשומות ב- NYSE ובנאסד"ק, וכן אלפי ניירות ערך אחרים הנסחרים מעבר לדלפק (OTC) או זמינים באמצעות מיקומים פרטיים. גם עם כל מגוון זה, בשווקים זרים להחזיק אטרקציה מיוחדת כי הם מוסיפים קטגוריות ספציפיות של סיכון לא זמין מקומית. בנוסף, השוק המודרני של 24 שעות שינה את המיקוד של המשתתפים בארה"ב לאירועים כלכליים בעולם, המניעים את שני המניות המקומיות שלנו ו- תרחישים להשקעה באזורים אחרים. (לפרטים נוספים, קרא: הערכת סיכון המדינה עבור השקעות בינלאומיות ).

שוק זר רבים יש יתרון נוסף של sidestepping פעולה מחיר מתואם בין כיתות הנכס כאשר כוחות מאקרו פגע בשוק. לדוגמה, שינוי במדיניות של הפדרל ריזרב עלול לגרום לגלי הלם ברחבי העולם, אך כמה שווקים מתעוררים יתעלמו מהחדשות, וימשיכו לסחור באירועים מקומיים. אלה "עצמאית" בורסות לספק מקלט בטוח לסוחרים ומשקיעים מתוחכמים, במיוחד כאשר נעשה שימוש באסטרטגיות הקצאה המבקשים פיזור מכוחות השוק בארה"ב. (לקריאה בנושא, ראה: מקלט בטוח במטבע חוץ מטבע ).

->

שווקים מודרניים מספקים ארבע דרכים לבניית חשיפות זרות: לקנות קבלות אמריקניות על מניות בארה"ב, לקנות קופות מדינה הרשומות בבורסות בארה"ב, לקבל גישה למניות זרות באמצעות ברוקר אמריקאי או לפתוח חשבון התיווך בארץ שברצונך לסחור. הפתרון האחרון אינו שווה את המאמץ ברוב המקרים, שכן המדינות המעטות המגבילות גישה בינלאומית לחילופים המקומיים, כולל סין, מתקרבים לאט עם דרכים נוחות יותר להשקעה זרה. (ראה גם: 3 הסיכונים הגדולים ביותר בפני משקיעים בינלאומיים ).

בואו נסתכל על היתרונות והמלכודות של הדרכים הנפוצות ביותר לקנות ולמכור ניירות ערך זרים, עם עין כלפי השגת חשיפה במחיר העסקה הנמוך ביותר. כפי שתראה, העלות הופכת לגורם מרכזי בבחירת נתיב הביצוע הטוב ביותר, משום ששווקים זרים רבים גובים הרבה יותר תמורת גישה מניירות ערך אמריקאיים. זה נכון גם עבור ADRs, אז אנחנו נסתכל על אלה מכשירים הנסחר המקומי הראשון.

אמריקן דפוסי קבלות (ADRs)

מאות חברות זרות לרשום את המניות שלהם בארצות הברית באמצעות ADRs, עם רבים המספקים גישה נזילות גבוהה לחשיפה שאינם בארה"ב. ADRs בדרך כלל תשלום דמי קסטודיאלי של. 03: post 03 למניה, ששולמו על ידי ברוקרים בארה"ב לבנקים הסוכן. עד 2009, דמי אלה נלקחו מדיבידנדים, מה שהופך אותם פחות ברור למשקיע טיפוסי. כללים חדשים הרחיבו את הגבייה לניירות ערך שאינם משלמים דיבידנד, כאשר ברוקרים גובה כעת את העמלות הללו ישירות מהלקוח.(למידע נוסף, קרא: השקעות במניות זרות: ADRs ו- GDRs ).

בנוסף למסחר ולהשקעה, ADRs לספק שיטת עלות נמוכה יותר קצר למכור ניירות ערך זרים. הנוהג אינו חוקי בבורסות זרות רבות, בעוד שבמקומות אחרים יש כללים מכבידים, הנכפים על ידי עמלות גבוהות ועלויות אשראי. ADRs רבים להתחמק הגבלות אלה, המאפשר גישה חופשית לצד למכור. העלויות גבוהות יותר בשל העמלות והמרות מטבע, אך היתרונות עולים על העלויות הנוספות. גישה זו היא בעלת ערך במיוחד כאשר הדולר האמריקאי הוא גבוה יותר, לעתים קרובות משקף חולשה במטבעות ובשווקים אחרים.

למעלה מ 10 ADR לפי נפח:

• Petrolo Brasileiro SA Petrobras (PBR PBRPetrobras11 17 + 4. 49% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - ברזיל
• Alibaba קבוצת אחזקות בע"מ (BABA BABA 36% Created with Highstock 4. <6 ) ->
• Banco Itau SA (ITUB > איטליה Banco Bradesco SA (BBD
• BBDBradesco Pfd10 31 + 0 98% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - ברזיל Ambev SA (ABEV
• ABEVAmbev6> 24 + 1 14% Created with Highstock 4. <6 ) - ברזיל נוקיה קורפ (NOK) - פינלנד
• Cemex SAB de CV (CX CXCemex8 05 + 1 90% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - מקסיקו
• Arcelor Mittal (MT
• MTArcelorMittal SA29 73 + 1 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - לוקסמבורג טייוואן מוליכים למחצה ייצור החברה (TSM
• סמיון 42. 43 + 0. 57% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - טייוואן מדינה קרנות
• ארה"ב חילופי כרגע רשימה 44 מדינה תעודות סל או תעודות סל, אשר יש מאפיינים של תעודות סל ואג"ח (ראה: ETF או ETN מה ההבדל? ). פעולת הקרן עוקבת אחר מדדים במדינה הנבחרת לאחר ניכוי עמלות, שהן בדרך כלל גבוהות יותר מקטגוריות אחרות של תעודות סל. אסטרטגיה פופולרית קונה סל של קרנות מדינה, reallocating במרווחי זמן קבועים כדי ללכוד תשואות גבוהות יותר. הם גם עובדים טוב מאוד כאשר עושים הימורים ספציפיים למדינה, כמו קיצור X Global X FTSE יוון 20 ETF (GREK GREKGlbl X MSCI Grc9 31-0 85%

Created with Highstock 4. 2. 6

) כאשר רמות חוב גבוהות איימו על חברותה באיחוד האירופי. סלים המדינה לעבוד נהדר בבניית חשיפה זרה אבל לשאת סיכונים ברורים. ראשית, האסטרטגיה מדכאת אם יותר מדי הון מוצא את דרכו לתוך אי-ביצוע קרנות בעוד חסר הזדמנויות במדינות אחרות. שנית, מחזיר סובלים כאשר reallocations נעשים לעתים קרובות מדי בגלל עלויות העסקה גדל. מכשולים אלה מצביעים על כך שאסטרטגיות הסל הטובות ביותר מגבילות את ההקצאות לקרנות מועטות יחסית, המשמשות כגורמים פרוקסיים למדינות אחרות בעלות נושאים כלכליים, חברתיים ופוליטיים דומים. Top 10 קרנות מדינה לפי נפח: אישים FTSE-Xinhua סין 25 קרן (FXI FXIiSh סין Lg-Cp46.45 + 0. 37% Created with Highstock 4. <6

)

iShares MSCI ברזיל אינדקס קרן (EWZ

• EWZiShs MSCI Br Cp40 36 + 2. 67% Created with Highstock 4 > << קרן המטבע הבינלאומית (ETX) (RSX RSXVanEck Vct Rct22 28 + 2. 30% Created with Highstock 4. 2. 6
• ) iShares MSCI גרמניה אינדקס הקרן (EWG EWGiShs MSCI Ger33 34 0% 15% Created with Highstock 4. 2. 6
• ) iShares MSCI דרום קוריאה אינדקס הקרן (EWY EWYiShares MSCI SK75 92 + 0 17% Created with Highstock 4. << iShares MSCI טייוואן אינדקס הקרן (EWT
• EWTiSh MSCI טייוואן 37 99 + 0 21% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) WisdomTree הודו רווחים (EPI
• EPIWT הודו. 34 + 0 40% Created with Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI קנדה Inde x קרן (EWC
• EWCiShs MSCI Ca29. 33 + 0. 76% Created with Highstock 4. <6 ) הולך עולמי
• אם ADRs וכספי מדינה אינם מספקים את התיאבון שלך לחשיפה זרה, תוכל לסחור באותם שווקים ישירות מבלי לפתוח חשבון התיווך, אבל להיות מוכן לשלם פרמיה חסון. (ראה: כיצד לסחור במניות בינלאומיות ). הברוקרים הגדולים בארה"ב, כמו Fidelity Investments, Chas Schwab וברוקרים אינטראקטיביים מספקים כעת גישה לעשרות שווקים אלה באמצעות חשבונות גלובליים. אמנם קל לקנות, למכור ולעקוב אחר ניירות ערך זרים באמצעות פלטפורמות אלה, את האותיות הקטנות יכול לגרום לבלבול הרבה. לדוגמה, הזמנת רכש 1000 עבור CAC 40 של שבב כחול איירבוס הקבוצה (AIR) עולה 19 € ב Fidelity ו Schwab, או סביב 21 $. 00 מ -1 במארס 2015, כאשר היא נסחרה בסביבות 56 אירו, ואילו חיובים של ברוקרים אינטראקטיביים 0. 1% משוויה של המסחר עד מקסימום של 29 €, אשר מקבל מכה מעל 600 מניות על נייר ערך זה. בנוסף, על הסוחר לחייב במס רכישה צרפתית של עסקה. 02% או 11 € נוספים. 28.
• עסקאות זרות עשויות לעלות עלויות נוספות, כולל חובות בולים, היטלי עסקה ודמי מסחר. הם גם פגיעים לתנודתיות מטבע, במיוחד בשווקים תנודתיים, והוסיפו מחסום נוסף למיקום רווחי. ברוקרים בארה"ב לסבך את ניתוח עלות תועלת נוסף על ידי tacking על המרת מטבע המטבעות כאשר העסקה מתבצעת יורו, ין ומטבעות זרים אחרים. (למידע נוסף על ידי קריאה: הגן על השקעות החוץ שלך מסיכון מטבע ). בעוד ברוקרים בארה"ב לספק תרשימים ראשוני עבור ניירות ערך זרים, רוב הקונים יצטרכו ניתוח טכני מתוחכם יותר, ואילצו אותם להוסיף כיסוי זר לתוכניות כבר יקר בזמן אמת. גישה אחת שערי עבור אירופה בורסות עכשיו נע בין $ 1 ל $ 60 לחודש ב eSignal, ספק נתונים פופולרי. (עוד יותר, ראה:
• ניתוח טכני הטוב ביותר תוכנה מסחרית ). בעוד תמחור החבילה זמין, הוספת כל חילופי היבשת העיקריים יוסיף עלויות משמעותיות, במיוחד כאשר שירותים נוספים כמו עומק השוק נדרשים אסטרטגיות מתוחכמות יותר. השורה התחתונה ניירות ערך זרים מאפשרים לסוחרים ולמשקיעים לגוון את החשיפה שלהם, תוך הפחתת הסיכון לאירועי מאקרו אשר לאלץ אלפי מכשירים פיננסיים להתנהג בצורה נעולה. הגישה לשווקים זרים גדלה מאוד בשנים האחרונות, מה שמאפשר לשחקנים בשוק האמריקאי לסחור בבורסות אלה בזמן אמת. בעוד עלויות עסקה גבוהות יותר מוסיפות מכשול אמיתי לרווחיות, קיימות אסטרטגיות שמראות פוטנציאל גדול בבניית תשואות מצוינות לטווח ארוך.