ארה"ב קרן ברנט נפט (NYSEARCA: BNO BNOUS ברנט שמן FD יחידות שותפות 17. 14-0 81% Created with Highstock 4. 2. 6 ) היא קרן למסחר (ETF) המיועדת לספק למשקיעים חשיפה לשמן ברנט. שמן ברנט משמש כחלופה לבסיס הנפט הגולמי של טקסס המערבי. נפט ברנט ו WTI נפט גולמי יש רמות שונות של אספקה, כך שמן ברנט ו נפט גולמי WTI שונים במחיר.

-> ->

כדי לעקוב אחר תנועות המחירים היומיות ולספק חשיפה לשמן ברנט, הקרן מחזיקה בחוזים עתידיים של ICE על נפט גולמי מסוג ברנט. לדוגמה, נכון ל -3 באוגוסט 2015, BNO מחזיקה 1, 257 ICE ברנט חוזים עתידיים נפט גולמי לפוג בחודש ספטמבר 2015 ב 49 $. 52, ושווי השוק הכולל של החזקה זו הוא 62 $. 25 מיליון דולר. הקרן מחזיקה 414 חוזים עתידיים על נפט גולמי של ICE ברנט שפוגעת באוקטובר 2015 במחיר של 50 דולר. 19, ואת שווי השוק הכולל של החזקה זו היא 20 $. 78 מיליון דולר. בנוסף, הקרן מחזיקה באגרות חוב שונות במזומן ובכסף בדולר ארה"ב.

BNO של benchmark הוא ברנט נפט גולמי PR USD, אשר נמדדת על ידי תנודות יומייות במחיר של חוזים עתידיים נפט גולמי ברנט הנסחרות בבורסה עתיד החוזים.

תכונות

קרן הברנט של ארצות הברית רשומה בבורסה של ניו יורק Arca, ומשקיעים, סוחרים וספקולנטים יכולים לסחור בתעודות סל על פלטפורמות מרובות. השותף הכללי הוא ארצות הברית סחורות סחורות LLC, מנהל הוא האחים בראון Harriman &; החברה והמפיץ הוא ALPS מפיצים בע"מ

מאז קרן המטבע האמריקנית ברנט נפט חייבת לשנות את הרכב חוזים עתידיים שלה כפי שהם מתקרבים לתאריך התפוגה, הקרן חייבת לגלגל חוזים שלה על ידי מכירת חוזים עתידיים נפט ברנט חוזים עתידיים ולקנות חוזים עתידיים על נפט גולמי ברנט יפוג בחודש הבא. זה עושה BNO רגיש לצורה של חוזים עתידיים נפט גולמי Brent. אם ברנט נפט גולמי עתידיים נמצאים contango, זה יכול לגרום תשואה רול שלילי, אשר יכול להוביל להפסדים.

בהתחשב יחס ההוצאות הממוצעת של BNO קטגוריה של אנרגיה קומודיטיס הוא 0. 57%, BNO יש יחס הוצאה גבוהה של 0. 9%. זה ניתן לייחס גלגול חוזים עתידיים. יחס ההוצאה אינו כולל עמלות ברוקר.

תאימות והמלצות

מאז BNO עוקבת אחר מחירי הנפט הגולמי של ברנט, המשקיעים צריכים לשים לב למחירי החוזים העתידיים של נפט גולמי ברנט, סיכונים גיאו-פוליטיים, חדשות הקשורות למזג האוויר, תחזית ה- EIA החודשי לטווח קצר דו"ח שבועי EIA מצב הנפט. משקיעים ומשקיעים פוטנציאליים צריכים לשים לב במיוחד לתנודות של אספקת נפט גולמי ברנט מדי שבוע.כמו כל הסחורות, הנפט הגולמי ברנט מושפע מרמות ההיצע והביקוש. כאשר ההיצע של נפט גולמי ברנט נמוך, מחירי הנפט הגולמי של ברנט עולים, וההפך הוא הנכון.

נכון ל -29 ביוני 2015, בהתבסס על נתוני חמש השנים האחרונות, ל- BNO היה אלפא (כנגד מדד MSCI ACWI NR USD) של 0. 31, ביתא (כנגד מדד MSCI ACWI NR USD) של 1. 29 ואת יחס שארפ של 0. 04. בהתבסס על תורת תיק מודרנית (MPT), אלפא BNO מציין את זה בביצועיו על מדד MSCI ACWI NR USD על ידי שנתי 0. 31%. גירסת הבטא של הקרן מעידה על כך שהיא מדורגת באופן תיאורטי בשיעור של 29% לעומת מדד MSCI ACWI NR USD; זה עשוי להצביע על BNO נושאת פחות סיכון. יחס שארפ של BNO מצביע על כך שהקרן מספקת למשקיעים תשואה נאותה בהתחשב בכמות הסיכון שנלקחה.

BNO הוא סיכון גבוה, משחק פרס גבוה מציע מספיק נזילות עבור רוב המשקיעים. עם זאת, הקרן אינה מתאימה לכולם בשל חשיפתה המיוחדת לנפט גולמי ברנט. ייתכן שהקופה לא תהיה מתאימה לסוחרי יום פעילים בשל נפח המניות הממוצע הנמוך.

לדברי MPT, BNO מתאים למשקיעים ערך, סוחרים ספקולנטים הסבורים כי מחירי הנפט הגולמי ברנט עומדים להתאושש. בשל הירידה ב - 19% ב - BNO בשנה האחרונה, נכון ל 31 - ביולי, 2015 המשקיעים שיישמו אסטרטגית השקעה בעלת ערך עשויים לראות את הקרן כהערכה נמוכה, ומאמינים כי היצע הנפט ברנט יקטן במהלך השנים הקרובות וגורם לכך. BNO להתאושש מעל 40 $.