בהעדר אפשרות להחזיק נפט פיזי כהשקעה, המשקיעים נמשכו אל קרן הנפט האמריקאית (NYSEARCA: USO יחידות שותפות בקרנות USOUS .11 51 + 2. 95% << נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) לחשיפה לאחד המצרכים החיוניים ביותר בכלכלה העולמית. הקרן הנסחרת (ETF) היא הקרן הגדולה ביותר בקטגוריה, עם נכסים מנוהלים (AUM) של $ 3. 58 מיליארד דולר, כמו גם להיות פעיל ביותר עם נפח יומי ממוצע של 446 $. 36 מיליון ליום 30 במרץ 2016. -> ->

הקרן עוקבת אחר מחיר הנפט הגולמי של ווסטס טקסס (WTI) באמצעות חוזים עתידיים של חוזים עתידיים, אשר מתגלגלים קדימה לפני פקיעת כל חודש. קרן הנפט של ארצות הברית מספקת רגישות גבוהה לשינויים במחירי ה- WTI, אך מבנה הקרן הופך אותה ליעילה יותר לשימוש כרכב טקטי לטווח קצר מאשר כהשקעה של קנייה והחזקה. כקרן שמטרתה לעקוב אחר מחירי ה- WTI, קרן הנפט של ארצות הברית קשורה באופן הדוק לנפט גולמי בביצועים שנתיים ודפוסי מסחר עונתיים.

-> ->

ביצועים מאז 2012

מתחילת 2012 ועד יוני 2014, מחירי WTI נעו בין שני הצדדים ל -86 דולר. קרן הנפט של ארצות הברית עברה בדרך כלל גם הצידה, עם תשואה שלילית של 12. 44% בשנת 2012, ואחריו רווח של 5. 84% בשנת 2013. עד יוני 2014, הקרן עלתה 9. 7% לשנה , אבל אחרי WTI פגע 105 $. 54 לחבית באותו חודש, מחירי הנפט ירדו בכל חודש במשך שארית השנה. כתוצאה מכך, קרן הנפט של ארצות הברית סיימה את 2014 עם הפסד של 42. 36%.

מחירי הנפט ומחירי המניות של קרן הנפט של ארצות הברית התייצבו במהלך ששת החודשים הראשונים של 2015, אך המכירות התחדשו בחודש יולי והמשיכו עד סוף השנה עקב המשך הביקושים והביקושים הלא מבוקרים שֶׁמֶן. הלחץ המתמשך על מחירי הנפט הוביל להחזרה של -45. 97% עבור הקרן בשנת 2015. קרן הנפט של ארצות הברית המשיכה במגמת הירידה ב -2016, עם תשואה שנתית של -11 שנים. 82%.

דפוסי מסחר עונתיים

עם מחירי הנפט זז הצידה 2012 ו 2013, קרן הנפט של ארצות הברית נסחר בדפוס חריג עליות המחירים, עם קניית חודשים משולבת עם חודשים למכור ולהיפך. בשתי השנים, הרווחים וההפסדים החודשיים חולקו באופן שווה בשישה חודשים כל אחד.

עם זאת, קרן הנפט של ארצות הברית הציגה שני דפוסי מסחר שונים לירידות במחירי המניות: דפוס חודשי של הפסדים מאז 2012 ותקופות ארוכות של הפסדים רצופים, שהתברר לאחר שמחירי הנפט החלו לרדת בשנת 2014.

על בסיס חודשי, ספטמבר רשמה הפסדים בכל שנה מאז 2012, עבור הפסד חודשי ממוצע של 5.12%. בינואר נרשמו הפסדים בארבע מתוך חמש שנים מאז 2012, עם הפסד חודשי ממוצע של 4. 28%. נובמבר ודצמבר, לעומת זאת, היו החודשים הגרועים ביותר עבור קרן הנפט של ארצות הברית, בשל הפסדים תלולים בשנת 2014 ו 2015. בארבע השנים מאז 2012, ההפסד הממוצע לחודש נובמבר היה 7. 55%, בעוד דצמבר יש בממוצע תשואה שלילית של 6. 8%.

לאחר השיא של יוני 2014, לקרן הנפט של ארצות הברית היו שבעה חודשי הפסד רצופים. מיולי 2014 ועד ינואר 2015, ההפסד הממוצע לחודש לקרן היה כ -32%. החל מחודש נובמבר 2015, הקרן החזיקה תשואה שלילית עד פברואר 2016, עם ממוצע של הפסד של 65% לחודש.

השורה התחתונה

הביצועים של קרן הנפט של ארצות הברית יש קשר ישיר עם הירידה במחירי WTI. מיולי 2014 עד מרץ 2016, מחיר המניה של הקרן ירד ב 16 של 21 חודשים, ממוצעים של תשואה של -5. 54% לחודש. מאז שנת 2014, ירידות השערים נוטות להאיץ במחצית השנייה של השנה, תוך חודש ינואר ופברואר ב -2015.

הנקודה הבהירה היחידה למחירי המניות של קרן הנפט של ארצות הברית הייתה תקופות קצרות בין פברואר יוני 2014 ו 2015. בשנת 2014, מחירי המניות באותה תקופה היה גידול ממוצע של 2. 28%. בתקופה המקבילה בשנת 2015, הרווח הממוצע לחודש היה 2.66%. המגמה היא גם החזקה ב -2016, עם רווח חודשי ממוצע של פברואר ומארס של 4%.