כסף בשוק הכספים יש בדרך כלל נחשב להיות בטוח כמו במזומן. הם עובדים כמו קרנות נאמנות, אבל אפשר לטבול לתוך כמו חשבון חיסכון. רוב מגיעים ללא ביטוח וללא ערבויות אבל המשקיעים עדיין נוהרים אליהם כמקום האידיאלי להחנות את כספם. נכון לשנת 2009, קרנות בשוק ההון "שברו את הכסף" פעמיים בהיסטוריה שלהם, ב -1994 וב -2008, וגרמו למשקיעים להפסיד חלק מההשקעות העיקריות שלהם. אז איך זה קורה? והאם שוק הכסף באמת בטוח? המשך לקרוא כדי לגלות. (לקריאת רקע, ראה מבוא לקרנות נאמנות של שוק הכסף.

מה זה "שוברים את באק"? כסף שוק קרנות הן סוג של קרן נאמנות, כלומר, הם מנסים לשמור (NAV) של 1 דולר למניה. $ 1, 000 שווה ל 1, 000 מניות, ולהיפך. קרנות אלו מושקעות כדי לייצר תשואה למשקיעים, אך קרנות הון נדרשות על פי חוק להשקיע בחובות בעלי סיכון נמוך (לא יותר מ -13 חודשים), כגון אג"ח ממשלתיות, כלומר, בדרך כלל הן חוזרות פחות ממניות. (לקבלת מידע נוסף, ראה האם כסף שוק קרנות לשלם?

)

מה אנשים רבים לא מבינים על כסף בשוק הכספים, עם זאת, היא כי הסיכון הנמוך הוא לא זהה ללא סיכון.

כי קרנות אלה הן עדיין השקעה, זה אפשרי עבור מניות לאבד ערך לטבול מתחת 1 $ למניה. במקרה זה, הקרן הוא אמר שבר את דולר, אמת מידה מכרעת במגזר הפיננסי. אמנם זה נדיר, זה יכול לקרות, גורם למשקיעים להפסיד כסף ומנהלי קרנות לאבד את המוניטין שלהם. (ראה סיכונים אחרים של השקעה זו האם כסף שוק קרנות הסיכון?

)

-> -> הקהילה בנקאים נאמנות קרן

אמנם, קרנות בשוק הכסף יש רק לעתים נדירות חצה את "דולר" סף. מאז גיוס שלהם 1970, קרנות שוק הכספים ראו רק שתי ירידה מתחת 1 $ למניה.

המקרה הראשון התרחש בשנת 1994, כאשר קרן שתוכננה עבור בנקאים (לא משקיעים קמעונאיים) החליקה ל -96 סנט למניה. הקרן, Community Bankers Mutual Fund, חוסלה בנכסים בהיקף של 82 מיליון דולר. מאחר שמרבית מניות הקרן היו בבעלות בנקים במערב התיכון, השפעת הצרכנים הייתה נמוכה.

בעקבות החקירה על ידי רשות ניירות ערך (SEC), קרן דנבר מבוסס נמצא שבר תקנות ה- SEC על ידי לשים יותר מ -25% מאחזקותיה בהשקעות מסוכנות. (לפרטים נוספים על סיכון ההשקעה, ראה כיצד הסיכון הוא תיק שלך? )

על פי החוק, קרנות כסף חייב לשמור את אחזקותיהם בהשקעות לטווח קצר, שהוגדרו היכולת לקבל את מלוא הקרן ריבית מההשקעה בתוך 397 ימים. ההשקעה הממוצעת בקרן לא תעלה על 90 יום.

קרן חייבת גם להימנע:

• השקעות הקשורות לסיכון אשראי גבוה
• השקעות אשר, או ניתן להשוות, מניות בסיכון גבוה

קהילת בנקאים נאמנות קרן נפלו קורבן לחיסכון בנגזרים ב -1994, כשזרקו כמעט רבע מאחזקותיהם בחבילות הריבית.הנגזרים העניקו ליועצי הקרן הזדמנות להגדיל את המינוף כדי לזכות בתגמולים כבדים. כמובן, כמו מוסדות רבים בשנת 1994, השוק פנה נגדם ומיליונים אבדו. (לפרטים נוספים על נגזרים, ראה היסודות של נגזרים בחצר>

ב -11 בינואר, חמש שנים לאחר שהקרן פרצה את הכסף לראשונה, ה- SEC קנס את מנהלי הקרן 5,000 $ ליחידה והטיל $ 10, 000 קנס על קרן הנשיא ג 'ון Backlund. Backlund הושעה גם מקשר עם כל קרן נאמנות או יועץ קרן במשך שנה אחת.

הקרן העיקרית שמורה הפעם השנייה שבה נכשלה קרן כספית ב -16 בספטמבר 2008, במהלך הסאב-פריים. (קרא עוד על הבלגן הזה ב Subprime Special Feature .)

הקרן העיקרית שמורה ראתה הקרן העיקרית שלה ירידה ל 97 סנט למניה; כי זו היתה קרן בבעלות הצרכן, הירידה גרמה הפסדים גורפת למשקיעים ופאניקה נפוצה.

הקרן החדשה מניו יורק השקיעה 785 מיליון דולר באג"ח ליהמן ברדרס ואחזקות חוב אחרות. כאשר ליהמן ברדרס הכריז על פשיטת רגל ב -15 בספטמבר 2008, השווי הנקי של האחזקות ירד כמעט לאפס. בעוד הקרן הראשית של ריזרב היתה בעלת יותר מ -60 מיליארד דולר באג"ח אחרות ובדולר ארה"ב, קריסת ליהמן ברדרס גרמה למשקיעים למשוך כספים מהקרן במהירות ובתוקף. עד השעה 15:00 ביום ההכרזה, הקרן ראתה את השווי הנקי שלה הולך מ 62 $. 6 מיליארד ל -23 מיליארד דולר - פגע של יותר מ -40 מיליארד דולר במשיכות. (למידע נוסף על כך, ראה מקרה לדוגמה: התמוטטות האחים להמן.

קבלת הודעה פחות מהקרן הראשית שמורת היה הנפילה של שתי קרנות קטנות יותר:

• פלוס קרן, אשר ירד ל 97 סנט למניה
• Reserve International נזילות הקרן, אשר ירד ל 91 סנט למניה

המשמעות של קריסה הקרן הראשית קרן יכול להיות קשור קשרים עמוקים שלה בשוק הכסף ההיסטוריה. הקרן פותחה על ידי ברוס בנט, הידוע בכינויו "אבא של קרן כספים בתעשייה", בשנת 1970. זה היה הראשון בשוק הצרכנים בשוק הכספים לפעול בשוק הפתוח ולכן היה נחשב יציב בדרך כלל. (לקבלת מידע נוסף, ראה דלק כי הפד Subtime Meltdown .)

קרנות פאלן נשמר בעוד רק שתי קרנות בשוק הכסף שבר את הכסף בפומבי, קרנות רבות אחרות איבדו ערך מסוכן השקעות, אך נשמרו על ידי חברות האב הגדולות הנכסים לפני ההשפעה הגיעו לבעלי המניות.

לדוגמה, ב -1994, יותר מ -20 קרנות כספיות השתחררו במהלך פשיטת הרגל של אורנג 'קאונטי, קליפורניה. לקרנות רבות היו אחזקות בחוב העירוני של המחוז ופשיטת הרגל חשפה אותן לבעיות נזילות.

באופן דומה, את 13 חודשים למתוח בין אוגוסט 2007 ואוקטובר 2008 ראה 21 חברות האם להזרמת מזומנים לתוך הכסף שלהם בשוק הכספים כדי למנוע את שבירת דולר.

כדי לשמור על אמונה גבוהה המשקיעים

• כדי לשמור על נזילות הנכס גבוה
• כדי למנוע פאניקה בשוק < סיכום
• כסף בשוק הכספים יכול לקבל תשואות מרשימות, במיוחד כאשר מוערמים כנגד חשבונות הבנק המבוטחים FDIC, אבל בזמנים כלכליים קשים שבירת דולר הוא אפשרות ממשית כי המשקיעים חכם לא יכול להתעלם.(למידע נוסף, קרא את
• Money Markets לעומת חשבונות חיסכון

.)