a:

המשקיעים צריכים להיות זהירים בעת השוואת התשואה הנוכחית על החוב החוב עם צמיחה של נייר ערך העצמי. התשואה היא בדרך כלל כל bondholder מקבל במונחים של תשואה. בעלי המניות יכולים לראות את ערכי המניות שלהם מעריכים ולקבל דיבידנדים. יתרה מזאת, תשואות איגרות חוב גבוהות יותר הן תמיד אינדיקציה לתשואה גבוהה יותר, בעוד שתשואות דיבידנדים גבוהות יותר יכולות להיות סימן מטעה של בעיות במלאי.

-> ->

תשואה שוטפת על אג"ח

חשוב למשקיעים באג"ח להיות מודעים לכך שישנם סוגים שונים של תשואת איגרות חוב. התשואה הנוכחית היא רק הערך המתאים לבדיקת כוונות ספציפיות. המשקיעים צריכים גם להבין את הסיכונים השונים הקשורים לכל סוג של השקעה, לא רק את ההחזר.

תשואה איגרת חוב נומינלית, הנקראת גם השובר, מייצגת ריבית שנתית על בסיס הערך הנקוב של האג"ח. מספר זה מציג את הסכום הקבוע של תשלומי ההכנסה שבעל האג"ח זכאי לקבל. עם זאת, אין לבלבל את הקופון עם שיעור התשואה בפועל. הסיבה לכך היא כי אג"ח יכול לסחור בשוק המשני בפרמיה או הנחה לערך הנקוב. שיעור התשואה המיידי של התשואה, התשואה הנוכחית, שווה לתשלומי הקופון השנתיים המחולקים במחיר הנוכחי של האג"ח.

להשקעות בונד יש גם מועדי פרעון ותכונות שיחה המגבילות את אורך החיים השימושיים של ההשקעה לבעל האג "ח. במניות רבות אין תכונות אלה, ולכן זה הגיוני להשוות את התשואה הנוכחית תשואה של הון עבור מטרות השקעה מסוימות. אחרת בעל האג"ח עשוי להיות טוב יותר להסתכל תשואה להתקשר או תשואה לפדיון.

הערכת החזרות עבור מניות

מניות הן האבטחה הנפוצה ביותר. קחו בחשבון את המרכיבים השונים המשפיעים על התשואה של בעל המניות: מחיר המניה, דיבידנדים ותשואה. כל אחד מהם משתנה ומשפיע על אופן פרשנותם של שני האחרים. על פני השטח, זה דומה לאינטראקציה בין הקופון של האג"ח לבין מחיר השוק המשני שלה.

מחיר המניה ודיבידנד הם לעתים קרובות מתואמים הפוך, אבל זה אפשרי במחיר המניה, דיבידנד התשואה לכל עלייה על פני תקופה של זמן; זה לא אפשרי עם האג"ח. לדוגמה, המניה יכולה לסחור ב -20 דולר, יש דיבידנדים שנתיים של 1 $ ותשואה של 5% בתקופה הראשונה; אז זה יכול לסחור ב 25 $, יש דיבידנדים שנתיים של 5 $ תשואה של 20% בתקופה השנייה.

המשקיעים יכולים גם לסקור את תשואת הרווח או תשואה תזרים מזומנים חופשי למדוד את התשואות על ההון העצמי. אין כל הסכמה אוניברסלית עבור משקיע אפילו לבצע השוואה.

השוואת אג"ח ומניות

עם זאת, משקיע בסופו של דבר צריך להשוות בין השניים כי כל דולר להשקעה יכול רק ללכת לכיוון אבטחה אחת; זה ניהול תיקים בסיסיים.המטרה הראשונה צריכה להיות כדי להבין איזה סוג של מדידות תשואה הוא החשוב ביותר עבור אסטרטגיית ההשקעה הפרט.

המטרה השנייה היא להשוות את תשואת האג"ח המתאימה ביותר לתשואת ההון המתאימה ביותר. גם כאן, המשקיע צריך לשקול בזהירות את המנפיק ואת הסיכונים הטמונים לכל סוג של אבטחה.