הדרך הבטוחה ביותר ליצור צמיחה כלכלית אמיתית היא להפוך את החוסכים מן החוסכים להשקעות פרודוקטיביות עבור יזמים ועסקים. החיסכון שאנשים מוכנים לעכב מהווים משאב לצריכה עתידית מוגברת - גורם חשוב ולעתים קרובות מתעלמים ממנו לתיאום כלכלי - והם גם מממנים אנשים מוכשרים שממציאים דברים, בונים מכונות או מבנים ומציעים מוצרים ושירותים טובים יותר.

-> ->

שוקי ההון החשובים ביותר בעולם נמצאים בארצות הברית, אך שחקנים מרכזיים אחרים כוללים את אירופה, סין ויפן. עסקים הממשלה להתחרות על המשקיעים באמצעות הנפקת חוב וניירות ערך, הנפוץ ביותר מהם מניות ואג"ח.

הבנת שוק ההון

עבור כלכלות לגדול, עושר וחסכון צריך לזרום שבו הם יכולים להיות מוערכים ביותר לשימוש. שוק ההון קיים כדי להתאים לאלה הדורשים כספים למי לספק אותם. ברמה הקטנה ביותר, עובד עשוי לחסוך $ 1, 000 ולהחליט להשקיע אותו במלאי כדי לשמור על פרישה; החברה מקבל כי $ 1, 000 ינסו להשתמש בכסף כדי ליצור מקומות עבודה, לבנות תשתית או ליצור מוצרים חדשים. דוגמה גדולה יותר היא חברה כמו טוויטר, אשר יצא לציבור בנובמבר 2013 וגייס 1 $. 82 מיליארד דולר במהלך ההנפקה הראשונית לציבור (IPO).

-> ->

רוב שוקי ההון בעידן המודרני מתמקדים סביב רכזות פיננסיות ענק, כגון ניו יורק או הונג קונג. שם, במחשבים ענקיים מלאי תשומות ממשקיעים, בנקים להשקעות, ברוקרים ומנפיקי אבטחה אחרים. שירותי מחשוב עננים חדשים מאפשרים עסקאות דינמיות, ניתנות להתאמה וניתנות להרחבה, מה שאומר ששווקי ההון הם נזילים יותר ופחות יקרים לסחר מאשר אי פעם.

ארצות הברית

נכון לינואר 2016, ארצות הברית החזיקה את שוקי החוב וההון הגדולים בעולם במונחים של שווי שוק כאחוז מהתוצר המקומי הגולמי (תמ"ג). אף מדינה או אזור אחרים לא מתקרב במונחים של גודל מצטבר, ורק ביפן ניתן להשוות במונחים של אג"ח ושוקי הון כאחוזים מהתמ"ג.

זה קצת מסובך להעריך את הערך המדויק של שוקי ההון; המספרים משתנים לפי הרגע. Sifma Research מעריכה כי שווי השוק הכולל בבורסות U. S היה 27 טריליון דולר בשנת 2014, עם עוד 7 דולר. 7 טריליון אג"ח קונצרניות. נתונים אלה לא כללו סוגיות ממשלתיות או סוגיות בשוק הפרטי (שאינן רשומות). גולדמן זאקס העריך כי שווי השוק הכולל בארה"ב היה כ -50 טריליון דולר עד שנת 2014. הדו"ח הפיננסי טיימס ודוח היציבות הפיננסית של קרן המטבע הבינלאומית מספקים נתונים דומים.

אמריקה היא ביתם של שתי הבורסות הגדולות בעולם בבורסה בניו יורק (NYSE) ובנאסד"ק.בהשוואה לשוקי הון אחרים, חילופי השווקים בארה"ב גמישים יותר ומציעים מגוון רב יותר. חברות אמריקאיות ויחידים הם הרבה יותר סביר לחפש מקורות מימון חלופי, אשר מוסיף עומק ותחרות בשוקי ההון U.

U. עומק שוק ההון וההשתתפות בו בולט בהשוואה לשאר העולם, במיוחד במדינות כמו יפן. החוסכים היפנים הם שמרניים מאוד, וכתוצאה מכך, מעט מאוד של עושרם מועבר ביעילות לשוקי ההון. ענף קרנות ההשקעה של שוק U מהווה כמעט 75% מסך נכסי המגזר הבנקאי; רק 5% מנכסי הסקטור הבנקאי היפני קשורים בקרן ההשקעות.

סין, שוק ההון בתוהו ובוהו

בשנת 1989, סין היתה מדינה מתפתחת ענייה עם שוק הון קטן לדבר. התמ"ג שלה היה קטן יותר מזה של ספרד או ברזיל למרות האוכלוסייה מסיבית של סין. בורסת שנחאי, הראשונה מסוגה בסין, נפתחה בשנת 1990. קדימה 25 שנים, סין היא ביתם לשוק ההון השני בגודלו בעולם. זה היה תפנית יוצאת דופן מאז מותו של המנהיג הקומוניסטי מאו צה-טונג ואת מוסד הרפורמות בשוק בסוף 1970s.

שוקי ההון בסין עדיין לא מפותחים בסטנדרטים מערביים. המשקיעים הזרים עדיין נשללו במידה רבה עד שנת 2016, אם כי תושבי הונג קונג, מקאו וטייוואן הורשו לפתוח כמה חשבונות בשנת 2013 כל עוד הם מתגוררים בסין.

המפלגה הקומוניסטית הסינית עדיין שולטת על תנועות ההון והמשתתפים, אך פתיחת שוקי ההון של סין אפשרה השקעות מספיקות להפוך את סין ליצרנית המובילה בעולם. למרות החשיפה המשקיעים מוגבל, הלחץ מבעלי המניות כבר אילצו את התאגידים הסינים להקים שיטות עבודה מומלצות לצמצם את השחיתות.

האיחוד האירופי

שוקי ההון באירופה הם פחות מפותחים ומוסדרים יותר משווקים אמריקאיים. על פי מחקר שנערך על ידי ניו-פיננסים, ניו-פיננסים, חשיבה של לונדון, קיים "מחסור בקיבולת של יותר מ -1 טריליון דולר בשנה בין מה שמעוררות חברות אירופאיות" לבין "מה שהן" עשויות להעלות אם שוקי ההון היו מפותחים ארה"ב "

עם זאת, האיחוד האירופי עדיין יש שוק ההון הכולל גדול יותר מאשר סין ויפן בשילוב. מבחינת החשיבות הגלובלית, לונדון היא כנראה המגזר השני בשוקי ההון המשפיעים ביותר מאחורי ניו יורק.

שוקי ההון באירופה נשלטים על ידי הלוואות בנקאיות, בעיקר משום שחוסכים אירופאים נוטים פחות לקחת את כספם מהבנק ולהשתמש בו כדי לקנות ניירות ערך. חלק מזה הוא תרבותי; ניו פיננסים מאמינה כי לאירופאים רבים יש "חשד תרבותי של לקיחת סיכונים, יזמות ושוק ההון" אנגלו-סכסון ". באופן כללי, לווים ומשקיעים באירופה הם פחות ידע ויותר מסרבים לעסוק בהון סיכון מאשר עמיתיהם בארצות הברית.