חברות להשתמש מיזוגים, רכישות spinoffs כדי להגדיל את הרווחים שלהם. מיזוגים ורכישות אסטרטגיים יכולים לעזור לחברה להיות תחרותית יותר בתחומה ולשפר את השורה התחתונה שלה, בעוד spinoffs הם דרך להיפטר מחסור או לא הליבה חטיבות עסקיות אשר יכולים לגרור את הרווחים. בעוד מיזוגים, רכישות spinoffs יכול להיות מהלכים גדולים עבור חברות, הם יכולים להיות אפילו טוב יותר עבור המשקיע יוזמה מוכן לעשות מחקר קטן! אם אתה עושה את שיעורי הבית שלך, תוכל למצוא הזדמנויות רווחיות בפעולות הארגוניות האלו - ניקח אותך בתהליך זה צעד אחר צעד.

-> ->

Spinoffs
מדוע spinoffs כזה הזדמנות השקעה גדולה? בדרך כלל, חטיבות עסקיות לא תקינות נטענות בחובות. כאשר הם מנותקים מהחברה האם, החברה יכולה להיות בעלת ערך רב יותר כתוצאה מכך.

התהליך
כך עובד מצב טיפוסית:

1. החברה מחליטה לסובב חטיבת עסקים.
2. חברת האם קובעת את המסמכים הנדרשים עם הרשות לניירות ערך (SEC).
3. הספינוף הופך לחברה משלו והוא חייב גם להגיש ניירת עם ה- SEC.
4. מניות בחברה החדשה מופצות לבעלי המניות של החברה האם.
5. החברה spinoff הולך הציבור.

שים לב כי מניות spinoff מופצים לבעלי המניות של החברה האם. ישנן שתי סיבות מדוע זה יוצר ערך:

1. בעלי המניות של החברה האם לעתים רחוקות רוצה משהו לעשות עם spinoff החדש. אחרי הכל, זה חלוקה underperforming כי היה מנותק כדי לשפר את השורה התחתונה. כתוצאה מכך, רבים בעלי המניות החדשים מוכרים מיד לאחר שהחברה החדשה הולכת לציבור.
2. מוסדות גדולים נאסרים לעתים קרובות להחזיק במניות בספינים בגלל שווי השוק הקטן יותר, הסיכון המוגבר או העניים של החברה החדשה. לכן, מוסדות גדולים רבים באופן אוטומטי למכור את מניותיהם מיד לאחר החברה החדשה הולך הציבור.

ההיצע פשוט ההיגיון הביקוש יגיד לך כי מספר גדול של מניות בשוק באופן טבעי להקטין את המחיר, גם אם זה לא מוצדק ביסודו. זה זמני mispricing שנותן את המשקיע יוזמה הזדמנות רווח.

שיעורי הבית
קל למצוא מידע כשמדובר spinoffs. כל חברה האם נאלצת להגיש ניירת עם ה- SEC מתאר הכל כי המשקיע צריך לדעת (ולאחר מכן כמה). הטופס החשוב ביותר הוא לחפש טופס 10, אשר מתאר את תנאי ההפצה spinoff. מסמך זה מכיל כמה דברים מרכזיים לחיפוש:

חברה בסיסית, מידע על מניות ותמחור
הסתכלו על שווי השוק של החברה החדשה. אם זה קטן יותר, קרנות גדולות יותר סביר למכור אותו. גם להסתכל על חלוקת המניות במונחים כדי לראות אם זה הגיוני לקנות את מניות החברה האם או לקנות בשוק הפתוח לאחר החברה הולך הציבור.

סוג ההפצה
לעתים קרובות, מניות spinoff מופצות לבעלי המניות של החברה האם; עם זאת, במקרים מסוימים משמשים חלקי spinoffs, הצעות זכויות או פורמטים אחרים. זה יכול לספק מינוף מוגברת או יתרונות אחרים.

הפנימות פנימיות
החזקות פנימיות ופעילות הן המפתח בעת קביעת הערך של spinoff. בעלות פנימית גבוהה נותנת תמריץ ניהולי לביצוע טוב ומניבה ערך לבעלי המניות.

זה גם רעיון טוב לקרוא הודעות לעיתונות, כיסוי חדשות בנושא התקשורת זמין אחרים כדי לקבוע כיצד הציבור יגיב על spinoff החדש. הודעות לעיתונות ניתן למצוא תחת טיקר של החברה על Yahoo! כספים וחדשות של חברות ניתן למצוא בחדשות Google.

בסך הכל, spinoffs להכות את השוק בגלל הפגמים המובנים בתהליך spinoff. אמנם לא כל הזדמנות spinoff מייצג השקעה אטרקטיבית, המשקיעים מוכנים לחפור עמוק יותר לתוך התיקים SEC הודעות לעיתונות יכול למצוא אותם בקלות יחסית.

מיזוגים ורכישות
חברות ידועות לשמצה במיזוגים ורכישות - במיוחד מיזוגים שבהם שתי חברות גדולות מאוד מתאחדות. הוסיפו לכך את העובדה כי M & A שדה נשלט בכבדות על ידי קרנות ארביטראז 'ושחקנים גדולים אחרים, ואתה עשוי לתהות איך כל משקיע קטן יכול להרוויח. למעשה, M & As יכול לספק הזדמנויות טובות למשקיעים - זה רק עניין של לדעת איך למצוא אותם.

תהליך
בעוד רוב עסקאות מיזוגים ורכישות מטופלות באמצעות הנפקות מניות ומזומנים, אחרים מטופלים באמצעות ניירות ערך למיזוג. אלה יכולים לכלול אג"ח, כתבי אופציה, מניות מועדפות, זכויות ועוד רבים אחרים. כך עובד התהליך:

1. החברה הרוכשת מחליטה שהיא רוצה לקנות או להתמזג עם חברה אחרת.
2. היא מכריזה על כוונה זו באופן פרטי או פומבי בהצהרה, רכישה עוינת של מלאי, שמועה, הצעה או אמצעים אחרים.
3. החברה הנרכשת אז בוחנת את ההצעה. דירקטוריון החברה מייעץ לבעלי המניות בהצבעה המומלצת של החברה, ולאחר מכן שולח שליח לכל בעלי המניות המצביעים אם למכור את החברה.
4. אם המיזוג אושר, שתי החברות להגיש את המסמכים הנדרשים עם ה- SEC מתאר את התנאים, הזמן ופרטים אחרים של המכירה.
5. החברה נקנית ומשולבת בחברה הרוכשת, ומחזיקי המניות של החברה הנרכשת מתוגמלים.

שיעורי הבית
כאמור, עסקאות M & A אלה מתקיימות במזומן, במלאי או בכל מכשיר אחר. עסקאות במזומן לספק הזדמנות מוגבלת עבור המשקיעים הקמעונאיים, כי כל ערך כבר נלקח הרחק arbitrageurs הרבה לפני העסקה מתרחשת. אותו הדבר נכון לעתים קרובות עם M & As כי להתרחש עם הנפקות המניות, כי אלה מספקים את ההזדמנות קצר או לקנות את המניות של החברה הרוכשת.

ניירות ערך של מיזוג הם סיפור אחר. לעתים קרובות, אף אחד לא רוצה להתמודד עם ניירות ערך מיזוג מאותן סיבות שהם לא רוצים להתמודד עם spinoffs - כי הם אינם מורשים (כמו במקרה של כספים גדולים יותר) או כי הם לא אכפת או להבין את - ניירות ערך חדשים.זה עוד הזדמנות מצוינת למשקיעים להרוויח.

הטפסים החשובים ביותר להסתכל כאשר מחקר ניירות ערך מיזוג הם:

• טופס S4 - טופס זה מכסה כל ניירות ערך חדשים שהונפקו כתוצאה של מיזוג.
• לוח זמנים 14D - טופס זה מכסה הצעות רכש שנמסרו על ידי חברות רוכשות ציבוריות.
• לוח זמנים 13E - טופס זה מכסה הצעות רכש כאשר חברה הולכת פרטית.

עסקאות M & A משתנות במידה רבה מה מוצע; לכן, חשוב לנתח בזהירות כל עסקה. מתמטיקה יכולה לספר לך את השווי ההוגן של ניירות הערך המוצעים, וכן מבט על ניהול יכול להראות עד כמה רציני החברה היא שמירה על הביצועים.

בסך הכל, M & A עסקאות הקשורות ניירות המיזוג, ולא במזומן או במלאי, מהווים הזדמנות השקעה גדולה מאותה סיבה כמו spinoffs - הם התעלמו על ידי רוב הציבור. עם זאת, כמו spinoffs, חשוב בזהירות מחקר כל הזדמנות לפני הקנייה.

משאבים
מאגר אדגר - זהו מסד הנתונים של ה- SEC שבו המשקיעים יכולים למצוא את כל התיקים של החברה ללא תשלום.
SECFilings. com - זהו אתר אינטרנט חינם המאפשר לך להירשם התראות דוא"ל בכל פעם סוגים מסוימים של תיוק מבוצעים - דרך מצוינת יש הזדמנויות השקעה נמסר לתיבת הדואר הנכנס שלך כל יום!

מסקנה
הן spinoffs ו M & A הפעילות מציעות הזדמנויות השקעה גדולות עבור המשקיעים מוכן לחפור לתוך הודעות ה- SEC ואת הודעות לעיתונות כדי למצוא את המידע הדרוש להם. במצבים הטובים ביותר, spinoffs ממשיכים להכות את השוק, בעוד מיזוגים מעורבים הנפקות מעורפל להמשיך לגרום למכירה מוצדקת.