תאגידים גדולים עושים כל מיני מהלכים כדי להקטין את ההוצאות ולהגדיל את הרווחים בשוק תחרותי יותר ויותר. הם עושים זאת על ידי קיצוץ שכר, אימוץ טכנולוגיה חדשנית, העברת מתקנים למקומות זולים יותר בחו"ל וקבלנות משנה של פונקציות שלמות כאשר מעשי. בשנים האחרונות, אסטרטגיה אחת בפרט גדל בתדירות: היפוך חברות.

-> ->

מה זה היפוך חברות?

התשובה המהירה היא כי היפוך של החברה היא אסטרטגיה שבה החברה להזיז מטה החברה שלה מ U. S. למדינה אחרת, כי יש שיעורי מס חברות נמוכים באופן משמעותי. על פי חוק U. S, חברה אינה יכולה פשוט להרים ולהעביר את פעילותה למדינה אחרת ולהצהיר כי המדינה להיות המטה הראשי שלה. תחילה יש להראות כי חלק ניכר מהכנסותיה נגזר ממקורות זרים.

על מנת לעשות זאת באופן חוקי, החברה בדרך כלל חייבת לרכוש חברה הפועלת בעיקר במדינה עם אקלים מס חברותי נוח יותר. זה יוכיח לרשויות U. S. כי לחברה יש אינטרס לגיטימי מוצדק איתור לאותה מדינה ולא פשוט התחמקות מסים.

איך חברות ההמרות חברות הטבה

אחת הסיבות מדוע הפנוות הארגוניות הופכים פופולריים כל כך היא כי ב 40%, שיעור מס חברות מס ב U. S. הוא השיעור הגבוה ביותר בעולם המתועש. מס החברות של קנדה הוא 26. 5%, בריטניה היא 20% ואירלנד הוא רק 12. 5%, ולכן אירלנד היא בחירה פופולרית עבור חברות כי מהנדס היפוך עסקי. (לפרטים נוספים, ראה

"שיעורי מס חברות: העליות והמורדות

")

יתרון נוסף לחברה באמצעות אסטרטגיה זו היא כי בעוד מסים IRS תאגידים בארה"ב מבוססי על הרווחים הגלובליים שלהם - ללא קשר היכן אלה רווחים נגזרים - מדינות אחרות לעתים קרובות להטיל מס על כל ההכנסות מקורות זרים. זה נותן לחברה את היכולת לא רק להקטין את שיעור המס השולי שלה, אלא גם כדי להוציא חלק גדול מהרווחים שלה מיסוי לחלוטין.

עוד יתרון כדי reincorporating בחו"ל מתייחס לנכסים בחו"ל. תאגידים רב לאומיים מבוססי U. יש כ 2 טריליון דולר יושבים בחברות החזקה offshore כי הם לא יכולים לחזור. מאז קרנות אלה מייצגים הרווחים שנצברו, החברות יידרשו לשלם מס על הסכומים שהועברו על העברתם לתוך U. S.> תאגיד רב לאומי יכול לעקוף את כל שלוש בעיות מס אלה על ידי הנדסה היפוך של החברה. ייתכן אפילו שחברה ללא פעילות מחוץ לאו.ס 'יכול היה גם לבצע היפוך של חברות פשוט על ידי רכישת מבצע זר גדול במדינה ידידותית למס.

איך ההמרות של החברה משפיעים עלינו

מבחינה לאומית, ההשפעה השלילית הגדולה ביותר של הפניות של החברה היא הפחתה בהכנסות מס חברות. זה מעמיד נטל גבוה יותר של גביית ההכנסות על מסים בודדים, כמו גם על גיוס מוגבר על ידי אוצר S האוצר.

לדוגמה, מוקדם יותר השנה,

Walgreens Boots Alliance

(WBA

WBAWalgreens Boots Alliance 92 + 3. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 - ואז Walgreens - שקלתי היפוך של החברה, כי בסופו של דבר לא קרה. עם זאת, ההערכה היא כי עלות המס של מהלך כזה יביא להפסד של 4 $. 6 מיליארד דולר פוטנציאל ההכנסות ממסים על פני חמש שנים בלבד. היפוכוּת של חברות, בין יתר משתני המס המשפטיים, משפיעה על הכנסות מסים של ארה"ב. בעוד ההכנסה ממס החברות והאינדיבידואלים היו שווים בערך עד מלחמת העולם השנייה, מסים על הכנסה אישית מייצגים כיום 46% מהכנסות המס של ארה"ב, בעוד מס הכנסה של חברות מייצג רק 13%. כמה נפוצים הם ההמרות של החברה? שבעים ושישה תאגידים בינלאומיים רב-לאומיים התאחדו במדינות מס נמוכות מאז 1982, ומגמה זו הולכת וגוברת. בין השנים 1983 ל -2003 היו בסך הכל 29 הפניות של חברות; בין השנים 2004 ו -2014, הצטרפו ל -47 חברות נוספות.

אירלנד, עם שיעורי מס הכנסה נמוכים מאוד של החברה היא היעד הנפוץ ביותר, ואחריו בריטניה, הולנד, קנדה, אוסטרליה וגרמניה. חברות המשתתפות בהפוכים של חברות כוללות שמות ביתיים, כגון Herbalife Ltd (HLF

HLFHerbalife Ltd66) 26-0 51%

Created with Highstock 4. 2. 6

), Tyco International (TYC) ו- Ingersoll -Rand PLC (IR IRIngersoll-Rand PLC85 56% 69% Created with Highstock 4. 2. 6 ). בהתחשב בהשפעתן של הפנוות הארגוניות, הן מבחינה כספית והן מבחינת הגאווה הלאומית, מתעוררת מגמה של הגבלת הפעילות. עם זאת, מאז הפניות של החברה כבר מתרחש במשך מעל 30 שנה, ניסיונות להגביל אותו היו מוגבלות במקרה הטוב. אף על פי שהרבה רעש נעשה על נקיטת פעולה, בעיקר של פוליטיקאים, התוצאה הסופית עד כה היתה עסקית כרגיל. בחודש ספטמבר האחרון, משרד האוצר של משרד האוצר פרסם כללים חדשים בניסיון להרתיע חברות מבוססות U. המשתתפות בהפכים של חברות. הם תיקנו כמה קטעים של קוד המס כדי להקשות על חברות להעביר את מפקדת המס שלהם מהחוף. בין התיקונים הם איסור על הלוואות הקופסה. אלו הן הלוואות שהחברות מבצעות לחברה חדשה בחו"ל, כדי להימנע ממסים על הכנסה של רווחים זרים. האוצר גם עבר לעצור חברות מ ארגון מחדש יחידות זרות כדי לגשת לרווחים נדחים מבלי לשלם מסים. אלה שני שינויים בין מספר מסים אשר מקווה האוצר יהיה לגזום את הגאות של היפוך החברה. הפתרון האולטימטיבי, לעומת זאת, יהיה עבור U. S כדי להקטין את שיעור מס החברות שלה לרמות עולה בקנה אחד עם אלה במדינות מפותחות אחרות. עם זאת, כרגע נראה שיש מוטיבציה מועטה בקונגרס או בבית הלבן לעשות את זה סוג של שינוי.

דוגמאות של שינויים גדולים של חברות

שתי דוגמאות אחרונות בולטות של הפנוות הארגוניות כוללות את איטון Corporation PLC (ETN

ETNEaton Corporation PLC78 67 + 0 46%

Created with Highstock 4. 2. 6 < ) ו- Medtronic PLC (MDT

MDTMedtronic PLC78 01 + 0 41%

Created with Highstock 4. 2. 6 ). בשנת 2012, איטון תאגיד עברה המטה שלה החברה מ קליבלנד, אוהיו, שם זה היה מאז 1911, כדי דבלין. המהלך הגיע בעקבות רכישת איטון של קופר תעשיות באירלנד תמורת כמעט 13 מיליארד דולר. מדטרוניק, חברת המכשור הרפואי השלישי בגודלה בעולם, העבירה את המטה הבינלאומי שלה לדבלין, אירלנד, בינואר 2015. למרות שהחברה פעלה ממיניאפוליס, מינסוטה מאז הקמתה ב -1949 וממשיכה לשמור על המטה המבצעי שלה, זה נחשב כעת כחוק כחברה אירית. מדטרוניק הצליחה להשיג זאת באמצעות רכישת יצרנית המכשירים האירית Covidien, PLC תמורת כמעט 49 מיליארד דולר. השורה התחתונה אם המגמות הנוכחיות הן אינדיקציה כלשהי, עלינו לצפות כי חברות רבות יותר יכנסו להכנסות הפוכות של החברה מכל הסיבות: שיעורי מס חברות נמוכים יותר, עקיפת שיעורי מס שוליים וללא מסים על נכסים בחו"ל.