תוכניות מוגדרות (תוכניות DC) משווקות ככלי לעזור לעובדים לחסוך לגיל פרישה, אך מבט מקרוב על התוצאות מדגיש שורה של אתגרים. אם אתה מסתכל מעבר להייפ שיווקי, יהיה לך קשה לטעון כי הניסוי התוכנית DC היה הצלחה.

רקע הרעיון של פנסיה מגובה מעסיק חוזר משנת 1875 כאשר חברה בתעשיית הרכבת הציג את הראשון. AT & T הצטרפה לקהל בשנת 1906, ועל ידי 1920 תוכניות פנסיה היו תועלת סטנדרטי למדי עבור עובדים אמריקאים. בתוכניות פנסיה אלה, המכונות לעיתים קרובות תוכניות להטבה מוגדרת (DB), מקבל העובד סכום מסוים של גמלה עם פרישה, ללא תלות בביצועי שוק המניות, שוק איגרות החוב או כל השקעה אחרת. במשך יותר מ -100 שנה, הפנסיות היו האור בקצה המנהרה שהבטיח פרישה בטוחה לדורות של עובדים.

- <->

SEE: 4-1-1 על 401 (k) s

כל זה התחיל להשתנות בשנת 1974 כאשר העובד פרישה הכנסה אבטחת חוק נתן אישור רשמי לעובד, תוכניות חיסכון ממומן באמצעות הצהרה כי הפך את המס הכנסה פנימית Sec. 401 (k). ב -1981 הותקנו תקנות ותוכנית 401 (k) פורמאלית.

ג 'ונסון חברות במהירות הציג את 401 (k) התוכנית הראשונה. הוא נועד לתת לעובדים דרך נוספת לחסוך. תיאורטית, זה יספק דרך לעובדים כדי להשלים את הפנסיה שלהם עם חיובים אישיים נוספים, דחוי מס. תוכניות אלו נבדלו מקודמותיהן, כאשר העובדים קיבלו הטבה מוגדרת, והיו ידועים כתוכניות הפקדה מוגדרות, משום שהכמות המוטלת על התכנית מוגדרת, אך הסכום שיוצא הוא משתנה.

- עם הזמן, חברות החליפו את תוכניות ההטבה המוגדרות שלהם עם תוכניות תרומה מוגדרות. זה חוסך כסף עבור החברות, כפי שהם כבר לא אחראי על מתן הכנסה לעובדים בדימוס. כיום, עובדים צעירים רבים לימדו להתייחס לתוכניות ההפקדה המוגדרות שלהם כ"תוכניות פנסיה ", אך תוכניות פנסיה אמיתיות מגיעות עם ערבות. אז מה היא תוצאה של הניסוי תוכנית DC?

תשלום עבור עובדים

כן, DC תוכניות לספק כלי רכב כדי לעזור לעובדים לשמור, אבל תוכניות DC הם עובדים במימון. בהנחה שיש לך מספיק כסף נשאר על המשכורת לשים קצת משם לעתיד, זה הכסף שלך כי הוא נשמר. אם לא לשים את כל הכסף משם, אין לך תוכנית פרישה חיסכון. אם תבחר לשמור, חברות מסוימות מציעות התאמה, אבל רק אם אתה תורם הראשון, ואת החברה להתאים ניתן לעצור בכל עת. לשקול את זה כדוגמה, את המשכורות של שני עובדים. עובד מס '1 יש תוכנית מעסיק DB במימון (ואת פרישה מאובטח כי בא עם זה בחזרה באמצע שנות ה -2000).עובד מס '2 יש תוכנית עצמית ממומנת DC (ורולטה בשוק המניות שמגיע עם זה).

אם שני העובדים מרוויחים את אותו סכום כסף, השכר נטו של עובד מס '1 גבוה משכר נטו של העובד מס' 2. פשוט ופשוט, משתתף בתוכנית DB מקבל יותר כסף על המשכורת ו מובטחת לבדוק בעת פרישה. זה כסף נוסף המשכורת ניתן לבלות בשביל הכיף או השקיעו את העתיד.

עכשיו בואו נסתכל על העובד מס '2. עובד זה לקח לשלם לשלם כדי להשתתף בתוכנית, כמו תוכנית DC המשתתפים על "עצמית ממומן" חיסכון התוכנית. אם המעסיק מספק תרומה מתאימה ואם שוק המניות עולה, דברים יכולים לעבוד בסדר גמור עבור מספר העובד מס '2.

אין ערבויות

לעומת זאת, הסיפור עבור עובד מס' 2 לא יכול לעבוד טוב בכלל. עובד מס '2 ושאר משתתפי התכנית DC בצייתנות לחסוך קצת כסף מכל משכורת, לוותר על ההזדמנות לבלות היום בתקווה פרישה מאובטחת בעתיד. הם עושים את זה עשרות שנים. אם ניירות הערך שהם רכשו נופלים ערך או לא לגדול מהר מספיק, עובדים אלה עשויים להיות מסוגלים להרשות לעצמם פרישה ועשויה להמשיך לעבוד. והאיום לא נגמר שם.

גם אם הכל ילך כשורה וההשקעות של העובדים יעלו בערך, גירויים בשוק הפיננסי לאחר פרישת העובדים האלה יישארו איום על החיסכון וההכנסה עבור שאר חיי העובדים. שורה תחתונה: תוכניות DC לא מגיעים עם ערבות.

החלטות רעות

משתתפי תוכנית DC עומדים בפני אתגר נוסף, אולי אפילו גדול יותר. הם אחראים על בחירת ההשקעות שלהם. בעוד תוכנית נותני החסות יכול לטעון כי זה מעצימה עובדים נותן להם ברירה, האמת היא כי רוב המשקיעים אינם טובים בבחירת השקעות. את האמת הזאת הוא נישא בכל רמה מן מקצועי חובב. שימוש בתוצאות שנוצרו על ידי מדדי מניות כגון S & P 500 כמדד להצלחה, ברור כי המשקיעים לא מקבלים החלטות טובות. קחו, למשל, את הביצועים של אנשי מקצוע המבקשים לשכפל את הביצועים של המדדים unmanaged. ואנגארד S & P 500 קרן הוא אולי אחד הקרנות המדד המפורסם ביותר בשוק בארצות הברית. נכון ליום 31 בדצמבר 2011, היא לא תאמה את הביצועים של המדד על פני שנה אחת, שלוש שנים, חמש שנים ו -10 שנים תקופות. כל מנהלי הקרן היו צריכים לעשות רק להוסיף ערך מספיק כדי לכסות את העלות של שכר נמוך שלהם, ובכל זאת, הם לא היו מסוגלים לעשות את זה. המתחרה המפורסם שלהם, פידליטי השקעות, לא הסתדרו טוב יותר עם S & P 500 קרנות המדד שלהם. לא רק במתמטיקה להפריך את הרעיון כי קרנות המדד לספק ביצועים התואמים את המדדים הם מחפשים לעקוב, אבל זה גם חושף את האמת כי גם קרנות המדד אינם השקעות פסיבי, כמו מנהלי הקרן עוסקים בניהול פעיל בניסיון לכסות את העלות משכרם.

עכשיו, תסתכל על מנהלי השקעות מקצועיים אשר בוחרים ללא בושה ניירות ערך במאמץ לחרוג התוצאות של הסמן.הם גם לא עושים כל כך טוב. בכל שנה נתונה, יותר ממחציתם נכשלים במטרותיהם. בהתחשב בכישלון של אנשי המקצוע, זה יהיה בלתי מציאותי לצפות לציבור הרחב לעשות יותר טוב, והם לא.

Dalbar, חברת מחקר עצמאית המעריכה תשואות של קרנות נאמנות, הראתה באופן עקבי כי גם המשקיעים בהון וגם בהכנסה קבועה נמוכים מהמדדים הנרחבים. בסקר של דלבאר 2011, המשקיעים במניות פיגרו את S & P 500 בכמעט 1. 5%, ומשקיעים בעלי הכנסה קבועה פיגרו את מדד איגרות החוב של ברקליס ב -3% יותר מ -5%. בסופו של דבר, אם אתה משתתף בתוכנית DC, הבסיס של מאמצי החיסכון שלך פרישה נשענת על פלטפורמה עם הרשומה של כישלון.

רווחים על אנשים

מה תועלת לעשות את קרן הנאמנות ספק, קסטודיאן, חברת סליקה, סוכנות העברת שורה של פקידים אחרים הנעלמים יש המשקיעים לא? הם מקבלים תשלום גם אם שוק המניות נופל. מתוך דמי המשקיעים לשלם לספקי קרנות נאמנות הנחה קרנות קרנות, הם משלמים את החסות תוכנית, עלויות המסחר, עלויות סליקה ומשמורת שורה של עמלות אחרות, את זרימת הבסיסית של הנכסים הוא לעתים קרובות בלתי נראה למשקיעים. בסוף היום, משפחות הקרן ושאר עובדי התעשייה משלמים לא משנה מה.

תזמון הוא הכל

האם תוכנית DC לחלוטין חסר ערך? לא, אבל מזל ועיתוי לשחק תפקיד הרבה יותר או יותר בקביעת הצלחה ולא במיומנות. המניה לקטוף החריטה הצידה, שוקי ניירות ערך לעלות וליפול. אם הם נופלים כאשר משתתף בתוכנית DC צריך כסף, המשתתף הוא מחוץ מזל גם אם המשתתף מכה את הסיכויים ובחרו השקעות טובות. באופן דומה, אם משתתף התוכנית חוסך כדי להגיע לסכום דולר מסוים, ולא מגיע כי המטרה בזמן כדי לעבור השקעות שמרניות יותר, התרסקות שוק המניות יכול להיות הרסנית. אם השוק דוב פוגע בזמן הלא נכון, חלומות התוכנית DC משתתף של פרישה להיעלם. מצד שני, אם המשתתף הוא בר מזל מספיק כדי להיות בשווקים כאשר הם עולים, בר מזל מספיק כדי להרוויח מספיק כסף כדי לכסות את כל ההוצאות הקשורות פרישה חכם מספיק כדי למשוך את כל הכסף מחוץ לשוק לפני זה קריסות, תוכנית DC אכן לעזור לכסות את עלויות הפרישה. מסקנה

בהתבסס על האופן שבו הדברים הסתדרו עבור המשקיע הממוצע, תוכנית ההפקדה המוגדרת מחווירה בהשוואה לתוכנית הפנסיה המקורית. תסתכל על התוצאות של שוק המניות בעשור האחרון. תסתכל על החברים והשכנים שלך. סבא וסבתא שלך ידעו הרבה פנסיונרים מאושרים. כמה אנשים אתה יודע מי הם בשמחה בדימוס מן הרווחים שלהם תוכנית DC? המציאות היא כי רבים המשתתפים בתוכנית DC אינם מסוגלים לפרוש או חייב למצוא דרך לייצר הכנסה נוספת, כי ההשקעות שלהם לא עמדו לצרכים שלהם. מחקר שנערך לאחרונה על ידי פידליטי השקעות גילה כי עובדים 55 ומעלה יש איזון ממוצע 401 (k) תוכנית של $ 233, 800 בשנת 2011.אם אותם משקיעים פרשו והכניסו את כל כספם להשקעות בעלות סיכון גבוה (הדרך היחידה לייצר תשואה נאותה), הם עשויים לייצר 6% בשנה. זה בערך $ 14, 000 בהכנסות. אם אותם משקיעים תקועים עם השקעות שמרניות, יהיה להם מזל לייצר 1% בשנה. זה מגיע ל 2 $, 338 בהכנסה בשנה. לצערי, משתתפי התוכנית הפנסיה נכון לא הצליחה כל כך טוב בשנים האחרונות גם. התאגידים הורשו לחרוג ממחויבויות הטבה מוגדרות. לאחר קריירה המסומנת בנאמנות לחברה, הטבות התוכנית הפנסיה המובטחת אינן מתממשות עבור משתתפי תוכנית DB רבים. אם אתה עובד אמריקאי, אתה לבד. בינתיים, וול סטריט מתגלגלת, עושה כסף בכל צעד ושעל.