למרות שלעתים קרובות הם מלמדים ומציגים דיסציפלינות נפרדות מאוד, הכלכלה והכלכלה קשורים זה בזה ומלמדים ומשפיעים זה על זה. המשקיעים דואגים ללימודים אלה משום שהם משפיעים במידה רבה על השווקים. כאן אנו נסתכל על כספים וכלכלה, מה הם יכולים ללמד את המשקיעים וכיצד הם שונים. (לקריאת רקע, ראה האם מימון אמנות או מדע?)

מדריך: כלכלה יסודות

כלכלה

מה זה? בלי ליפול על הגדרות אקדמיות יבשות, הכלכלה היא מדע חברתי, אשר בוחן את הייצור, הצריכה וההפצה של סחורות ושירותים, במטרה להסביר כיצד הכלכלות פועלות וכיצד האינטראקציה שלהן. למרות שכותרתו "מדע חברתי" ולעתים קרובות מטופלת כאחת מהאמנות הליברלית, הכלכלה המודרנית היא למעשה למעשה כמותית מאוד וכמו-מתמטית.

-> ->

איך הכלכלה שימושי?

כאשר הכלכלנים מצליחים במטרותיהם להבין כיצד צרכנים ומפיקים מגיבים לתנאים משתנים, הכלכלה יכולה לספק הדרכה והשפעה רבי עוצמה למדיניות ברמה הלאומית. אמר אחרת, יש השלכות אמיתיות מאוד איך האומה מתקרב מיסוי, רגולציה, הוצאות הממשלה; כלכלה יכולה להציע ייעוץ וניתוח לגבי החלטות אלה.

כלכלה יכולה גם לסייע למשקיעים להבין את ההשלכות האפשריות של המדיניות הלאומית ואירועים על התנאים העסקיים. הבנת הכלכלה יכולה גם לתת למשקיעים את הכלים לחזות תנאים מקרו-כלכליים ולהבין את ההשלכות של תחזיות אלו על חברות, מניות, שווקים וכדומה. להיות מסוגל הפרויקט כי קבוצה מסוימת של מדיניות הממשלה יהיה להדהים (או לחנוק את) האינפלציה או הצמיחה במדינה בהחלט יכול לעזור מניות המשקיעים האג"ח למצב את עצמם כראוי.

כלכלה כקריירה

עבור אלה שבוחרים להמשיך כלכלה כקריירה, האקדמיה היא אפשרות ברורה. אנשי אקדמיה לא רק מבלים את זמנם בניסיון ללמד את התלמידים את העקרונות של הכלכלה, אלא גם לחקור בתחום ולנסח תיאוריות חדשות והסברים כיצד פועלים השווקים וכיצד האינטראקציה ביניהם.

יש גם קריאה לכלכלנים בעולם העסקי. כאן החששות של הכלכלנים הם יותר מיידיות לטווח הקרוב. כלכלנים העובדים עבור בנקים להשקעות גדולים, יועצים ותאגידים אחרים מתמקדים לעיתים קרובות בחיזוי הצמיחה (תמ"ג, למשל), ריבית, אינפלציה וכדומה. תחזיות אלו עשויות לייצג מוצר בפני עצמו (שניתן לשווק ללקוחות) או לקלט למנהלים ומקבלי החלטות אחרים בחברה. (כדי ללמוד עוד על תרומות חשובות על ידי כלכלנים, ראה כיצד כלכלנים משפיעים על ההיסטוריה שלנו.)

כלכלה בשווקים

למשקיעים יש היסטוריה בלתי יציבה עם כלכלנים, מקשיב להם בקפידה כמה פעמים וכל להתעלם מהם באחרים. בעוד כמה משקיעים עשויים להתעלם חששות של הכלכלנים ערימת ההשקעות שלהם למגזר פורחת האחרונה, אחרים יהיה לעקוב בזהירות נתונים על התמ"ג, האינפלציה הגירעונות להודיע ​​החלטות ההשקעה שלהם. זה גם מה השוק שוקל; המשקיעים באג"ח נוטים לרוב להקדיש תשומת לב רבה יותר לנתונים הכלכליים מאשר למשקיעים רבים בהון. (גלה את התיאוריות שעיצבו את הדרך בה למדנו להבין את הכלכלה, עיין בהיסטוריה של המחשבה הכלכלית).

פיננסים

מה זה?

האוצר במובנים רבים הוא אוף או תולדה של כלכלה, ורבים מן ההישגים הבולטים במימון (לפחות בתוך האקדמיה) נעשו על ידי אנשים עם רקע כלכלי ו / או עמדות כפרופסורים לכלכלה. האוצר מתמקד בדרך כלל בחקר המחירים, שיעורי הריבית, תזרימי הכספים והשווקים הפיננסיים. בהתייחסות רחבה יותר, נראה כי המימון מעסיק בעיקר מושגים כמו ערך הזמן של הכסף, שיעורי התשואה, עלות ההון, המבנים הפיננסיים האופטימליים וכימות הסיכון.

איך זה שימושי?

בעוד הכלכלה מציעה את ההסבר העמוק כי המחיר ההוגן של פריט הוא הצומת של היצע, ביקוש, עלות שולית ותועלת שולית, זה לא תמיד שימושי מאוד בפועל. אנשים רוצים מספר, ומיליארדים רבים של דולרים הם על כף המאזניים התמחור הנכון של הלוואות, פיקדונות, קצבאות, פוליסות ביטוח וכן הלאה. זה המקום שבו האוצר נכנס לשחק - ביסוס ההבנות התיאורטיות ומודלים בפועל המאפשרים התמחור של הסיכון והערכת תזרימי מזומנים עתידיים

האוצר גם מודיע מנהלי עסקים ומשקיעים על איך להעריך הצעות עסקיות ביעילות להקצות הון . בעיקרון, הכלכלה מניחה כי ההון צריך להיות מושקע תמיד באופן שיניב את התשואה הטובה ביותר המותאמת לסיכון; האוצר למעשה דמויות כי התהליך.

האוצר בתור קריירה

במובנים מסוימים, תואר או רקע אקדמי האוצר נפתח דלתות ברור יותר מאשר רקע דומה בכלכלה. תואר במינהל הוא מכנה משותף בקרב רבים מאוכלוסיית וול סטריט, בין אם הם אנליסטים, בנקאים או מנהלי קרנות. כמו כן, רבים מאלה שעובדים עבור בנקים מסחריים, חברות ביטוח וספקי שירותים פיננסיים אחרים יש רקע במכללה האוצר. מלבד הענף הפיננסי עצמו, תואר ב האוצר יכול להיות מסלול לתוך ודרך ניהול בכיר של חברות ותאגידים. (חשוב כי הקריירה הזו מתאימה לך? למד עוד כיצד להגיע - וכיצד להצליח - בדוק כיצד להיות אנליסט פיננסי.)

בשווקים

כמו האוצר מנסה לדאוג עצמו עם הערכת הערך של מכשירים פיננסיים, אין זה מפתיע שאחת מיישומי המימון הנפוצים ביותר בשווקים היא בקביעת השווי ההוגן למגוון רחב של מוצרי השקעה.מודלים של תמחור מניות כמו מודל תמחור נכסי ההון (CAPM), מודלים של אופציות כמו Black-Scholes, ומושגים של אג"ח כמו משך כל, הם תוצר לוואי של מימון יישומי בהקשר להשקעה.

האוצר גם מציע תיאוריות חדשות על הדרך "הנכונה" לעשות דברים, בין אם זה הדיבידנד אופטימלי או מדיניות החוב עבור התאגיד או את האסטרטגיה המתאימה הקצאת הנכסים עבור משקיע.

ניתן גם לטעון כי האוצר משפיע על השווקים עם זרם קבוע לכאורה של מוצרים חדשים. אמנם נגזרים רבים ומוצרים פיננסיים מתקדמים הושמצו בעקבות המיתון הגדול, אך עובדה היא שרבים מהכלים הללו נועדו לטפל ולפתור את דרישות השוק וצרכיו.

השורה התחתונה

חשוב למשקיעים להימנע מוויכוחים או בכל הקשור לכלכלה ולמימון; שניהם חשובים, ולשניהם יש שימושים ויישומים תקפים. במובנים רבים, הכלכלה היא "תמונה גדולה" (איך מדינה / אזור / שוק עושה) ואת מודאג לגבי המדיניות הציבורית, בעוד האוצר הוא יותר החברה / תעשיית ספציפי מודאג לגבי האופן שבו חברות ומשקיעים להעריך מחיר הסיכון לחזור. מבחינה היסטורית, הכלכלה כבר יותר תיאורטית ופיננסית יותר מעשית, אבל זה השתנה ב -20 השנים האחרונות.

מעניין לציין, עם זאת, כי שתי הדיסציפלינות נראה מתכנסת במובנים מסוימים. נראה כי אנשי אקדמיה האוצר מנסים לשלב יותר ויותר תיאוריה לתוך עבודתם מופיעים יותר מבחינה אקדמית קפדנית. יחד עם זאת, יש לפחות תנועה בתוך כמה בתי ספר כלכלה להישען יותר על מתמטיקה ונראים מעשי וישים על תהליכים עסקיים קבלת החלטות היומיום. (כלי קבלת החלטות זה משלב את הרעיון שלכל החלטה יש השפעה על הסיכון הכולל, ראה מודלים רב-משתנים: ניתוח מונטה קרלו).

ברמה בסיסית כלשהי, תמיד תהיה הפרדה, אך שניהם צפויים להישאר חשוב מאוד לכלכלה ואת השווקים הפיננסיים במשך זמן מה לבוא.