ואן דווין דודג 'ואוריס מוריס קוקס ייסדו את חברת ההשקעות דודג' וקסס בשנת 1930 בתקופה הכאוטית של השפל הגדול. החזון שלהם היה ליצור עצמאית מחקר מונחה ומוסרית מאוד המשרד יהיה אמון אמיתי ללקוחותיה. בחירת ניירות הערך שלה - המבוססת על העקרונות של רווחים ארוכי טווח, יסודות מוצקים, הערכת שווי אטרקטיבית וגיוון תיקי השקעות - הם הלימות הליבה עד עצם היום הזה. המשרד נשאר עצמאי מן ההשפעות של וול סטריט, פשוטו כמשמעו, כפי שהוא נמצא במשרד אחד באזור סן פרנסיסקו מאז הקמתה.

-> <> < הקרן משקיעה בחברות עם יסודות מוצקים, בהערכה אטרקטיבית לצמיחה ארוכת טווח של קרן והכנסות. הנושא מוכווני הערך מתבטא בהחזקות תיק ההשקעות של הקרן, אשר נסחרות לפי אומדני רווח של 8 עד 8 פעמים, הנחה של 20% ל- S & P 500, אשר נסחרת ב -17.

-> ->

אחזקות והקצאות

50 $. 8 מיליארד הקרן מחזיקה תפקידים ב 63 מניות עם המשקל הכבד ביותר בתחום הפיננסי, הטכנולוגיה והבריאות מגזרים עם 26. 4%, 24. 6% ו 16. משקולות 5%, בהתאמה. חמש האחזקות המובילות מייצגות 19. 64% מסך הנכסים נטו: וולס פארגו ושות '(סימול: WFC

WFCWells Fargo & Co56 18% 30% Created with Highstock 4. 2. 6 ), מיקרוסופט (סימול: MSFT MSFTMicrosoft Corp. 47 + 0 39% Created with Highstock 4. 2. ), קפיטל וואן פיננסיאל (סימול: COF COFCapital One פיננסי Corp. 30 + 0 76% Created with Highstock 4. 2. 6 ), טיים וורנר כבל בע"מ (סימול: TWX TWXTime Warner Inc94 46 + 1 27% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) וצ'ארלס שוואב קורפ (NASDAQ: SCHW שווצ'רלס שוואב Corp. 65-0 38% Created with Highstock 4. 2. 6 ). 10 האחזקות המובילות היוו 33%. 99% מהתיק. לקרן יש 88. 70% הקצאה בארה"ב. מניות, 9. 14% הקצאה שאינם בארה"ב. מניות ו 2. 30% במזומן.

צוות ניהול ארוך טווח

צוות הניהול מורכב מועדת מדיניות להשקעה של 10 אנשים עם ממוצע של 25 שנים בדודג' ובקסס, עדות נדירה למסורת ועקביות. ראוי לציין כי כל חבר בצוות הניהול הוא בעל מניות בחברה, אשר מובנית כשותפות. צוות הניהול כולל אינטליגנציה איכותית אינטנסיבית להבנה מעמיקה של החברות והתעשיות. הוא משתמש בתהליך מחקר מלמטה כדי לחקור ביסודיות את יסודות החברה, את החששות, את הגורמים המשפיעים על מבנה ההון, את הביקוש לסוף השוק ואת התחרותיות היחסית כדי להפיק הערכות השוואיות שיקבעו פעולות מתאימות בתיק.

ניהול ציין כי בשנת 2015 חלה פער הולך וגדל ברוח השוק, כמו מניות הערכה יקר המשיך לעלות בעוד מניות שווי זול המשיך לרדת. ההבדלים בביצועים תרמו לשנה מאתגרת מאוד. עם זאת, כאשר הערכות השווי נפלו, הקרן היתה מסוגלת להוסיף מניות קיימות שהציגו שווי אטרקטיבי, כולל מניות כמו בנק אוף אמריקה (סימול: BAC

BACBank of America Corp. 75-0 25%

נוצר עם Highstock 4. 2. ), Cigna (סימול: CI CICigna Corp205 00 + 1. 54% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) ו EMC קורפ (NYSE : EMC). הקרן פתחה בעמדות בשמונה מניות חדשות, כולל אמריקן אקספרס (AXP AXPAmerican Express Co96 29. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ו- Anthem (NASDAQ: ANTM ANTMAnthem Inc216 30 + 2. 13% Created with Highstock 4. 2. 6 ). ההנהלה רשמה ירידה של 24% במנפיק כרטיסי האשראי הגדול ביותר בארה"ב, אמריקן אקספרס, שהציעה הצעת שווי שלא ניתן לעמוד בפניה, שכן היא צברה את המניות המהוונות עד ל -1.4% שקלול בתיק, המיקום החדש הגדול ביותר לשנת 2015. הקרן סגורה 13 עמדות, כולל ג 'נרל אלקטריק (GE ) GEGeneral אלקטריק Co 20. 13-0 05% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) ו PayPal (NYSE: PYPL PYPLPayPal אחזקות 74. 1 + 84% Created with Highstock 4. 2. 6 ). בתיק יש מחזור מסחר של 15%. ביצועים לעומת S & P 500 כאחת מקרנות הנאמנות הוותיקות ביותר, היא עברה ביצועים היסטוריים על מדד Standard & Poor's 500 (S & P 500) על בסיס ארוך טווח. השקעה של 10 אלף דולר על הקמת הקרן ב -1965 תהיה שווה 1 $. 892 מיליון היום. השוואת תפוחים לתפוחים, השקעה של 10 אלף דולר בקרן ב -30 בינואר 1970, תאריך ההתחלה של ה- S & P 500, תהיה שווה $ 1. 324 מיליון היום לעומת 946 $, 266 ב S & P 500, טוב יותר על ידי 28. 5%. הביצועים של שנת 2016 עד כה הם -4. 34%. התשואות לשלוש שנים, חמש שנים ו -10 שנים הן 14%, 11%, 64% ו -59% בהתאמה. בקרן יש תשואה ממוצעת שנתית ממוצעת של 10%. 05% מאז היווסדה לעומת תשואת מדד S & P 500 של 8%. את דודג 'ו קוקס מניות הקרן יש אחד של תעשיית יחס הנמוך ביותר של יחס ב 52%. זה זמין למשקיעים קמעונאיים נושאת דירוג של שלושה כוכבים מ Morningstar. ההשקעה המינימלית היא 2 $, 500.