היקף העושר שמשנה את הידיים בשוק מטבע הגמדים זה של כל השווקים הפיננסיים האחרים. ברוקרים מומחים, בנקים, בנקים מרכזיים, תאגידים, מנהלי תיקים, קרנות גידור ומשקיעים קמעונאיים סחר בסחורות מדהימות של מטבעות ברחבי העולם על בסיס מתמשך. ( 5 פורקס> >
למעלה מ 10 כללי מסחר במט"ח < ! - 1 ->

בגלל הגודל העצום של עסקאות בשוק המטבע, המשתתפים חשופים לסיכון המטבע. זהו הסיכון הפיננסי הנובע משינויים אפשריים בשער החליפין של מטבע אחד ביחס לשער אחר. מטבע תנועות מטבע יכול לעתים קרובות למחוץ תשואות תיק חיובי או לצמצם את התשואות של מיזם עסקי בינלאומי אחר משגשגת. שוק החלפת המטבעות הוא דרך אחת לגדר את הסיכון.

-> ->

החלפות מטבע

החלפת מטבע היא מכשיר פיננסי המסייע לצדדים להחליף עקרונות נומינליים במטבעות שונים ובכך לשלם תשלומי ריבית על המטבע שהתקבל. מטרת עסקות החלפת מטבע הינה הגנה מפני חשיפה לסיכונים הקשורים לתנודות בשערי חליפין, הבטחת קבלת כספים זרים, ושיפור שיעורי ההלוואות.
החלפות מטבע מורכבות משני עקרונות נייוניים המוחלפים בתחילת ההסכם ובסיומו. חברות שיש להן חשיפה לשווקים זרים יכולות לעיתים קרובות לגדר את הסיכון שלהן באמצעות ארבעה סוגים ספציפיים של חוזי החלפת מטבע (שים לב שבדוגמאות הבאות, עלויות העסקה הושמטו כדי לפשט את הסבר מבנה התשלום):

צד א משלם שער קבוע על מטבע אחד, צד ב 'משלם שיעור קבוע על מטבע אחר.

• שקול חברת U. ס (צד א ') כי הוא מחפש לפתוח מפעל בגרמניה, שם עלויות האשראי שלה גבוהים באירופה מאשר בבית. בהנחה של שער חליפין של 6 יורו / דולר, חברת U. S צריכה 3 מיליון אירו כדי להשלים פרויקט הרחבה בגרמניה. החברה יכולה ללוות 3 מיליון יורו ב -8% באירופה, או 5 מיליון דולר ב -7% בארה"ב. החברה לווה את 5 מיליון הדולר ב -7%, ואז נכנסת להחלפה כדי להמיר את ההלוואה לדולר לאירו. הצד הנגדי של עסקת ההחלפה עשוי להיות חברה גרמנית שדורשת 5 מיליון דולר בקופות של ארה"ב. כמו כן, החברה הגרמנית תוכל להשיג שיעור גיוס הון זול יותר מאשר בחו"ל - נניח שהגרמנים יכולים ללוות ב -6% בתוך הבנקים בתוך גבולות המדינה.
  בוא נסתכל על תשלומים פיזיים שנעשו באמצעות הסכם החלפה זה. עם תחילת החוזה, החברה הגרמנית מעניקה לחברה את ה -3 מיליון יורו הדרושים למימון הפרויקט, ובתמורה ל -3 מיליון יורו, U.החברה מספקת לצד השני של גרמניה 5 מיליון דולר. לאחר מכן, כל שישה חודשים במשך שלוש השנים הבאות (משך החוזה), שני הצדדים יחליפו תשלומים. הבנק הגרמני משלם למוצר 5 מיליון דולר (הסכום הנומינלי ששולם על ידי החברה לנשיא הגרמני בתחילתו), 7% (השיעור הקבוע המוסכם). 5 (180 ימים / 360 ימים). תשלום זה יסתכם $ 175, 000 (5 מיליון דולר x 7% x 5). החברה משלמת לבנק הגרמני תוצרת של 3 מיליון יורו (הסכום הנקוב ששולם על ידי הבנק הגרמני לחברה באונ 'ס' בתחילתו), 6% (השיעור הקבוע המוסכם). 5 (180 ימים / 360 ימים). תשלום זה יסתכם 90, 000 € (3 מיליון אירו x 6% x 5).
  

  שני הצדדים יחליפו את שני הסכומים הקבועים כל 6 חודשים. 3 שנים לאחר תחילת החוזה, שני הצדדים יחליפו את עקרונות הראיות. בהתאם לכך, החברה תשלם לחברה הגרמנית 3 מיליון אירו, והחברה הגרמנית תשלם לחברה 5 מיליון דולר.
  

  צד א 'משלם שער קבוע במטבע אחד, צד ב' משלם שער חליפין על מטבע אחר.
  

  תוך שימוש בדוגמה שלעיל, החברה האמריקאית (צד א ') תמשיך לבצע תשלומים קבועים ב -6% 0% בעוד שהבנק הגרמני (צד ב') ישלם ריבית משתנה (בהתאם לשיעור שנקבע מראש, כגון LIBOR) . סוגים אלה של שינויים בהסכמי החלפת מטבע מבוססים בדרך כלל על דרישות הצדדים, בנוסף לדרישות המימון ואפשרויות ההלוואה האופטימליות העומדות לרשות החברות. כל צד א 'או ב' יכול להיות תשלום קבוע בעוד שהצד הנגדי משלם את הריבית הצפה.
  

• חלק א 'משלם שער צף על מטבע אחד, צד ב' משלם גם שיעור גלגולים על בסיס מטבע אחר.
  הן חברת U. S (צד א ') לבין הבנק הגרמני (צד ב') מבצעות תשלומים בריבית משתנה בהתאם לשיעור הסמן. (למד כיצד נגזרות אלה פועלות וכיצד חברות יכולות להפיק תועלת מהן) ראה
  

• מבוא לחילופי משנה
  . סיכוני גידור תרגומי מטבע הם סיכונים גדולים לחברות המנהלות עסקים מעבר לגבולות. חברה חשופה לסיכון מטבע כאשר ההכנסה המרוויחה לחו "ל מומרת לכספי המדינה המקומית, וכאשר הזכאים מומרים מהמטבע המקומי למטבע חוץ.

נזכר בדוגמה פשוטה של ​​החלפת מטבעות וניל באמצעות החברה U. S והחברה הגרמנית. ישנם מספר יתרונות להסדר החלף עבור חברת ס. ראשית, החברה U. S הוא מסוגל להשיג שיעור ההלוואות טוב יותר על ידי גיוס של 7% מקומי לעומת 8% באירופה. הריבית המקומית התחרותית יותר על ההלוואה, וכתוצאה מכך את הוצאות הריבית נמוכה יותר, היא ככל הנראה תוצאה של חברת U. S להיות מוכר יותר ב U.S מאשר באירופה. כדאי להבין שמבנה החלפה זה נראה למעשה כמו החברה הגרמנית הרוכשת אג"ח הנקובות באירו מחברת U. S. בהיקף של 3 מיליון יורו.
היתרונות של החלפת מטבע זו כוללים גם קבלה מובטחת של 3 מיליון יורו הדרושים למימון פרויקט ההשקעה של החברה ומכשירים אחרים, כגון חוזים עתידיים, ניתן להשתמש בו זמנית לסיכון שער חליפין.

משקיעים נהנים גם מגידור סיכוני שער חליפין. מנהל תיקים אשר חייב לרכוש ניירות ערך זרים עם מרכיב דיבידנד כבד עבור קרן הון יכול לגדר סיכונים על ידי כניסה להחלפת מטבע. כדי להגן על התנודתיות בשער החליפין, מנהל תיק יכול לבצע החלפת מטבע באותה דרך כמו החברה. מכיוון שהגידור יבטל את התנודתיות בשער החליפין של המטבע, לתנועות מטבע חיוביות פוטנציאליות לא תהיה השפעה חיובית על התיק. (אסטרטגיה זו המסחר יכול להפחית את הסיכון שלך, אבל רק אם אתה משתמש בו ביעילות.קרא

גידור עם שיחות וקריאות

) השורה התחתונה הצדדים עם חשיפה משמעותית במט"ח יכול לשפר את הסיכון שלהם ולהחזיר פרופיל באמצעות חילופי מטבעות. משקיעים וחברות יכולים לבחור לוותר על תשואה מסוימת על ידי סיכון מטבע גידור שיש לו פוטנציאל להשפיע לרעה על ההשקעה.

שערי מטבע נדיפים יכולים לנהל את הפעילות העסקית העולמית קשה מאוד. חברה שעושה עסקים ברחבי העולם יכולה להיות הרווחים שלה מושפע עמוקות על ידי שינויים גדולים בשערי המטבע. עם זאת, זה כבר לא מקרה כי הסיכון במטבע משפיע רק על חברות ומשקיעים בינלאומיים. שינויים בשערי המטבע ברחבי העולם גורמים להשפעות אדווה שמשפיעות על משתתפי השוק ברחבי העולם. גידור סיכון מטבע זה אפשרי באמצעות החלפת מטבע.