חברות הם לעתים קרובות מאוד דיסקרטי על העלות של השירותים שלהם הצעות שונות. לפיכך, אחד האלמנטים הבעייתיים יותר של תהליך ההשקעה כולו הוא היעדר שקיפות עלות, ובמקרה הרע, עלויות מוסתרות באמת. מציאות מצערת של השקעות רבות היא כי דמי הם גם לא ברור או לא ברור לחלוטין. המשך לקרוא כדי לגלות מדוע דמי נשמרים מוסתר וכיצד ניתן למצוא ולהימנע מהם.

הדרכה: קרנות נאמנות

-> ->

עלויות בלתי נראה
רוב קרנות הנאמנות די יקר לרוץ. ישנם דמי ניהול, מה שנקרא דולרים רכים (ששולמו לספקי שירות), עמלות עמידה והוצאות שיווק. בסופו של דבר, כל אלה משלמים על ידי המשקיעים. משמעות הדבר היא כי ככל 3-6% מה המשקיעים יכולים באופן היפותטי להרוויח על ההשקעות שלהם הוא יוצא מהחלון. השקעות קצבאות, קצבאות משתנות, קרנות גידור, קרנות סחורה או הון פרטי יכולות להקטין את ההוצאות הללו פעמיים או שלוש. למרבה הצער, במקרים רבים, עלויות אלה אינן נראות למשקיעים הנכנסים להשקעות אלה. חשוב גם להבין בדרך כלל כיצד מכניקה של עלות העבודה. לדוגמה, מניות שווי קטן עלות הרבה יותר מאשר כמוסות גדולות לסחור. זה לא אומר שאתה צריך לחפש קרן כי רק נסחרת כמוסות גדולות, אבל אלה דברים המשקיעים צריך להיות אמר באמת צריך לדעת לפני הם משקיעים.

דבר נוסף שיכול להוביל לעלויות עולה הוא שכמה קרנות וברוקרים גם אשמים במידה מסוימת של חביצה, גם אם זה לא כל כך קיצוני כדי להוות ניהול כושל. ניהול פעיל הוא דבר אחד, אבל קרנות יכול לגייס את העלויות עם עסקאות לעשות מעט או שום דבר כדי לעזור למשקיעים.
יש ספרות משמעותית על העלות הנסתרת של קרנות נאמנות, כך שזה באמת חיוני לדעת מה אתה משלם ואם יש חלופות טובות יותר וזולות יותר בחוץ. התעשייה מוכרת ביצועים ואינה מדברת הרבה על העלות. המציאות היא שהשניים הולכים יד ביד; ביצועים טובים ההשקעה נשחק על ידי עלויות גבוהות. כמובן הביצועים חשוב, אבל מה שאתה מרוויח מההשקעות שלך הוא ביצועים פחות עלות. אין זה מציאותי ומסוכן לראות את התהליך בדרך אחרת. (לקריאה בנושא, ראה הפסקה חינם של עמלות עם קרנות נאמנות Breakupoints .)

misallocation האויב של רוב המשקיעים
הן מחקר אמפירי ראיות אנקדוטיות נרחב לחשוף כי משקיעים רבים אינם מיועדים. לדוגמה, ב -2008, העיתון הגרמני Die Welt ערך סקר יחד עם ה- V-Bank ומצא מגוון יוצא דופן של תיקי סיכון מסוכנים שלא לצורך. אלה אינם מותאמים לצרכים ספציפיים הלקוח והעדפות, למרות ההייפ בתעשייה.תרחיש זה מוביל גם לתיקים מורכבים ויקרים מלאים של חתיכות וחלקים שאינם מספקים למשקיע את החשיפה המתאימה לנכסים הנכונים.

בנקים רבים וברוקרים אוהבים למכור קרנות גידור ותעודות. בעוד שלשתי ההשקעות הללו יש מקום כלכלי לגיטימי בתיקים רבים, עובדה היא שהן חסרות במיוחד בשקיפות. שקיפות נמוכה יכולה להיות קשורה לעתים קרובות עם עלויות גבוהות.

זה גם קל מאוד עבור המשקיעים פשוט לא לדאוג לעלות אם ההשקעות נראה לעשות בסדר. אפשר לטעון שכל עוד השורה התחתונה יפה בשחור, הכל נראה טוב. אבל זה לא תמיד נכון. לדוגמה, אם תיק עמוס עלות הוא להרוויח 6% בשנה, אחד יעיל יותר עשוי להרוויח לך 9% או יותר. גם הפרש של 1% בשיעור תשואה שנתי יכול לעשות את כל ההבדל בין פרישה מוקדמת או נוחה ומאבק מתמיד אל הזיקנה. (לקבלת מידע נוסף, ראה מדריך לתיק עבודות בנייה )

אם אתה לא יכול לנצח אותם, לעשות את זה זול
בספרות ההשקעות עולה כי בממוצע, מנהלים המנסים לנצח את מדדי השוק בדרך כלל אינם מצליחים לאורך זמן. משמעות הדבר היא כי הצלחה ההשקעה באמת תלוי בהפחתת העלות. אחרי הכל, גם אלה לבחור כמה מתווכים ומנהלי קרנות אשר באמת לעשות לנצח את השוק יעשה זאת רק על ידי כמה אחוזים לאורך זמן. בטווח הארוך (משכים של 15 עד 25 שנים), מעטים, אם בכלל, עולים על הביצועים שלהם. יש סיכוי גבוה יותר שתשיג תשואה של מכות בהנחה אם תקטין את עלויות ההשקעה בשיעור זהה של נקודות אחוז.

אם אתה מוסיף את דמי הפדיון, דמי תיווך, עמלות טעינה, דמי ניהול, דמי ביטול, דמי 12b-1, דמי העברה, דמי דרישת הון עצמי מינימלי, עמלה, עלות צווי גבול ותקורות שונות כגון עלויות ייעוץ, הנהלת חשבונות וחשבונאות ועוד יותר, לא קשה לראות שהם יכולים להוות בעיה רצינית. העובדה הפשוטה היא כי עלויות לקבוע אם כל תהליך ההשקעה שלך הוא קיימא. (לפרטים נוספים, קרא את סמן את ההחזר שלך עם אינדקסים )

איזון והגינות
אין זה אומר בהכרח שכל דמי ההשקעה / עלויות אינם מוצדקים, אבל אתה חייב לקבל את ערכו הכספי. שאל את עצמך: האם תוכל להשקיע במקום אחר ולעשות טוב יותר? קרנות המתמחות, כגון תשתיות או משאבים, ומנוהלות בצורה הגיונית ובאופן פעיל, עשויות להיות בעלות נוספת; אם הקרן פשוט מנסה להכות מדד רגיל, זה כנראה לא שווה הפגזה החוצה. זהו חלק מהסיבה מדוע קרנות אינדקס מקודמים כל כך על ידי מומחים, והזניח בהתלהבות שווה על ידי אנשי מקצוע פיננסיים להתפרנס על עמלות. (לקבלת מידע נוסף, ראה אינדקס השקעות: אינדקס קרנות .)

בקיצור, עצה טובה ו שימושי מיומנויות שווים לשלם עבור וכמה קרנות בהחלט להצדיק את העלות. הפעלה של עלות נמוכה מבצע

אחת הדרכים להקטין את העלויות של ניהול תיק היא להימנע קרנות נאמנות לחלוטין ורק לרכוש מניות בודדות ואג"ח.המטרה שלך היא להיות בעל תיק יעיל עם עלויות שקופות לחלוטין. יש אכן חברות ברוקרים שם המטרה המוצהרת שלהם היא לשמור על עלויות למטה ולוודא כי המשקיעים יודעים בדיוק מה הם מקבלים ומשלמים. יש גם לנסות לעשות יותר מאשר להתאים את השוק בדרך למעלה ולהכות אותו בדרך למטה. ניתן לעשות זאת באמצעות הקצאת נכסים זהירה מאוד וניהול תיקי השקעות. לא יכול להיות כל כך הרבה חברות הפועלות בצורה זו, אבל הם קיימים קיימים הם בהחלט שווה טרחה למצוא.
סיכום

תיקי מסובכים, עסוקים מדי לאכול בתמורה יכול לעלות הון על רווחים אבודים בטווח הארוך. הצעד הראשון כדי לקבל את זה נכון היא להבין בדיוק מה זה עולה כדי להפעיל את ההשקעות שלך ואז לעשות אותם פשוט ושקוף ככל האפשר. בהתחשב בקושי או אפילו בלתי אפשרי להכות את השווקים עצמם, שמירה על עלויות הוא אחד האמצעים העיקריים של הזכייה במשחק. למרבה הצער, בהתחשב באופי של התעשייה, זה לא משחק קל לשחק וזה אפילו קשה יותר לנצח.