a:

יחס המחיר לרווח מחושב על ידי חלוקת מחיר המניה של החברה למניה על ידי הרווח למניה שלה (EPS), נותן למשקיעים מושג אם המניה הוא נמוך או overvalued. בעוד יחס P / E הוא מדד שווי מניות שימושי, זה יכול להיות מטעה למשקיעים. סיבה אחת היא כי יחס P / E המבוסס על נתוני העבר (כמו במקרה של עקבות P / E), אינו מבטיח שהרווחים יישארו ללא שינוי. כמו כן, אם יחס הרווח / ההפסד מבוסס על רווחים צפויים (לדוגמה, עם P / E קדמי), אין ערובה שהאומדנים יהיו מדויקים. וכן, טכניקות חשבונאיות יכול לשלוט (או לתפעל) דוחות כספיים. EPS, ולכן, ניתן מוטה, תלוי איך הספרים נעשים. זה יכול להקשות על המשקיעים להעריך במדויק חברה אחת או להשוות בין חברות שונות, כי זה עשוי להיות בלתי אפשרי לדעת אם הם משווים דמויות דומות.

-> ->

בעיה נוספת היא שיש יותר מדרך אחת לחשב EPS. בחישוב יחס הרווח למניה נקבע מחיר המניה למניה על ידי השוק. ערך EPS, לעומת זאת, משתנה בהתאם לנתוני הרווחים ששימשו; לדוגמה, נתונים משנים עשר החודשים האחרונים או אומדנים לשנה הקרובה. השוואת יחס הרווח / הפסד של חברה אחת, המבוססת על רווחים עוקבים לרווחים עתידיים של אחר, יוצרת השוואה בין תפוחים לתפוזים שיכולה להטעות את המשקיעים. מסיבה זו, מומלץ כי המשקיעים ישתמשו יותר מאשר היחס P / E בעת הערכת חברה או השוואה בין חברות שונות.

מבט מהיר על P / E ratios עבור Apple Inc (AAPL) ו אמזון. com Inc (AMZN) ממחיש את הסכנות בשימוש רק P / E יחס להעריך חברה. בסוף יוני, 2014, אפל נסחרה ב 92 $. 18 עם P / E יחס (TTM) של 15. 34. באותו יום, מחיר המניה של אמזון היה 334 $. 38 עם יחס P / E של 511. 06. אחת הסיבות מדוע P / E של E הוא כל כך גבוה כי הוא כבר להקריב רווחים על מנת להרחיב באופן אגרסיבי על בקנה מידה רחב, ובכך, שמירה על הרווחים מדוכאים P / E יחס גבוה מאוד. אם היית משווה בין שתי המניות הללו על בסיס P / E בלבד, זה היה בלתי אפשרי לבצע הערכה סבירה. P / E נמוך יחס לא אומר באופן אוטומטי המניה הוא undedalued, בדיוק כמו גבוה P / E יחס לא בהכרח אומר שזה overvalued.

-> -