a:

Markit גרופ בע"מ יצרה את מדד ABX כסל סינתטי של מוצרים שנועד לספק משוב על שוק המשכנתאות הסאב-פריים. ABX עצמה היא שבורה לתוך חמישה אינדקסים נפרדים, שכל אחד מהם מייצג "נתח" של 20 חילופי אשראי ברירת המחדל, הידוע גם חובות אשראי ברירת המחדל, כי הם מאובטחת עם הלוואות משכנתא subprime. את מנות מקובצים לפי דירוג האשראי, החל מ AAA ל BBB מינוס. מדי שישה חודשים, סדרה חדשה מונפקת על בסיס עסקאות הנוכחי הגדול ביותר. ערך גבוה יותר בכל מדד ABX נתון בקורלציה עם ירידה בסיכון למשכנתאות subprime.

במקרה, ABX הושק ממש לפני קריסת שוק ההלוואות subprime בשנים 2007-2009. מדד ה - ABX מדדים "סחר במחיר", כלומר, המדד עצמו נרכש ונמכר בערך ניירות הערך שבבסיס. בגלל זה, הביצועים של המדדים משקפים את הביצועים של חילופי ברירת המחדל של האשראי במהלך המשבר הפיננסי, שהיה נמוך מאוד. חשוב לציין, עם זאת, כי ADX אינו מספק את הערך של כל אחד ספציפי ברירת המחדל אשראי swap. (ראה גם: כיצד סוחרים להשתמש במדד ABX? )

-> ->

כמה אנליסטים חשבו על ירידות חדות ב ABX להיות מובילים אינדיקטורים של המשבר הקרוב לפני 2008. היה עצרת זמנית באביב 2007, אבל זה היה ואחריו ירידה חדה עוד יותר. מדד AAA, אשר באופן תיאורטי היה צריך להיות הבטוחה ביותר ואת הערך הרב ביותר של כל המדדים ABX, ירד ביותר מ -50% ערך מאמצע 2007 עד תחילת 2009. מנות נמוכות ירד הרבה יותר דרמטי; ה- BBB-minus היה מתחת ל -10, ירידה בשווי גדול מ -90%, עד אפריל 2008.

-> -