a:

גרידות קובעות את מידת הסיכון המשויך לנכס מסוים או להשקעה מסוימת. צמצום זה הוא למעשה מדד של תנודתיות, וניתן להשתמש בו כמדד השוואתי של הסיכון בין הנכסים השונים על פני מסגרת זמן דומה. ירידת ערך נמוכה יותר של הנכס פירושה שיש לו תנודתיות נמוכה יותר. A drawdown הוא מדד משווי השיא של הנכס לערך הנמוך ביותר, הידוע בשם שוקת, לפני קבלת שיא חדש. יכולות להיות מספר drawdowns מעל מסגרת זמן מסוימת. הכי גדול drawdown עבור תקופת זמן נתונה ידוע drawdown המקסימלית.

ניתוח Drawdown הוא כלי שימושי לניהול סיכונים. הסריקה המקסימלית היא חלק מהנוסחה למדידת סיכונים הידועה בשם יחס Calmar. היחס משמש להערכת קרנות גידור ויועצי מסחר בסחורות. הנוסחה של יחס Calmar היא שיעור הצמיחה השנתי המורכב חלקי הדחילה המקסימלית על פני אותה תקופה. כמדד סיכון סטנדרטי, יחס קלמר שימושי בבחינת הביצועים היחסיים של מנהלי הקרנות.

drawdowns הם גם מרכיב חשוב בניתוח של תיק אופטימלי. אופטימיזציה של תיק עבודות מגדילה את התשואה על תיק של נכסים שונים עבור כמות מסוימת של סיכון. המשקיעים ישתמשו בגיוון הנכסים כדי ליצור תיק הכולל המבקש תשואה חיובית על השקעות תוך הפחתת כמות הסיכון הכרוכה בהחזקת נכס בודד. Drawdowns הם מרכיב בלתי נמנע של השקעה, אבל הימנעות drawdowns גדול צריך להיות מטרה של כל משקיע.

-> -