משך השינוי הוא גרסה מתואמת של משך מקולאי, ולוקח בחשבון כיצד שינויים בשערי הריבית משפיעים על משך האג"ח. השתמש ב- Microsoft Excel כדי לחשב את משך השינוי של האג"ח, בהתחשב בפרמטרים הבאים: תאריך הסילוק, תאריך הפירעון, שיעור הקופון, התשואה לפדיון והתדירות.
משך הזמן המתוקן קובע את השינוי בערך של הבטחת הכנסה קבועה ביחס לשינוי בתשואה לפדיון. הנוסחה ששימשה לחישוב משך השינוי של האג "ח הינה תקופת מקולאי של האג" ח המחולקת בתוספת 1 בתוספת תשואת האג "ח לפדיון מחולקת במספר תקופות הקופון בשנה.
-> ->ב- Excel, הנוסחה המשמשת לחישוב משך השינוי של האג"ח מובנית לפונקציה MDURATION. פונקציה זו מחזירה את משך ה- Macaulay שהשתנה עבור אבטחה, בהנחה שערך הערך או הערך לפדיון הוא $ 100.
נניח שאתה רוצה לחשב את משך מקולאי המשוער של איגרת חוב עם תאריך סילוק ביום 1 בינואר 2015, מועד פירעון ב -1 בינואר 2025, שיעור קופון שנתי של 5%, תשואה שנתית לפדיון של 7% הקופון משולמת רבעונית.
ב- Excel, תחילה, לחץ לחיצה ימנית על עמודות A ו- B. לאחר מכן, לחץ על לחצן שמאל על רוחב העמודה ושנה את הערך ל -32 עבור כל אחת מהעמודות, ולחץ על אישור. הזן "תיאור בונד" לתוך תא A1 ובחר תא A1 ולחץ על CTRL ו- B מקשים יחד כדי להפוך את הכותרת מודגש. לאחר מכן, הזן "נתוני Bond" לתוך התא B1 ובחר תא B1 ולחץ על CTRL ו- B המקשים כדי להפוך את הכותרת מודגש.
הזן "תאריך התיישבות בונד" לתוך התא A2 ו "1 ינואר 2015" לתוך התא B2. לאחר מכן, הזן "תאריך הבגרות של בונד" לתא A3 ו "1 בינואר 2025" לתוך התא B3. לאחר מכן, הזן "שער קופון שנתי" לתא A4 ו "5%" לתוך B4. בתא A5, הזן "תשואה שנתית לפדיון" ובתא B5, הזן "7%".
מאז הקופון הוא שילם רבעוני, התדר יהיה 4. הזן "קופון תדר תשלום" לתא A6 ו "4" לתוך התא B6. לאחר מכן, הזן "בסיס" לתוך התא A7 ו "3" לתוך התא B8. ב- Excel, הבסיס הוא אופציונלי והערך הנבחר מחשב את משך הזמן המתוקנן תוך שימוש ביומן בפועל עבור תקופת הצבירה, ומניח שיש 365 ימים בשנה.
עכשיו אתה יכול לפתור את משך מקולאי שונה של הקשר. הזן "Modified Duration" לתא A8 ואת הנוסחה "= MDURATION (B2, B3, B4, B5, B6, B7)" לתוך התא B8. המשתנה המתוקן המתקבל הוא 7. 59.
הנוסחה המשמשת לחישוב השינוי באחוזים במחיר איגרת החוב היא השינוי בתשואה לפדיון כפול הערך השלילי של משך השינוי כפול 100%. לכן, אם הריבית תגדל ב -1%, מחיר האג"ח צפוי לרדת ב -7%.59% (0. 01 * (- 7. 59) * 100%).
כיצד אוכל לחשב את משך מקולאי של אג"ח של קופון אפס?
ללמוד על מקולאי משך ואפס קופון אג"ח, הנוסחה המשמשת לחישוב וכיצד לחשב את מקולאי משך של איגרות קופון אג"ח.
כיצד אוכל לחשב את משך ה- Macaulay של אג"ח של קופון אפס ב- Excel?
לברר פרטים נוספים על משך מקולאי ואג"ח של קופון אפס וכיצד לחשב את משך מקולאי של איגרת קופון אפס ב- Microsoft Excel.
כיצד אוכל לחשב משך זמן שונה באמצעות Matlab?
למד כיצד לחשב משך שינוי ב- Matlab עם תשומות שונות, כולל תשואת איגרות חוב או מחיר, תאריך סילוק ופדיון.