a:

כאשר מחירי הדיור נופלים, הצרכנים נוטים יותר מחדל על הלוואות הביתה שלהם, מה שגורם לבנקים להפסיד כסף. כמו כן, הון עצמי הביתה מתייבש, כלומר הצרכנים יש פחות קרנות זמין עבור ההוצאות, חיסכון, להשקיע או לשלם את החובות שלהם. לפעמים, הבנקים נאלצים אפילו לסגור.

מחקר שנערך לאחרונה על בומים הנדל"ן האזורי ואת busts בשנות ה -80 וה -90 מצא כי הבנקים במדינות שחוו ירידות מחירי הדיור העיקריים סבלו גם שיעורי ברירת המחדל גבוה ההלוואה, וכתוצאה מכך, רווחים נמוכים ושיעורי כישלון גבוהים. בדרך כלל, אך לא תמיד, ירידות אלה באו בעקבות זעזוע כלכלי כלשהו, ​​כגון ירידת מחירי הסחורות או קיצוץ בהוצאות הממשלה.

הירידה במחירי הדיור הייתה הגורם המזרז במשבר הפיננסי שהרעיד את העולם בסתיו 2008. תקנות בארה"ב החליטו ללחוץ על המגזר הבנקאי לאפשר לצרכנים להיות בעלי בתים. החל משנת 2007, מחלקת דיור ופיתוח עירוני (HUD) הכללים הנדרשים כי 55% מההלוואות שהונפקו על ידי Fannie Mae ו פרדי מק ללכת לווים או מתחת או חציון רמת הכנסה, וכי כמעט מחצית מהלוואות אלה ללכת נמוך, - לווים.

החל משנת 2004, פאני מיי ופרדי מאק רכשו מספר עצום של משכנתאות ונכסי משכנתא המאופיינים בתקני חיתום מפוקפקים, כולל משכנתאות מסוג Alt-A אשר הגיעו עם הלוואה גבוהה לערך או חוב, יחסי הכנסה. בהנפקה של משכנתאות מסוכנות הם גבו עמלות ענקיות ונהנו משוליים גבוהים, תוך מסגרת זמן זהה, הם השתמשו בביטחונות משכנתאות סאב-פריים כדי לצבור ניירות ערך מגובי משכנתאות פרטיים (MBS). כאשר המחירים על דיור U. ירד ירידה במספר עבריינות הלוואה, ברירות המחדל העיקולים הביתה גדל, בועת שוק הדיור סוף סוף פרץ.

Unitl באותו זמן, ירידה במחירי הדיור היה בדרך כלל אינדיקטור מוביל לירידת מחירי המניות של ארה"ב. מחירי הבתים בארה"ב הגיעו לשיא ברבעון הראשון של 2006, אך שוק המניות בארה"ב המשיך לעלות עד הרבעון הרביעי של 2007. אחד משני פונץ של נפילה בשני שוקי הנכסים העיקריים בארה"ב הפיק משבר נזילות שהקפיאה את שוקי ההלוואות הבינבנקאיות סביב הגלובוס.

תחת תרחיש כזה, הבנקים בדרך כלל להקטין את ההשקעות שלהם ואת ההלוואות. צרכנים יכולים למצוא את זה יותר קשה להשיג הלוואות להון הביתה. ב U. K, למשל, משיכות הון לשים עוד 14 מיליארד ליש"ט לתוך המשק לפני המשבר הפיננסי. לעומת זאת, הם הסתכמו שלילי 8 מיליארד ליש"ט עד סוף שנת 2008.

לא ברור, עם זאת, איך הצרכנים להשתמש בכסף שהושג מהלוואות הון עצמי הביתה.כמה מחקרים מצביעים על כך ש -60% מההון המופק משמשים להוצאות צריכה, אך מחקרים אחרים מצביעים על כך שהכסף משמש להשקעות או כדי לסייע בהפחתת החוב.

למרות ירידה דרסטית נוספת במחירי הדיור בוודאי להשפיע על הבנקים לרעה, הבנקים כיום הם מהוון יותר, הרגולטורים שומרים על עין חדה על המגזר בניסיון למזער את הנזק שעלול להיות הוליד על ידי קריסת הנדל"ן שׁוּק.