קרנות נסחרות בבורסה גדלו במהירות והפכו לפלח מרכזי של תיקי השקעות פרטיים ומוסדיים רבים. בסקר שנערך על ידי אגודת התכנון הפיננסי בשנת 2014 עולה כי כמעט 80% מהיועצים הפיננסיים משתמשים בתעודות סל בתיקי הלקוחות שלהם, פי שניים מהשיעור שהשתמשו בהם ב -2006. כמעט מחצית מהמתכננים שנסקרו ציינו גם הם כי הם הולכים להגדיל את השימוש שלהם מכשירים אלה במהלך השנה הקרובה, ואת כלי רכב אלה יכולים לשמש בדרכים רבות ושונות כדי להשיג מגוון של מטרות ההשקעה.

-> ->

אלטרנטיבה בת קיימא

תעודות סל הפכו פופולריים מכמה סיבות. קרנות נאמנות מסורתיות פתוחות עשו את חותמם משום שהן סיפקו פיזור, נזילות סבירה וניהול תיקים מקצועי. אבל נתונים היסטוריים הראו שרוב מנהלי הקרנות מצויים בשווקים על פני תקופות זמן ארוכות יותר, ולכן יועצים רבים החלו לשאול מדוע הם משתמשים בהם. עלויות המכירה ועלויות אחרות של קרנות מסורתיות רבות הורידו גם את התשואות שמשקיעים מרוויחים בהן. (לפרטים נוספים, ראה: מדוע ETFs הם פופולריים עם משקיעים עשירים .)

-> ->

ETFs הופיעו בשנות התשעים כאלטרנטיבה שקופה וזולה לניהול פעיל, והם הפכו להיות אחד מסוגי ההשקעות הנפוצים ביותר בשווקים כיום. זן חדש זה של הקרן ניתן לקנות ולמכור כמו מניות במחיר נמוך מאוד, והם בדרך כלל משקף את המניה או איגרות החוב ישירות או באמצעות הסדר נגזר מובנה. קיים מדד סל כלכלי כמעט לכל מגזר פיננסי, תת-ענף ומדד קיימים, ויש קרנות סל מיוחדות נוספות המשקיעות בקבוצות ספציפיות או בתערובות של ניירות ערך, על מנת לספק יעדים ספציפיים כגון צמיחה או הכנסה. אחרים מספקים סוגים שונים של גידור כנגד השווקים בתנאים מסוימים. ומכיוון ETF לסחור תוך יומי כמו מניות ואיגרות חוב, היועצים מסוגלים לעשות דברים שקשה לשכפל עם קרנות נאמנות פתוח כגון הזמנות מקום מקום צווי להגביל.

אסטרטגיות ETF

יועצים להשתמש תעודות סל כדי להשיג את מטרות ההשקעה של הלקוחות שלהם במובנים רבים. הן יכולות לשמש הן להקצאת נכסים אסטרטגית והן לטקטית, ונזילותן ועלויות המסחר הנמוכות הופכות אותן למועמדים אידיאליים. תעודות הסל הן גם כלי רכב מצוינים לאסטרטגיות קנייה והחזקה, שכן הן מסוגלות ללכוד את הרווחים ארוכי הטווח בשווקים עם הוצאות מינימליות ושקיפות מלאה. הם יכולים לשמש גם לאסטרטגיות ספציפיות יותר, כולל:

• הכנסה שוטפת: יועצים שצריכים לייצר הכנסות עבור לקוחותיהם יכולים גם לחפש תעודות סל (ETN), שהן נתחי חוב המונפקות על ידי בנקים גדולים ו מובנה לתוך מכשיר נזיל.תעודות סל יכולות לספק הכנסה שוטפת עם רמה נמוכה יותר של סיכון אשראי מאשר איגרות חוב בודדות. התשואות שלהם הם גם לעתים קרובות יותר תחרותי מאשר מכשירים מובטחת כגון תקליטורים.
• הגנות מטבע: יועצים שאינם מעוניינים לעסוק באופן ישיר בהשערות על מטבע חוץ באמצעות שימוש בנגזרים יכולים לרכוש תעודות סל אשר יספקו גידור מתאים לתנודות במחירי מטבע או בריבית חוץ.
• גידור שוק: כמו במטבעות, יועצים המעוניינים לגדר את עמדות הלקוחות שלהם כנגד שוק אפשרי או ירידות במדד יכולים כעת להשתמש בתעודות סל הנעות באופן הפוך למדדי שוק ספציפיים כגון S & P 500. זה הרבה יותר פשוט מאשר אופציות רכש או חוזים עתידיים שעושים את אותו הדבר ויכולים לשאת פחות סיכון.
• אופציות למסחר: עבור יועצים המעוניינים להשתמש בנגזרים, אופציות למסחר בתעודות סל יכולות להיות דרך טובה לגדר את עמדת הלקוח או לספק רווחים מהירים בהתאם לתנודות השוק או המדד. מיקומים מורכבים יכולים גם לאפשר ללקוחות גידור או רווח ישירות מתנודתיות המחירים.
• סיבוב המגזר: יועצים יכולים להעביר את הלקוחות שלהם ממגזר אחד למשנהו בקלות רבה יותר עם תעודות הסל מאשר קרנות מסורתיות עם 3 ימים שלהם ההתנחלויות המסחר. יועצים המשתמשים אסטרטגיות תזמון השוק עם המגזרים יכולים לנוע במהירות יחד עם שינויים במחיר. הם יכולים גם להגדיר את גבולות המחירים העליונים והתחתונים בצורה הרבה יותר יעילה מאשר עם קרנות מסורתיות פתוחות.
• סגנון השקעה: בדיוק כמו עם קרנות מסורתיות, יש תעודות סל עבור כל מגזר שאפשר להעלות על הדעת של השוק. היועצים המבקשים את חשיפת הלקוח לצמיחה גדולה, כובע קטן, אג"ח לטווח קצר או כל אזור אחר בשוק יש אפשרויות רבות לבחירה ביקום ה- ETF.

השורה התחתונה

יועצים פיננסיים משתמשים ב- ETF עבור תיקי הלקוחות שלהם מאותן סיבות שמשקיעים פרטיים אוהבים אותן: הן מספקות פיזור נוח ובמחיר נמוך בכלי רכב נוזליים לחלוטין המכסים כל היבט אפשרי של השווקים. היקום של תעודות הסל הולך הרבה מעבר לשיעורי הנכסים הקונבנציונליים, כגון צמיחה בכמויות גדולות, כדי לכלול מכשירים הפוכים הנעים מול השווקים והקרנות המגנות מפני הפסדים במדדים ובמגזרים שונים. (לפרטים נוספים, ראה: תעודות הסל הפופולריות ביותר עם יועצים פיננסיים )