האינפלציה היא בלתי נמנעת. כל משק שרואה צמיחה יחווה אותו, והצרכנים משלמים על כך באמצעות סחורות במחיר גבוה יותר. אבל מה אפשר לעשות בקשר לזה? (כדי לקרוא עוד, לבדוק, להילחם בחזרה נגד האינפלציה .)
TUTORIAL: מדריך המשקיעים לאינפלציה

הרבה - כאשר מדובר בנקים מרכזיים. הבנקאים המרכזיים בעולם נאלצו להתמודד עם אינפלציה וכל מיני כוחות כספיים אחרים לאורך השנים. בתגובה, על קובעי המדיניות להגדיל את מספר האסטרטגיות ללחימה בלחצים האינפלציוניים - משינויים במדיניות המוניטרית (כמו ריבית גבוהה יותר) לעסקאות נגזרות. אסטרטגיות אלה מסייעות להרגיע את העלייה המהירה במחירים כאשר הם מיושמים, אבל הם יכולים גם לספק רמזים לטווח ארוך עבור משקיעים המט"ח.

-> ->

העלאת ריבית>
העלאת הריבית היא תוכנית הפעולה המועדפת בכל הנוגע למאבק של הבנק המרכזי נגד האינפלציה. למה? זוהי האסטרטגיה הפשוטה והפשוטה ביותר, והתוצאות עשויות להיות מהירות יותר בהשוואה לשיטות אחרות. כל גוף מוניטרי עושה, במקרה זה, היא להגדיל את אמת מידה כי רוב הבנקים המסחריים והקמעונאיים מתייחסים בעת יצירת הלוואות הלקוח. מוצרים אלו כוללים הלוואות משכנתא, סטודנט ומכוניות, לצד הלוואות מסחריות לעסקים. לאחר שיעורים אלה עולים, עלות הכסף עולה. זה לא דבר טוב עבור לקוחות או חברות. (למידע נוסף על הקשר בין הריבית לאינפלציה, ראה הבנת הריבית, האינפלציה ושוק האג"ח .)

משקיעים המט"ח תמיד מחפשים את ההזדמנות הזו.

משקיעים גלובליים מחפשים ללא הרף תשואות ריבית גבוהות בשילוב עם סיכון נמוך יחסית. כנ"ל לגבי משקיעים המט"ח. לכן, כאשר בנק מרכזי בוחרת להעלות את הריבית, אתה יכול להיות בטוח כי הביקוש למטבע זה יעלה. לדוגמה, הדולר האוסטרלי נהנו מתופעה זו החל בחודש יוני 2010. הבנק המרכזי של אוסטרליה העלה את הריבית מספר פעמים בין סוף 2009 לבין תחילת 2011. עד ינואר 2011, הדולר האוסטרלי עלה ב -26% לעומת הדולר האמריקני בתגובה , כפי שמוצג באיור 1.

איור 1: שערי ריבית גבוהים יותר הגדילו את הדולר האוסטרלי ב -26% מול הדולר האמריקאי ב -2010

מקור: FX Trek Intellicharts

כאשר הכלכלה האוסטרלית התאוששה במהירות תוך צניחה בכלכלה העולמית , הבנק המרכזי של המדינה נאלץ להעלות את הריבית יותר מפעם אחת - ב -25 נקודות בסיס בכל פעם - כדי להילחם באינפלציה. ההחלטות הובילו לביקושים גבוהים יותר של הדולר האוסטרלי, במיוחד מול הדולר האמריקני, בתקופה זו. (לקבלת מידע נוסף על U.דולר אוסטרלי, ראה שחק מטבעות זרים נגד הדולר האמריקאי - ולזכות .)

שינוי דרישות מילואים
אסטרטגיה יעילה באותה מידה עבור בנקים מרכזיים היא להעלות את עתודות הרזרבה של מוסדות בנקאיים .

כאשר בנק מרכזי בוחר להעלות את עתודות הרזרבה, הוא מגביל את כמות הכסף או המזומנים במערכת - הנקראים בסיס הכסף. הגדלת דרישת הרזרבה מגדילה את עתודת המזומנים המזערית שבנק מסחרי כפוף להחזיק בה, ולכן התאמה זו מונעת מהבנק להלוות את המזומנים. הגבלה זו של כסף יאט את עליית המחירים כפי שיהיו פחות כסף לרדוף את אותם מוצרים במחיר יקר (בתקווה לדכא את הביקוש). ממשלת סין מעדיפה מדיניות זו בשל מדיניות המטבע הקבועה שלה. מאז תחילת שנת 2011, הבנק העממי של סין בחר להעלות את דרישת הרזרבה שלוש פעמים - להגדיל את הריבית ב -50 נקודות בסיס בכל פעם.

ההחלטה להעלות את עתודות מילואים צריך בסופו של דבר להאט את האינפלציה של המטבע של האומה. לעתים קרובות יותר, החלטה כזו גם מסייעת דלק את מגמת העלייה של שער החליפין של ערך עקב ספקולנטים. לכן, להחלטת הבנק המרכזי יש משמעות למשקיע המט"ח.

על ידי הגדלת הדרישה מילואים, הבנק המרכזי מודה כי האינפלציה היא בעיה והוא להתמודד אגרסיבי עם זה. עם זאת, זה יכול להגדיל את האטרקטיביות של המטבע למשקיעים במט"ח, כפי שהם צופים סבב נוסף של הגדלת הדרישה מילואים. כמו ההיצע של כסף Thins - תוצאה של עתודות גבוהות יותר המוחזקות על ידי הבנקים - ספקולציות מסייעת לתמוך ואף להפיץ הערכת מטבע גבוהה יותר (ובכך להקטין את האינפלציה). בהתייחסו ליואן הסיני, השפעות הביקוש הספקולטיבי ניכרות: המטבע שנצבר בכמעט 4% בעקבות סדרה של שיעור מילואים עלה מיוני 2010 עד ינואר 2011, כאשר ספקולנטים חזו כי יגדל שיעור המימון של הבנקים המקומיים הסינים. (לפרטים נוספים על הדולר האמריקאי ועל היואן הסיני, ראה מדוע מטבע המטבעות של סין עם הדולר )

פעולות שוק פתוחות בנקים מרכזיים גלובליים מבצעים גם פעולות בשוק פתוח להסדרת היצע הכסף בסופו של דבר לשלוט באינפלציה הצרכן. בשימוש על ידי U. ס פקידי הפדרל ריזרב, עסקאות בשוק פתוח הם די פשוט. באמצעות היחסים שלהם עם כ -20 סוחרי intermarket, הפדרל ריזרב יעבור בהסכמי רכש חוזר כדי לצמצם באופן זמני את היצע הכסף או לנהל הסכמי רכש לילה כדי ליצור אספקה ​​זמנית. (כדי לקרוא עוד על איך הפד עושה, לבדוק את הפד של כלים חדשים עבור מניפולציה הכלכלה .)

כן, פעולות אלה יש השפעה על שערי חליפין כפי שהם עשויים בדרך כלל תמיכה של החלטה ארוכת טווח. לדוגמה, אם בנקאים מרכזיים עומדים לצד הגדלת הריבית, הם יחפשו אחר כך להשתמש בהסכמי רכש חוזר כדי למשוך את כספי המערכת.כתוצאה מכך, משקיעים המט"ח תמיד תהיה שמירה על עין על הודעות אלה כדי להבטיח את נושא הידוק המוניטרי הנוכחי נשאר שלם.

מטבע הערכה
אחרון חביב, הבנקים המרכזיים ישתמשו לייסוף מטבע פשוט במלחמת המחירים לצרכן.

אסטרטגיה זו משמשת בדרך כלל רק על ידי ממשלות המציעות קבוע או pegged מטבעות, פשוט כי הם מסוגלים לשלוט ביעילות על שער החליפין של המטבע. הסיבה לבחירה אסטרטגית זו היא פשוטה. המחירים לצרכן בדרך כלל לעלות כמו עלויות קלט המפיק - או מחירי חומרי הגלם - עלייה. על מנת להוזיל את מחירי היצרנים הגבוהים יותר, הבנקאים המרכזיים יאפשרו למטבע חזק יותר להקטין את מחירי התשומות הללו. זה יהיה יעיל להפיל את המחירים לצרכן כמו המפיקים לעבור לאורך מחירי השוק נמוך יותר ללקוחות.

לדוגמה, חבית נפט במחיר של $ 100 לחבית יעלה 700 יואן בשער החליפין של 7 USD / CNY. אבל אם היואן מחזק ל 3 USD / CNY, אותו חבית נפט רק יעלה 300 יואן. זה שווה ערך למחיר יורד ל 43 $ לחבית. (קרא, להכיר את הבנקים המרכזיים הגדולים עבור בנקים מרכזיים יותר).

משקיעים במטבע יראו את זה הזדמנות. ייסוף מטבע קבוע או צמוד יוסיף רק את כוחו הבסיסי של המטבע הולך קדימה. למה? הביקושים בשוק ימשיכו לעלות על ההיצע כאשר הציפיות למהלכים דומים בטווח הקרוב.

כלכלת סינגפור אימצה מדיניות זו בשנים 2007-2008, כאשר האינפלציה הצרכנית עלתה בשיעור ממוצע של 6% והתמ"ג גדל ב -10% בתקופה זו. מאז, המטבע הבסיסי (דולר סינגפור) עלה ב -13% מול דולר ארה"ב. הרשות המוניטרית של סינגפור הרחיבה את רצועת המסחר של סינגפור כדי לפצות על עליית מחירי הצרכנים. כצפוי, ספקולציה של גמישות נוספת בהיצע המסחר סייעה למטבע של המדינה להעריך. (לפרטים נוספים על השווקים באסיה, עיין מבוא אל השווקים הפיננסיים אסיה .)

השורה התחתונה
על ידי העלאת הריבית, הגדלת דרישות מילואים וליישם כלים כספיים עדכניים, בנקים מרכזיים של היום יש שפע של אסטרטגיות לשקול כאשר נלחמים האינפלציה. עיתוי והכרזה על אסטרטגיות אלה יכולים להציג הזדמנויות גדולות עבור סוחרים המט"ח שמוכנים לשמור על העיניים שלהם על המדיניות המוניטרית העולמית. (למידע נוסף, ראה מידע על שוק מטבע )