a:

ניתן להשתמש באחוז מחזור תיק ההשקעות כדי לקבוע את מידת ההתייחסות של קרן הנאמנות למלאייה ולנכסיה במהלך שנה. שיעור התחלופה מייצג את אחוז האחזקות בקרן הנאמנות שהשתנה בשנה האחרונה. קרן נאמנות עם שיעור תחלופה גבוה מגדילה את עלויותיה למשקיעיה. עלות המחזור נלקחת מכספי הנכס, לעומת דמי הניהול. לכן, מנהלי קרנות נאמנות לא יכול להיות תמריץ מאוד כדי לצמצם את פעילות המסחר מיותרים.

מחזור תיק ההשקעות נקבע על ידי לקיחת הרכישות או ההנפקות של הקרן, לפי המספר הגבוה יותר, ולחלוקתו בין הנכסים החודשיים הממוצעים של הקרן לשנה. לדוגמה, קרן עם מחזור מחזור של 25% מחזיקה מניות במשך ארבע שנים בממוצע. ככל ששיעור התחלופה גבוה יותר, כך גדל המחזור. שיעורי מחזור גבוהים יותר משמעותם הגדלת הוצאות הקרן, אשר יכול להפחית את הביצועים הכוללים של הקרן. שיעורי מחזור גבוה יותר יכול להיות גם השלכות מס שליליות. קרנות עם שיעורי תחלופה גבוהים יותר נוטות יותר להניב מס רווחי הון, אשר מופצים אז למשקיעים. המשקיעים עשויים לשלם מסים על רווחי הון אלה.

סוגים מסוימים של קרנות נאמנות בדרך כלל יש שיעורי תחלופה גבוהים יותר. קרנות צמיחה וקרנות בעלות אסטרטגיות אגרסיביות יותר הן גבוהות יותר. קרנות בעלות ערך רב יותר נוטות להיות בעלות מחזור נמוך יותר. אם הביצועים של הקרן גבוהים מקרן עם מחזור נמוך יותר, שיעור גבוה יותר עשוי להיות מוצדק. אם שיעור התחלופה גבוה, בעוד הביצועים הוא מפגרת, משקיע עשוי להיות טוב יותר לחפש חלופות.

-> -