למרות תאריך היעד קרנות היו dubbed כמו להשקיע- and- לשכוח- it מכשירים על ידי יועצים רבים, אחד נתון הקרן לא תוכל לענות על הצרכים של כל המשקיעים. בעוד הרעיון הוא פופולרי, מבקרים רבים הצביעו כי מי שלא הולך לפרוש בפועל בשנה של תאריך היעד יהיה לעתים קרובות הכספים שלהם misallocated גם אגרסיבי מדי או שמרני מדי כאשר הם מפסיקים לעבוד.

-> ->

כמה קרנות תאריך היעד כי בוגרת באותו זמן יש רמות שונות מאוד סוגים של סיכון בהם. גורמים אלה הובילו ליצירת סוג חדש של קרן תאריך יעד אשר תואם באופן הדוק את מטרות ההשקעה, סובלנות הסיכון ואופק הזמן של קבוצה מסוימת של משקיעים. (לקריאה בנושא, ראה: מה תאריך היעד קרנות יכול ללמד על השקעה. )

איך הם עובדים

תאריך יעד מותאם אישית הכספים היו סביב כ -10 שנים דומים מאוד קודמיו prepackaged שלהם בעיצוב ומטרה. שניהם נועדו לתפקד יותר ככלי צמיחה כאשר הם הראשונים שהונפקו ולאחר מכן להיות יותר שמרני בטבע כפי שהם מתקרבים תאריכי היעד שלהם. לאחר מכן שני סוגים של קרנות להתמקד להישאר הקורס תוך מתן גידור מפני האינפלציה. (לקבלת מידע נוסף, ראה: מבוא לקרנות תאריך יעד .)

ההבדל טמון מי מחליט איך הכספים מובנים פנימי. קרנות הון מסורתיות ממומנות על ידי הקרן, ומנהלי התיקים קובעים את הקצאת הנכסים הראשונית והקרנתית של הקרן, וכמה וכמה מהר הם ישתנו עם הזמן.

תאריך יעד מותאם אישית הכספים מתוכננים על ידי הלקוח, אשר ברוב המקרים הוא מנהל של תוכנית פרישה של החברה. מנהל המערכת מקבל להחליט מה ניירות ערך או כספים להיכנס לקרן תאריך היעד מלכתחילה, ולאחר מכן כמה מהר כי ההקצאה תשתנה, כמו גם מה זה ישתנה. זה מאפשר לקרן לענות על הצרכים הספציפיים והנסיבות של משתתפי התוכנית בצורה עוגיה חותך תאריך היעד קרנות לא יכול להתאים.

מנהל התוכנית או מקבלי ההחלטות האחרים יכולים גם להכתיב את ההוצאות ואת נתיב גלישה של אסטרטגיית הקצאת הקרן, כך שהקרנות עשויות להיות מוקצות על בסיס חודשי או רבעוני במקום מדי שנה כמו הגרסה ארוזה מסחרית. (לפרטים נוספים, ראה: תאריך יעד קרנות: יותר פופולרי, זול יותר מאשר אי פעם .)

חוק הגנת הפנסיה של 2006 מותר מנהלי תוכנית פרישה מוסמך כדי לתרום את התרומות של העובדים שנרשמו באופן אוטומטי תוכניות הפרישה שלהם לקרנות יעד אשר היו אמורות להתבגר בשנה הקרובה ביותר למועד הפרישה הצפוי של העובדים.אבל רבים של קרנות אלה שהיו ליד השנה היעד שלהם עדיין השקיעו בכבדות במניות בשנת 2008 ולאחר מכן לקח די מכות במהלך המשבר בשוק. (לקריאה בנושא, ראה: מה הם קרנות יעד מועדפות? )

לאחר מכן, מנהלי תוכניות רבים עדיין העריכו את הפשטות הטמונה במושג יעד היעד, אך עשו צעד לקראת התאמה אישית של הכספים מאמץ לצמצם סיכונים ולמלא את חובות הנאמנות שלהם. בדרך זו, חברה המעסיקה בעיקר עובדים מבוגרים יותר יכולה לעצב קרן תאריך יעד, אשר משוקללת תחילה באופן משמעותי יותר לאג"ח או להנפקות קבועות אחרות ולא למניות, בעוד שחברות בעלות כוח עבודה צעיר יותר יכולות לעצב קרן בעלת פוטנציאל צמיחה גבוה יותר לאורך זמן -טווח.

היתרונות והחסרונות

מותאם אישית תאריך יעד הכספים הם ללא ספק עדיף על עמיתים לציבור שלהם, כי הם יכולים להיות מותאמים אישית עבור קבוצה מסוימת של משקיעים. גמישות זו יכולה לחסל רבות מהתלונות הסטנדרטיות על כספים אלה, כגון מועדי התבגרות שגויים ומיצוב נכסי תיק.

קרנות מותאמות אישית יכול גם לקבל את החופש לטבול לתוך השקעות חלופיות כגון נפט וגז נכסים, הון פרטי קרנות גידור. אבל חופש זה מגיע במחיר; כלכלני הגודל דורשים מספר רב של קופות יעד מותאמות אישית לגבות הוצאות גבוהות יותר מקרנות מסחריות ורק מעסיקים גדולים יותר שיכולים להשקיע סכומי עתק (אולי 100 מיליון דולר או יותר) יכולים להרשות לעצמם. (לפרטים נוספים, ראה: למה אתה צריך להיות זהיר של קרנות תאריך היעד .)

מי לקחת את המסלול מותאם אישית יידרש לנהל את הקרן ישירות או למיקור חוץ את המשימה לאנשי מקצוע, אשר יכול כמובן להעלות את הוצאות הקרן עוד יותר.

אבל בניגוד לתפיסה הרווחת, כספים אלה בדרך כלל אינם מגדילים את הסיכון הנאמן של מנהל התוכנית, והם אינם קשים מדי לבנייה ולתחזוקה, בתנאי שלמנהלי התוכנית יש כמות סבירה של ניסיון מקצועי. (לפרטים נוספים, ראה: האם תאריך יעד קרנות בטוח יותר בשוק מתגלגל? )

השורה התחתונה

מותאם אישית תאריך יעד קרנות לאפשר ללקוחות כגון תוכנית פרישה נותני החסות כדי להכתיב את ההקצאה, גלישה נתיב ומועד התבגרות ספציפי של הקרן. סקר שנערך בשנת 2013 על ידי Aon Hewitt גילה כי השימוש מותאם אישית תאריך יעד קרנות גדל במהירות בקרב נותני חסות הקרן. למרות העתיד קשה לנבא, זה כנראה בטוח להניח כי TDFs מותאמת אישית יהפוך קבועה קבועה בשוק הפיננסי לפחות במגזר הפרישה במגזר. לקבלת מידע נוסף על כספים מותאמים אישית תאריך היעד, בקר באתר האינטרנט של Morningstar בכתובת www. כוכב בוקר. com או להתייעץ עם היועץ הפיננסי שלך. (לקריאה הקשורה, ראה: קרנות נאמנות נפוץ נמצא תוכניות פרישה .)