כמו שליש המשקיעים ויועצים מעולם לא הצליחו כסף בסביבה עולה הדולר. משקיעים רבים השקיעו זמן רב שוקל את האתגרים הפדרל ריזרב של המיוחל שינוי במדיניות הריבית עשוי להביא. הם מודאגים איך זה ישפיע על ההשקעות שלהם ומהו מהלך הפעולה הטוב ביותר כאשר מתמודדים עם עליית שיעורי. אבל עכשיו, כשזה קרה, ועם הציפיות שהשלב הבא של נורמליזציה של מדיניות הפד יהיה צנוע למדי, בהשוואה למחזורים קודמים של הידוק קצב, היועצים ממליצים למשקיעים לבוא עם תוכנית מתוכננת היטב לעתיד תיקי ההשקעות שלהם.

->>

מהלך הפד

המהלך של הפד להעלות את הריבית בחודש דצמבר היה רחוק מלהיות בלתי צפוי, אבל זה יכול להיות כי גישה חדשה להשקעה היא הכרחית. המהלך מסומן בפעם הראשונה זה העלה את שיעורי מאז 2006. נכון לסוף דצמבר, מנהלי כספים רבים האמינו כי 2016 תהיה שנה טובה עבור המשקיעים המניות בשל הריבית נמוכה, עלויות אנרגיה נמוכה ולא אינפלציה, וכתוצאה מכך רווחים גבוהים יותר הצמיחה במשק. אם זה משחק בחוץ ככה הוא מניח של מישהו; תחילת 2016 בהחלט יצר סיבה לדאגה, עם זאת. (לפרטים נוספים, ראה: לשבור את המנדט כפול של הפדרל ריזרב .)

במקביל, קובעי המדיניות יש להניח כי העלאות הריבית בעתיד תהיה הדרגתית. הסוחרים רואים את העלאת הריבית כהצבעה של אמון במשק, מה שאמור להיות סימן טוב לציפיות הרווחים של החברות. בסביבה חדשה זו, היועצים יחפשו לעזור ללקוחות לקבל החלטות לגבי הדרך הטובה ביותר לשמר את הנכסים שלהם, להגדיל את ההכנסה שלהם ולהקטין את מס הכנסה.

לדוגמה, כמה יועצים ממליצים ללקוחות להימנע מלקחת סיכון משמעותי יותר על ידי יישום שילוב של אסטרטגיות. אמנם אין דרך להימנע לחלוטין הסיכון, כאשר מדובר בהפחתת החשיפה לריבית גבוהה יותר, לוקח גישה מגוונת היא לעתים קרובות ההימור הטוב ביותר. (לקבלת מידע נוסף, ראה: כיצד להעריך את קיבולת הלקוחות שלך לסיכון .)

-> > << כאשר הריבית עולה, מחירי האג"ח נופלים. משמעות הדבר היא כי אג"ח לפדיון יותר פגיעים יותר שיעורי עולה כי הם יכולים להיות נעולים לשיעורים נמוכים יותר לתקופה ארוכה של זמן. אבל בעוד כמה משקיעים רואים קצרות טווח אג"ח כפתרון טוב להתמודד עם שיעורי עולה, flipside היא כי אלה השקעות לטווח קצר גם על תשואה נמוכה יותר. יועצים מסוימים מציעים למשקיעים לבחון ניירות ערך בריבית משתנה, כגון הלוואות בנקאיות וניירות ערך מוגנים (TIPS), בעלי ריבית משתנה, מה שהופך אותם לרגישים פחות לעליית הריבית.

לטווח בינוני אג"ח גם עושה באופן מפתיע גם בתקופה זו שיעור הריבית, כך יועצים אזהרה הלקוחות שלהם לא מוקדם בערבות על כל קרנות האג"ח שלהם רק בגלל שהם חוששים כי שיעורי צפויים לעלות שוב. עם עלייה הדרגתית בלבד בשיעורי הריבית הצפויה, בליווי עקום תשואה שטוח ושיעורי ריבית נמוכים יותר, עדיין נותרו איגרות חוב אלו. למעשה, יועצים רבים מצפים לקרנות אג"ח בינוניות כדי לנהל את מחזור הפד הבא, או אפילו טוב יותר מאשר בחלק מהתקופות האגרסיביות יותר של עליית הריבית שהשווקים ראו בעבר. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

איך גמלאים צריך לגשת שיעורי הריבית

) סיכון אשראי הריבית עולה בדרך כלל דבר טוב כי הם מתכוונים כי הכלכלה מתחזקת וסיכון האשראי הוא להיות גמול. לכן, נכסי אשראי כגון אג"ח בעלות תשואה גבוהה ותיקי הלוואה מאובטחת מהווים אופציה טובה להפחתת החשיפה לריבית, לטובת חשיפה לסיכוני אשראי. אשראי מאוגד בדרך כלל פועל היטב ללא תוספת חשיפה תאגידית, משום שסיכון האשראי קשור לסיכון הון, והוא יכול לספק בסיס איתן לאחזקות באיכות גבוהה יותר, שהוא המפתח אם הצמיחה במשק מתחילה להאט, כך סבורים אנליסטים רבים. איגרות חוב מתחת לדרגה נוספת הן אופציה נוספת עבור נוטלי סיכון, והן יכולות לשמש תוספת מבורכת לתיק במהלך תקופות של עליית הריבית. הסיבה לכך היא כי הם מציעים הכנסה גבוהה במהלך פעמים של התרחבות כלכלית.

בשל רגישותם הנמוכה בריבית, איגרות חוב לטווח קצר יכולות גם להציע למשקיעים תשואות צנועות אך מהימנות ושיעורי תשואה גבוהים לסיכון. לכן, כמה אנליסטים ממליצים על איגרות חוב לא מאופקות, שיש להן גמישות לשמירה על איזון נאות של סיכון האשראי והסיכון. בדרך זו, הם מסוגלים להתמודד עם תקופות של אי ודאות ומציעים קורלציה נמוכה לשוקי הון תנודתיים. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

למעלה 5 גבוה תשואה אג"ח קרנות עבור 2016

.) הן קרנות לא מאופקות לטווח קצר אג"ח להציע את היתרון של ריבית נמוכה יותר רגישות תוך פוטנציאל להרוויח גבוה יותר תשואות למשקיעים כמו עליית שיעורי. בסך הכל, אג"ח לטווח קצר ולטווח הבינוני יהיו רגישות פחות לשיעורי העליות בסביבה הנוכחית, כך שהמשקיעים ירצו לצמצם את החשיפה לאג"ח לטווח ארוך, אומרים היועצים. REITs

בסביבת הצמיחה הנוכחית, משקיעים מחפשים מניות צריך לשקול הוספת השקעות נדל"ן להשקעה (ריט) לתיק שלהם, כמה יועצים אומרים. בגלל הרגישות הכלכלית שלהם, REITs יש בדרך כלל ביצועים טובים בסביבות קצב עולה, למרות התנודתיות שלהם. אז כמו הציפייה של עליית הריבית ממשיך בשנת 2016, המשקיעים אולי כדאי לשקול אסטרטגיות השקעה הכוללות את כל אלה סוגים הנכס שביצעו היטב את קצב עליית המחירים.

השורה התחתונה

יועצים ומשקיעים ידעו במשך זמן רב כי עליית הריבית הגיע. לכן זה זמן טוב עבור יועצים כדי לסייע ללקוחות שלהם להעריך מחדש את תיקי שלהם כדי לוודא שהם מנצלים את כל מה שיש להציע הכלכלה שיפור.(לקבלת מידע נוסף, ראה:

מדוע הזמן הטוב ביותר עבור תיק סיכונים הסיכון עכשיו

.)