אחד המאפיינים המרכזיים של תיק מובנה ומגוון הוא רמה נמוכה יחסית של קורלציה בין סוגי הנכסים העיקריים שהוא מחזיק. אבל הנתונים האחרונים מתחילים להצביע על כך ששוקי המניות והאג"ח נעים בצורה הדוקה יותר כעת. בהתאם לכך, המשקיעים מחפשים דרכים אחרות לגיוון הנושאות מתאם נמוך עם המדדים המרכזיים. במקרים רבים, הנדל"ן עשוי להיות התשובה - כל עוד הוא נרכש בצורה של נכסים בפועל ולא באמצעות ניירות ערך הציבור.

-> ->

מתאם עולה

מבחינה היסטורית, שוקי המניות והאג"ח יש רק לעתים רחוקות נע יחד זה עם זה. במהלך עשר השנים האחרונות, מדד Standard & Poor's 500 היה בעל מקדם מתמטי מתמטי שלילי של 4 עם ניירות ערך לטווח ארוך וקורלציה של 0. 1 עם מדד אגרות החוב הכולל של ברקלי. עם זאת, הן בשוק המניות האג"ח כבר overvalued בשנת 2015, הריבית היא בהכרח הולך לעלות בחודשים הקרובים. זה הביא להתכנסות משמעותית בתנועה של מחירי המניות והאג"ח, והמתאם בין S & P 500 לבין אג"ח לטווח ארוך הוא כעת רק 0. 0. מספר זה צפוי להמשיך לעלות עם הריבית. (לפרטים נוספים, ראה: גיוון: הגנה על תיקי הרס המוניים.)

-> ->

נדל"ן אלטרנטיבי

למרות הנדל"ן עומד בתור מעמד הנכס היחיד מלבד מניות אשר outpaced האינפלציה על פני תקופות ארוכות של זמן, כל צורה של מגזר זה, כי הוא ארוז בתור הציבור סביר להניח שהביטחון ינוע במקביל למניות לאורך זמן. זה בחלקו בשל העובדה כי אותם גורמים כלכליים כי מחירי המניות גם להשפיע על הנדל"ן באופן דומה. לדוגמה, קרן השקעות נדל"ן (REIT), הנסחרת בבורסה הציבורית, תעריך את מחיר עליית מחירי הנכסים הריאליים שבבעלותה. כאשר זה יקרה, אז את ההכנסות מהשכרת נכסים אלה גם בדרך כלל להגדיל, אשר מתרגם תשואה גבוהה יותר עבור REIT. זה בתורו יגדיל את הביקוש מהמשקיעים וכתוצאה מכך מחיר גבוה יותר. (לקבלת מידע נוסף, ראה: טיפים מרכזיים להשקעה REITs .)

ניירות ערך המשקיעים בנדל"ן חייבים גם לעמוד באותן נזילות, שקיפות ודרישות רגולטוריות אחרות כמו כל יתר המכשירים הנסחרים. רמה זו של קונפורמיות יכולה לשמש גם כדי להקטין דמיון בתנועת המחירים במידה מסוימת. מסיבות אלה, מי שמחפש נכס לא-קורלטיבי באמת בתחום הנדל"ן עשוי לקבל תוצאות טובות יותר מהשקעה ישירה בנכסים אמיתיים.

בניגוד לריבית הנסחרת בבורסה או לניירות ערך דומים אחרים, לא ניתן לתמחר את החזקת נכסי המקרקעין בצורה יעילה כמו מכשירים הנסחרים בבורסה, שכן במקרים רבים המידע הדרוש שיידרש לכך אינו זמין או עשוי להיות שונה וזאת בשל סיבות שונות.מאפיינים דומים דומים עשויים להיות מעריכים בערכים שונים מאוד על ידי גורמים שונים, והמחירים עשויים להיות מבוססים על המחירים מהערכות העבר של נכסים אחרים שנעשו במהלך אקלים כלכלי שונה. (לפרטים נוספים, ראה: כיצד לגוון עם קרנות נדל"ן .)

רבים מנהלי תיקי נדל"ן גם יש מרחב תמרון משמעותי איך הם לסמן את הנכסים שלהם לשוק. חישוב הערכים של תכונות מסוימות יכול גם להיות אתגר אמיתי. במקרים רבים הערך האחרון שנרשם רשמית עשוי להיות שונה באופן ברור כי הערך הנוכחי שלה צפוי. גורם זה ניתן לראות בבירור כאשר בית או העסק הוא בחן במחיר נתון. שלוש שנים מאוחר יותר, מתקן הייצור העצום בנוי ממש בקרבת מקום, ובכך להפוך את המיקום של נכסים אלה הרבה יותר יקר. הערכים של נכסים אלה הם כמובן הולך להיות הרבה יותר גבוה מאשר הם יהיו מבוססים על המחירים שלהם בעבר.

היתרונות והחסרונות

ההיבט הלא קורלטיבי של נכסים אמיתיים אינו היתרון היחיד שלהם. בגלל נכסים רבים אמיתי לא ניתן למכור במהירות או בקלות, הם יכולים לעתים קרובות לספק פרמיה נוספת למוכר כאשר הם מוכרים, התשואות שלהם הם גם בדרך כלל עדיף על אלה הניתנים על ידי ניירות ערך הציבור. עם זאת, הכנסות השכירות יכול להשתנות בהתאם לאקלים הכלכלי, ומשקיעים אשר נאלצים פתאום למכור פיסת נדל"ן מכל סיבה שהיא עלול לגרום להפסד משמעותי, בעוד אלה מסוגלים להחזיק את הנכסים שלהם לטווח הארוך בדרך כלל יכול לצפות כדי לקצור רווח נאה.

המסים יכולים גם להשפיע באופן משמעותי על התשואה על ההון למשקיעים, אם כי זה יכול להיות מופחת או נדחים במקרים מסוימים, תלוי איך המוכר משתמש התמורה. מי להשתמש בתמורה שלהם לרכוש נכס כמו סוג לפי הכללים של סעיף 1031 חילופי יכול לדחות מיסוי על המכירה שלהם עד הנכסים הבאים כבר להיפטר. (לפרטים נוספים, ראה: 10 דברים שכדאי לדעת על 1031 חילופי .)

השורה התחתונה

משקיעים המבקשים להפחית את התנודתיות הכוללת של תיקי שלהם עשוי למצוא כי מניות, אג"ח מזומנים הם ולא סיפקו להם פיזור מספיק בשל המתאם הגובר בין החוב לניירות ערך. נכסים נזילים הנדל"ן יכול לעתים קרובות לעזור לפתור את הדילמה הזו בגלל היעדר תמחור יעיל פוטנציאל לטווח ארוך הערכה. (לפרטים נוספים, ראה: האם נדל"ן יכול לייצב את תיק ההשקעות שלך? )