את הגירסה הסופית של משרד העבודה של (DOL) כללים נאמנות היו נוחים ליועצים פיננסיים המייעצים 401 (k) תוכנית נותני חסות כמו כל או חלק בפועל שלהם. הגרסה הסופית הקלה כמה מגבלות שהיו נוכחים בגרסאות טיוטה קודמות בתחומים של rollovers מ 401 (k) s ל- IRAs, הגבלות על יועצים המייעצים קטן 401 (k) תוכניות ואזורים אחרים.

בעיות גלישה

- הכללים המוצעים היו מחייבים יועץ פיננסי המבקש לגלגל את מאזן 401 (k) של משתתף לתוך IRA תחת הסדר בתשלום מבוסס עם דמי רמה (או בתשלום שטוח או אחד מבוסס על אחוז הנכסים) כדי להשלים את טופס הפטור לחוזה פטור מסוג BEST (BICE), אם העמלות במסגרת ה- IRA יהיו גבוהות יותר. מתן סוג זה של ייעוץ ללקוחות בודדים הוא לעתים קרובות יקר יותר, כי זה דורש אינטראקציה אחת על אחת, והוא לעתים קרובות חלק מהעבודה עם הלקוח על תכנון פיננסי הכולל שלהם ואת אסטרטגיית ההשקעה. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

מבט ראשון על כלל הנאמנות הסופי .) אין זה נדיר עבור יועץ פיננסי המשרת כיועץ לתוכנית 401 (k) לספק ייעוץ, הדרכה וחינוך למשתתפי התכנית. זה יכול להיות טבעי עבור המשתתפים האלה רוצים לעבוד עם היועצים שלהם כאשר הם עוזבים את המעסיק שלהם צריך לקבל החלטה על מה לעשות עם 401 שלהם (k) כסף. יועצים פיננסיים המעוניינים לעשות גלגול ל- IRA שבו מוצרים שהוזמנו, כולל קצבאות, מעורבים עדיין יידרשו להשלים את גילוי BICE.

פרשנים בתעשייה הדגישו כי דמי רמת הפטור דמי רמה הוא עצום עבור יועצים פיננסיים ו לנצח עבור יועצים בתשלום בלבד יועצי השקעות רשומים (RIA). כללים אלה אינם מבטלים את הצורך של היועץ הפיננסי לתעד מדוע גלגול זה הוא לטובת הלקוח, במיוחד אם גלגול התוצאות עלויות גבוהות יותר עבור הלקוח. יועצים פיננסיים יהיה חכם לתעד את תהליך המחשבה שלהם ומדוע הם תומכים בדרך זו של פעולה.

כל הנושא של אחריות יועץ פיננסי ומה המשמעות של כללי הנאמנות במונחים של התדיינות לקוחות פוטנציאליים נגד יועץ פיננסי אינם ידועים בשלב זה. לא שונה מדי מאשר לפני הכללים האלה, זה תמיד היה רעיון טוב עבור יועצים פיננסיים לתעד את הסיבות מאחורי כל ייעוץ שניתן ללקוחות. (לפרטים נוספים, ראה:

כלל הנאמנות: כיצד ולמה למיקור חוץ הסיכון שלך

.) ייעוץ קטנים 401 (k) תוכניות הכללים המוצעים היה אסר ברוקרים לעבוד עם 401 קטן (k) תוכניות, שהוגדרו כאלו עם 100 משתתפים או פחות. על פי הכללים המוצעים, לא הייתה כל הוראה לשימוש בטופס הגילוי של BICE לפיצויים משתנים כגון 12b-1 עמלות שהן צורה נפוצה של פיצוי יועץ בשוק התכנון הקטן.לגירסה הסופית יש הוראה שבה ניתן להשתמש בגילוי BICE כדי לגלות פיצוי משתנה על תוכניות קטנות יותר.

שינוי זה הכללים אינו "freebie" עבור ברוקרים ויועצים אשר מקבלים פיצוי משתנה מתוכניות תרומה מוגדרת קטן. סוגיית העסקאות האסורות באה לידי ביטוי על פי הכללים הסופיים. גילוף המאפשר את גילוי BICE עבור פיצוי משתנה כזה תקף רק עבור תוכניות עם 100 משתתפים או פחות. על יועצים קטנים יותר 401 (k) מתכננת להבטיח כי ספירת המשתתפים לא תעלה על 100. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

כיצד יועצים יכולים לתכנן שינויים בחוקי הנאמנות.

) עסקה אסורה עלולה לגרום לעונש חמור. אלה עשויים להגיע עד ל - 135% מנכסי התוכנית הכרוכים בעסקה בתוספת ריבית שתצבור. "מדובר בעסקה אסורה של חתך ויובש, לא בעובדות ובנסיבות שאפשר להתווכח עליהן", אמרה עו"ד ארשה מרשה וגנר, " חדשות השקעה

. חינוך הכללים המוצעים היו אוסרים על יועצים פיננסיים המספקים חינוך לתכנון המשתתפים, מתוך ציון שקופות מסוימות במסגרת תפריט ההשקעות של התכנית יתאימו במסגרת הקצאת הנכסים של תיק המודל. אין זה נדיר לדבר עם המשתתפים על הקצבות שעשויות להיות תיק אגרסיבי או שמרני, למשל. על פי הכללים הסופיים היועצים יכולים להציג סוג זה של חינוך, והם יכולים להשתמש בדוגמאות של השקעות בתוכנית שתתאים תחת סוגים אלה של תיקי השקעות. (לפרטים נוספים, ראה:

DOL חוק נאמנות: RIAs ראה השפעה שלילית

.) זה מאפשר יועצים המעוניינים לספק שירותי חינוך תוכניות אשר הם משמשים כיועצים לעשות זאת עם פחות פחד לומר את הדבר הלא נכון. עם זאת, היועצים חייבים להיזהר לא לציין כספים בודדים בדוגמאות שלהם אם יש להם תמריץ כספי לעשות זאת. השורה התחתונה

הנוסח הסופי של כללי הנאמנות של DOL נותן הקלה מסוימת ליועצים פיננסיים המשרתים 401 k תוכניות לעומת מה שהכיל טיוטות קודמות של הכללים. המפתח כאן הוא הפטור לרמה לרמה פיצוי בעת המלצה rollover מתוכנית שבה הם עשויים לשמש יועץ IRA. יועצים פיננסיים לתוכניות קטנות יותר אשר מקבלים פיצוי משתנה על פי גילוי BICE יצטרכו להיזהר כי הם לא עושים עסקה אסורה אם מספר המשתתפים גדל על 100. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

כיצד SEC ו- DOL Fiduciary תקנים יכולים להפריד

.)