השווקים הפיננסיים מחזור באמצעות תקופות של הזדמנות וסיכון בתהליך מתמשך של גילוי מחיר המתפתח באמצעות דפוס דפוס. מחזורים אלה מראים מאפיינים פרקטליים, המתרחשים באופן עצמאי בתוך מסגרות זמן קטנות וקטנות יותר, שמתאימות לאסטרטגיות המסחר וההשקעות הנפוצות. שוק השחקנים מחפשים רווח מקסימלי בסיכון הנמוך ביותר האפשרי על ידי טכניקות collaring כי להתאים את החשיפה למחזורים המשפיעים על האסטרטגיות הנוכחיות שלהם. (למידע נוסף, ראה: מחזורי שוק: המפתח להחזרים מרביים ).

-> ->

המסחר collaring אמצעים טכניים הנוכחי ומתאים במהירות לשינויים סביבתיים, טכניקה שליטה הרבה כמו הצווארון על חיית המחמד האהובה עליך. להתאים אותו בחוזקה כאשר הסיכון הוא מוגזם הזדמנויות קשה למצוא, ולשחרר אותו כאשר השווקים הם במגמת לטובתך, עם מטרה ברורה של המעבר מרמת מחיר אחת לאחרת. (לקריאה הקשורה, ראה: מחזור המלאי: מה שעולה חייב לרדת ).

הדוק או רופף collar הולך עם טכניקות לקחת כסף מחוץ לשוק. צד ארוך או קצר רק סוחרים צריכים להדק את צוואריהם כאשר מגמות חיוביות להחליש, מניב טווח מגביל תנאים או מגמות בכיוון ההפוך. שוק השחקנים נוח באותה מידה עם אסטרטגיות בצד ארוך וקצר צריך להדק את הצווארונים שלהם טווחי המסחר אבל לשחרר אותם במהלך עצרות ולמכור- offs.

->

סוחרים פעילים צריכים להגדיר צווארונים על בסיס יומי - לפני פתיחת השוק - ולאחר מכן להתאים אם התנאים משתנים דרך היפוך, breakout או שינוי אחר בהתנהגות השוק. העבודה הראשונה שלך בקביעת צווארון היא להחליט את הרמה הנכונה של עבירה לעומת הגנה על אותה פגישה. בתורו, זה משפיע על ארבעה משתנים המשפיעים על החשיפה הכוללת שלך. אם זו הפעם הראשונה שלך החלת צווארון, לכתוב את זה ולראות את זה לעתים קרובות במהלך יום המסחר כדי לאשר את הניתוח שלך עדיין הגיוני. (הקפד: אל תשכח את צווארון ההגנה שלך) .

משתלבים משתנים

תנאי צווארון רופף לטובת עמדות יותר, גודל גדול יותר, מחזיק תקופות ארוכות יותר ואסטרטגיה המגמה הבאה. תנאי צווארון צמודים לטובת עמדות פחות, גודל קטן יותר, תקופות החזקה קצרות אסטרטגיית מסחר סווינג. טכניקות לטווח ארוך לעתים רחוקות להעיף במשך יום או שבוע, כך מעברים דרך צווארונים רופפים ומתוחים לא צריך להיות מזעזע או לא נוח. במקום זאת, לקרוא כל יום בשוק ולבצע התאמות קטנות, בהתבסס על המאפיינים הטכניים המפורטים להלן, אך לדחות שינויים גדולים לבדיקת סוף שבוע.

צווארונים רופף תמיכה חשיפה בצמיחה גבוהה, טק גדול מגזרים כובע קטן, ואילו מפסיקים להגדיר רחוק יותר מהפעולה הנוכחית לשמור על מיקומו דרך shakeouts קטן.השימוש בשוליים עולה במידה ניכרת בתנאים אלה כל עוד הסיכון הנוסף מובנה בבירור. תקופת האחזקה גדלה אף היא, ומאפשרת לרווחים לרוץ, ואילו אסטרטגיות דרוג משמשות להגברת החשיפה בכל פעם שקונים חדשים של קנייה או מכירה הולכים.

צווארונים צמודים תומכים בחשיפה במזומן, בראש ובראשונה, משום שהפחתת ההפסדים הופכת חשובה יותר מהזמנת רווחים. חשיפת ההון עוקבת אחר סוג התנאים השליליים הקיימים. תקופות קצרות טווח יכול לתמוך בהצגות של כלי עזר, אגרות חוב וניירות ערך מניבים גבוהים בעוד המגמות השליליות צריכות להפחית את ההשתתפות לאפס, אלא אם כן מיומנים באותה מידה במחזות ארוכים וקצרים. במקרה זה הצווארון משתחרר, מעדיף אסטרטגיות מכירה קצר תוקפנית. (לפרטים נוספים, ראה: אסטרטגיית תנודתיות שוק: קולרים ).

שוקי הזדמנויות

חוכמת השוק אומר 80% מהרווחים השנתיים הם הזמין רק 20% מהימים בהם השווקים פתוחים. חשוב להכיר את התנאים האופורטוניסטיים האלה בהקדם האפשרי ולהקים צווארון רופף כדי לתפוס את הפרי התלוי. ההתכנסות בין שלושה מדדים עיקריים, S & P 500, נאסד"ק 100 וראסל 2000 מסמנים תכונה משותפת בסביבות הזדמנות גבוהה, כך שתפקידך הראשון הוא להשוות מדדים זה לזה, לחפש התכנסות. (כפי שמתואר ב: קרא שוק מגמות עם התכנסות- Dvergence ניתוח ). זה לוקח שלוש צורות:

• מדדים עיקריים לרשום גבוה גבוה יותר לשפל גבוה יותר במגמת עלייה, או לשיאים נמוכים יותר ולשפל נמוך יותר ב unison ב downtrends.
• אחוזי ההפסדים או ההפסדים בין המדדים מראים העדפה של סיכון על הקצבות של צמיחה-על-בטיחות במגמות עלייה ובסיכון של הקצאת-יתר של צמיחה בצמיחה במגמת הירידה.
• מדדים מרכזיים קרובים לעלות מעל 50 EMAs ו / או 200 יום במגמת עלייה ומתחת לירידה של 50 ו / או 200 יום EMAs במגמת הירידה. (ראה למד כיצד ניהול המסחר עובד עם 200 יום EMA ).

התנהגות מתכנסת צריכה להתאים את כיוון החשיפה שלך לתמיכה בצווארון רופף באותו מפגש או במהלך אותו שבוע, בהתאם לתקופת ההחזקה של האסטרטגיות הנוכחיות שלך. זו הבחנה חשובה, שכן תקופת החזקה של מספר שבועות עשויה להיתקל במגוון של תנאי שוק, ומצריכה את הצווארון שלך לטפל במגוון רחב יותר של משתנים מאשר בסחר יומי או בסחורות לילה.

גורמים טכניים נוספים מוסיפים תמיכה לצווארון רופף:

• ירידה במדד תנודתיות שוק CBOE (VIX) בתוך המחצית התחתונה של גבולות טווח השבועי במגמת עלייה ועלייה של VIX spiking לשיאים רבי-שנים במגמת ירידה.
• רשימה רחבה של שיאים חדשים של 52 שבועות לחשיפה ארוכה ושפל של 52 שבועות למכירות קצרות.
• טכנולוגיה או מנהיגות כובע קטן עבור חשיפה ארוכה תשואה גבוהה או מנהיגות שבב כחול למכירות קצרות.
• סנטימנט ציבורי חיובי במשאבי המשקיעים והאגודה האמריקאית למשקיעים פרטיים בודקים את המגמות החיוביות ואת הרגש השלילי במגמת הירידה.

השתמש השכל הישר כאשר בוחנים צווארון רופף ללא תנאים תומכים.לדוגמה, ייתכן שאתה המסחר מגזר חם זה מתנהג היטב בשוק קשה. בכל האמצעים, יש ליישם צווארון רופף כל עוד ההתנתקות השורית נותרה בתוקף. שמור עין אחת על VIX בעת המסחר אלה mavericks כי עולה VIX, במיוחד כאשר הוא מדפיס שבועי או חודשי highs, מתרגם לעתים קרובות מתאם הדוק בין המדדים העיקריים למגזרים בודדים.

שווקים שליליים

תנאי טווח מגבילים שולטים בפעולת המחיר במהלך רוב שנות המסחר. (לקבלת מידע נוסף, ראה: המסחר בכיוון הנכון הבנת ציר טווח המגמה ). הצבת צווארון חזק עם מיקוד גדול יותר על השליטה הפסדים מאשר בניית הרווחים בתקופות אלה, כי השוק יעשה כל שביכולתו כדי לבחור את הכיס שלך, או באמצעות הפסדים הלם או עלות שלילי עלות. (למידע נוסף על: 5 כללי ההתחייבות למסחר בשווקים קשים ).

תקופות איחוד אלה מציגות מאפיינים טכניים נפוצים:

• מדדים עיקריים מתחרים זה בזה במגמות או דפוסים מנוגדים, כאשר תנודות המחירים במדד אחד נכשלו באישור במדד אחר.
• אחוזי הרווח או ההפסדים בין המדדים מראים שונות גדולה, כאשר S & P500 מובילה לעתים קרובות בעוד נאסד"ק 100 וראסל 2000 מפגינים התנהגות מפגרת.
• פערים במדדים מתמלאים במהירות, לעתים קרובות בשעה הראשונה של יום המסחר.
• 50 ו 200 יום EMAs פונים הצדה ו flatline, בעוד מחירי המדד לחצות את רמות שוב ושוב.
• סקרים מצביעים על אדישות, ולא על רגשות שוריים או דוביים.
• VIX נסחרת בחצי העליון של טווח השבועי או החודשי.
• רשימות חדשות ורמות חדשות של 52 שבועות חדשות מתייבשות.
• מנהיגים מעטים מופיעים בשני הכיוונים, כאשר רוב ההון מקצה למגזרים הגנתיים.

ייצור רווח קשה יותר כאשר המדדים העיקריים נמצאים בסכסוך אחד עם השני. מגמות נוטות לטרוף החוצה בעוד ניירות ערך כמה להדפיס שיאים חדשים או שפל, טווחי המסחר מניב כי לפעול נגד המגמה הבאה אסטרטגיות בשני הכיוונים. מזומנים הוא המלך בתקופות אלה, עם שחקנים בשוק מחכה קומץ הזדמנויות מסחר סווינג המיוצר על ידי תנאים אלה. (לקריאה בנושא, ראה: מומנטום מסחר עם משמעת ).

השורה התחתונה

זה לא הגיוני לסחור מגמה בורח עם אותה חשיפה כמו טווח מסחר קטוע או סוטה. טכניקות collaring מזהות שינויים התנהגותיים אלה ומתאימות את אסטרטגיית המסחר בהתאם למאפייני הסיכון הקצרים והארוכים.