מערכות תשלום לאומיות הן תעלות שדרכן קונים ומוכרים של מוצרים ושירותים פיננסיים מבצעים עסקאות והם מרכיב חשוב במערכת הפיננסית של מדינה. הליברליזציה הפיננסית הגלובלית והתקדמות הטכנולוגית אפשרו עדכונים משמעותיים לארכיטקטורה של מערכות תשלום גדולות, קמעונאיות וניירות ערך, כמו גם תהליכים ונהלים שבוצעו על ידי מפעילים, מנהלים, רגולטורים ומשתמשים במערכות. במספר גדול של מדינות, קיים מידה משמעותית של אחריות לשלמות מערכת התשלומים הלאומית הקיימת בבנק המרכזי. מאמר זה יספק סקירה כללית של מערכות התשלום הכספי ואת התפקיד שהם משחקים במערכת הפיננסית הגלובלית המודרנית.

-> ->

הגדרת מערכות תשלומים
מערכת תשלומים ארצית היא תצורה של מוסדות הנתמכים על ידי תשתית של תהליכים ונהלים מונעי טכנולוגיה כדי להקל על העברות מסחריות ופיננסיות בין קונים למוכרים. מערכת התשלומים של המדינה משקפת את ההיסטוריה הבנקאית והפיננסית ואת הפיתוח של פלטפורמות תקשורת וטכנולוגיה תומכות.

-> ->

השוק עבור שירותי מערכת תשלומים פועל על פי ההיצע והביקוש כמו בכל שוק. בצד הביקוש, המשתמשים מחפשים זמינות קלה של מכשירי תשלום ושירותים כדי לעמוד בעסקאות הפיננסיות השונות שלהם, החל בהעברות בנקאיות גדולות ועד עסקאות נקודת רכישה עם מכשירי אשראי קמעונאיים, כגון כרטיסי אשראי וכרטיסי חיוב. המשתמשים מעדיפים עלויות עסקה נמוכות, יכולת פעולה הדדית בין מערכות שונות, אבטחה, פרטיות והגנה משפטית. בצד ההיצע, שירותי התשלומים מהווים מקור הכנסה לבנקים ולארגונים פיננסיים אחרים ולפתוח שווקים עבור ספקי מוצרים ושירותים בתחום התקשורת והטכנולוגיה.

- <->

מוסדות ותשתיות
מערכת תשלומים לאומית טיפוסית כוללת את המוסדות והתשתיות הבאים:

בנקים ומוסדות פיקדונות אחרים מתקשרים אחד עם השני באמצעות מערכת העברת הודעות וניתוב. אם יש לך חשבון בדיקה עם בנק אמריקאי, אתה כנראה מכיר את המספר בן 9 הספרות בצד השמאלי התחתון של ההמחאות שלך: זהו מספר המעבר של חברת בנקאים אמריקאית (ABA) (RTN), אשר משמש לזיהוי המוסד הפיננסי שבו נרשם המחאה. אם המעסיק האמריקאי שלך משלם את המשכורת שלך באמצעות הפקדה ישירה, הוראות ההעברה (ההודעות) עוברות לבנק שלך באמצעות המסלקה האוטומטית (ACH), מערכת המנוהלת על ידי הארגון הלאומי לאגף Clearinghouse Association (NACHA), המופעל על ידי ה- Federal Federal מערכת הזמנות (FRS) ורשת תשלומים אלקטרונית (EPN), רשת תשלומים של המגזר הפרטי.

אירופה מבנה
אם אתה עובד במקרה של המעסיק באירופה אבל עדיין רצה את המשכורת שלך שילם לחשבון הבנק בארה"ב שלך, התהליך יהיה דומה לזה שתואר לעיל, אלא ניתוב דרך מערכת U. S ACH , הודעת ההפקדה היתה ככל הנראה לפרסם באמצעות החברה העולמית Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) רשת, חברה מבוססת בלגיה שיתופי המקשר מוסדות פיננסיים ביותר מ 205 מדינות. קוד ה- SWIFT דומה למספר ה- ABA RTN כאמצעי לזהות את הבנק המפעיל את ההעברה, כמו גם את הבנקים הכתובים שיש לבנק הסכמים קיימים כדי להקל על העברה בין-לאומית וסליקה של כספים. פלטפורמת SWIFT משמשת את כל הבנקים המרכזיים המהווים חלק ממערכת Eurosystem, הסמכות המוניטרית של 15 מדינות האיחוד האירופי הנמנות על גוש האירו, כולל אוסטריה, בלגיה, קפריסין, פינלנד, צרפת, גרמניה, יוון, אירלנד, איטליה , לוקסמבורג, מלטה, הולנד, פורטוגל, סלובניה וספרד.

סליקה והסדר
סליקה מתייחסת להעברה ופיוס של צווי תשלום והקמת התפקידים הסופיים. ההתיישבות היא האירוע המממש בפועל את ההתחייבות - החיוב והזיכוי בהתאמה של חשבונות הצדדים לעסקה. יושרה של המערכת הפיננסית הגלובלית נשענת על הטיפול החשבונאי הראוי לכל עסקה המתרחשת במערכת; ולכן יציבות תלויה באמינות ובדייקנות של מערכות הסליקה וההתיישבות.

ישנם שלושה סוגים עיקריים של מערכות ניקוי והסליקה.

• מערכות קמעונאיות אחראים לעיבוד עסקאות פיננסיות בקנה מידה קטן. אמנם אין הגדרה מקובלת בעולם של "בקנה מידה קטן" זה לעתים קרובות מציין העברות הפרט של פחות מ 1 מיליון דולר.
• מערכות ערך גדול אחראים לניקוי והסליקה של עסקאות גדולות יותר.
• מערכות ניירות ערך מטפלות בניקוי וסליקה של ניירות ערך, כגון מניות רגילות ומניות מועדפות, אג"ח וסוגים אחרים של מכשירים.

מערכות הסליקה וההתיישבות יכולות להתבסס על בסיס ברוטו או על בסיס נטו. ההסדר ברוטו הוא כאשר הסליקה של קרנות או ניירות ערך מתבצעת בנפרד, עסקה אחת בכל פעם. Netting הוא כאשר מספר גדול של עמדות בודדות (הן זיכויים וחיובים) מרושת יחד לתוך קבוצות קטנות יותר לעיבוד, כך שההתנחלות מתרחשת בזמנים מסוימים במהלך יום העסקים ולא על בסיס מתמשך.

מערכות תשלום מסוימות עשויות להפעיל יותר מפלטפורמה אחת לניקוי והסליקה, הכוללות הן את הרשת והן את ההתנחלות הגולמית. ההסדר ברוטו בזמן אמת (RTGS) הפך לשיטה המאומצת ביותר למערכות ערכים גדולות. בזמן אמת בהקשר זה פירושו העברה, עיבוד והסדרת עסקה מתבצעת מיד עם תחילתה. U. S. Fedwire המערכת, רכיב הערך העיקרי העיקרי של U.ס מערכת תשלומים לאומית, מסתפקת על בסיס ברוטו בזמן אמת, כמו גם מערכת TARGET, המהווה את פלטפורמת הערך העיקרי העיקרי של הבנק המרכזי האירופי ואת הרשת של הבנקים המרכזיים של גוש האירו המרכזי, כגון בנק דה צרפת ואת הגרמני Bundesbank.

מערכות תשלום וסיכון מערכתי
אחד הסיכונים העיקריים בסביבת ניקיון וסליקה הוא שאחד הצדדים עשוי להיות ברירת מחדל. אם ההתנחלות מתרחשת על בסיס ברוטו בזמן אמת אזי ההשפעה של ברירת המחדל מוגבלת לעסקה בודדת המעובדת. אולם אם ברירת המחדל תתרחש בהסדר קיזוז, אזי כל הצדדים בהסדר זה - אולי מאות או אלפי - עשויים גם הם להיות בסיכון, וכך גם צדדים שלישיים בעסקאות אחרות המתקיימות בו זמנית וכן הלאה. מערכת.

זוהי דוגמה לסיכון שיטתי - הסיכון שכישלון בחלק אחד של המערכת יתפשט כמו הדבקה בכל המערכת. הטכנולוגיה יש להקל על היכולת לעבד טריליוני דולרים בכל יום באמצעות הארכיטקטורה הפיננסית הגלובלית. עם זאת, לכל מדינה יש רק מספר קטן של מערכות בודדות, ומערכות אלו מתקיימות זו עם זו ברחבי העולם, ולכן ההשלכות של כישלון מערכתי הן דרמטיות.

מוסד אחד האחראי על מחקר ופיתוח של קווים מנחים לניהול סיכוני מערכת פיננסית הוא הבנק להסדרים בינלאומיים (BIS), מוסד הפועל בג'נבה, המשמש כבנק לבנקים מרכזיים ומשתמש ביוזמות שונות לקידום שיתוף פעולה בין ארגונים בינלאומיים הפיננסי והמוניטרי. ב -2001, ועדת ה- BIS למערכות התשלומים והסליקה (CPSS) הציגה מערכת של קווים מנחים למערכות תשלומים בעלות חשיבות גבוהה, הנקראת עקרונות הליבה עבור מערכות תשלום חשובות מבחינה מערכתית. זה קובע 10 עקרונות לפעולה זהירה ולהקטנת הסיכון עבור מערכות אלו - ובמיוחד מערכות הסליקה וההתיישבות הגדולות המתוארות לעיל - כאשר כשל בחלק אחד של המערכת יכול להתפשט במהירות.

עקרונות הליבה גם קובעים המלצות לגבי האחריות המיוחדת של הבנקים המרכזיים הלאומיים בהפעלת, פיקוח ושימוש במערכות הקריטיות בתחומי השיפוט שלהם. פעולת הסאונד של מערכות התשלומים הלאומיים נקבעת במפורש במנדט הארגוני של בנק מרכזי. לדוגמה, המנדט הארגוני של ה- FRS בארה"ב מורכב מארבע פעילויות:

• מדיניות מוניטרית
• פיקוח על המערכת הבנקאית
• הנחיית תפקוד תקין של מערכת התשלומים הלאומית
• פיתוח וניהול של חוקים ותקנות צרכן האשראי

השורה התחתונה
מערכות התשלום הלאומי חיוניים לשלמות של המערכת הפיננסית העולמית. טכנולוגיה וגלובליזציה יש להקל על הצמיחה המהירה של מערכות לעיבוד noncash העברות אלקטרוניות בין הצדדים הנמצאים בכל מקום בעולם. מערכת התשלומים בכל מדינה תהיה מורכבת ממספר מצומצם של מערכות קמעונאיות, ערך מוסף וניירות ערך המקושרים למערכות של מדינות אחרות באמצעות פלטפורמות קישור שונות וקשרי עיתונות.מימושו של סיכון, כגון צד הפוגע בעסקה בעלת ערך גדול, יש פוטנציאל להתפשט לאורך כל ובכך לסכן את שלמות המערכת, מה שהופך את מערכת התשלומים בראש סדר העדיפויות של בנקים מרכזיים ומוסדות מפתח אחרים בקהילה הפיננסית.