a:

דלתא הגידור היא דרך סוחרים להפחית הסיכון בתפקידם על ידי לקיחת עמדה מקזז. למרות זאת היא דרך נפוצה עבור סוחרים כדי לגדר את עמדותיהם, ערך טוב יותר עבור אפשרויות גידור היא באמצעות גמא יחד עם דלתא.

גמא גידור הוא הסתגלות של גידור דלתא. גידור דלתא יעיל רק כאשר נעשה בו שימוש כנגד מחיר נכס הבסיס הנוכחי. עם זאת, דלתא של אופציה היא בדרך כלל לא עומדים; היא משתנה בהתאם לשינויים במחיר נכס הבסיס. הגורם העיקרי לשינוי זה הוא הגמא של האופציה, הקובע את שיעור השינוי של דלתא של האופציה ביחס לשינוי במחיר המניה.

לדוגמה, נניח שאפשרות שיחה ב- ABC מוגנת באמצעות דלתא. אפשרות זו יש דלתא 0. 25, כך סוחר ארוך אפשרות להתקשר צריך למכור 25 מניות של נכסי הבסיס כדי להפוך את עמדת delta ניטרלי. גמא של אופציית השיחה הוא 20. מניות ABC ירידה מ 50 $ ל 49 $. גמא של אפשרות השיחה מציין כי עבור שינוי במחיר $ 1 ב- ABC, דלתא של האופציה ישתנה בכ 20 סנט.

הירידה במחיר של מניות ABC ואחריו ירידה בדלתא של אפשרות השיחה ל 0. 15 מ 0. 25. גידור דלתא המקורי צריך להיות מחדש בגלל הסוחר קצר 25 מניות ABC, אבל עכשיו רק צריך להיות קצר 15. זה אומר כי הסוחר צריך לקנות בחזרה 10 מניות של ABC, וזה חדשות טובות, כי מניות ABC ירד ב 1 $.