בתחילת כל שנה, דוחות שנתיים של קרנות נאמנות מתחילים לסגור את תיבות הדואר בכל רחבי הארץ. הסיבה לכך היא כי החל בחודש אוקטובר ורץ דרך רוב דצמבר קרנות נאמנות לסגור את שנות הכספים שלהם בינואר הם מספקים חשבון של פעולותיהם ואחזקות למשקיעים שלהם. בעוד אחוז גדול של בעלי המניות עלול לזרוק את המסמך בפח כאשר הם מקבלים את זה, הוא מכיל שפע של מידע שיכול לומר למשקיעים אם מנהלי הקרן שלהם עושים את עבודתם. זה גם יכול לעזור למשקיעים לקבוע אם הקרן היא עדיין השקעה מתאימה על בסיס היעדים הפיננסיים שלהם ואת הסיכון לסבולת. המשך לקרוא כדי ללמוד עוד מדוע דו"ח שנתי של קרן נאמנות הוא יותר "דואר הזבל" וכיצד ניתן להשתמש בו לטובתך.

-> ->

TUTORIAL: קרנות נאמנות קרנות

עושר של מידע להלן פירוט של חמשת הפריטים החשובים ביותר למשקיע צריך להיות מחפש שלו דו"ח שנתי של הקרן: החזרות, אחזקות, הוצאות, סיכונים ונושאי משרה.

החזרות
במסגרת הדוח השנתי לבעלי המניות, מנהל הקרן ייתן לעתים קרובות סיכום של השנה (כלומר, השקעות גדולות המוחזקות וביצועים הכוללים) וכן כמה אמירות צופות פני עתיד. הדבר הראשון שיש לחפש הוא אם הקרן שלך היא להכות הגדולות בשוק אמות מידה כגון S & P 500? אם לא, אתה צריך לגלות למה זה לא.

אם ההסבר שמאחורי הביצועים הנמוכים של המנהלים אינו מרשים אותך, השקפת עולמם לעתיד יורדת, או שהביצועים בהשוואה לסמן עיקרי אחר אינם מציינים את הסימן, זה הגיוני לשקול נעה אל מרעה ירוקה יותר. (כדי להמשיך לקרוא בנושא זה, ראה

האמת מאחורי קרנות נאמנות חוזר .) החזקות

בעלי המניות צריכים גם לשים לב במיוחד את החלק של הדו"ח שעוסק אחזקות הקרן. הסיבה לכך היא כי סעיף זה יפרט את התעשיות והשווקים (א חשיפה המדינה) שבו הקרן הניחה ההימור הגדול ביותר שלה. לדוגמה, הוא יגיד למשקיע אם הקרן משוקללת במידה ניכרת בניירות ערך אירופיים, או אם היא שומרת על אחוז גדול מהחזקות בתעשיית הטלקומוניקציה.

המשקיעים אז צריך לחשוב על אחזקות החברה ואת הכיוון ולוודא כי זה עולה בקנה אחד עם מטרות ההשקעה שלהם רמת סובלנות הסיכון. אם השקעה בחו"ל או החזקות גדולות בענף מסוים נראה מסוכן מדי, לשקול למכור את המיקום שלך. אם אינך בטוח, הקפד לפנות למנהל שלך כדי לאשר אם זו הקרן הטובה ביותר עבורך. (כדי לגלות את סובלנות הסיכון שלך, לבדוק את

התאמה אישית של סובלנות הסיכון ו קביעת הסיכון ואת הפירמידה סיכון .) כמו כן, בעלי המניות צריכים לשים לב אם המנהל עשה כל "חלון ההלבשה". במילים אחרות, האם הוא או היא הוסיף "מניות חם" או מניות, כי יש להעריך במידה ניכרת במחיר לתיק פשוט לעשות את זה נראה טוב יותר לבעלי המניות? נוהג זה הוא שכיח למדי, עם זאת, יש לראות את זה כמו מהלך מטעה. חשוב לציין כי עלולות להיות השלכות מס מסוימות על הקרן אם המנהל היה אז למכור את המיקום מיד לאחר המשקיעים "העריצו" את התיק בדוח השנתי.

הוצאות

הדוח השנתי לבעלי המניות יפרט גם את הוצאות הקרן. קרא את סעיף זה בזהירות, כי זה עשוי לעזור להסביר את התשואות של הקרן במהלך השנה האחרונה, כמו גם לתת קצת תובנה לגבי מה צפוי בשנה הנוכחית. יש לציין במפורש את מוסד העליות, העלויות ואת סך החיובים הנוגעים ל: עומסים קדמיים, עומסים עורפיים, הוצאות 12b-1, דמי פדיון ודמי העברה (כאשר המשקיעים מעבירים כספים בין כספים). (לקבלת מידע נוסף, קרא את הפסק לשלם עמלות גבוהות .) סעיף זה הוא חשוב ביותר, כי ככל שעלות עולה, היא עשויה להשפיע על התשואה נטו הכולל של בעל המניות.

סיכונים

חלק מהסיכונים עשויים להיות מתוארים בתפיסת ההשקעה צופה פני עתיד של מנהל הקרן או שנחשפו באחזקות הקרן, בעוד שאחרים עשויים להיות מפורטים בסעיף המיוחד שלהם. קרא את הקטעים האלה בזהירות, משום שהם עשויים להגדיר מספר סיכונים ואי וודאויות שעלולים להשפיע לרעה על החזקותיך ו / או ההחזרים שלך בשנה הנוכחית.
כמה סוגים של סיכונים המשקיעים צריך להיות על המשמר לכלול:

סיכון מטבע

• : הסיכון מחזיר השקעות עלול להיות מושפע לרעה כאשר דולר להשקעה בחו"ל מומרים חזרה למטבע המקומי. סיכון פוליטי
• : כאשר להשקיע בחו"ל באזורים בלתי יציבים מבחינה פוליטית של העולם זה תמיד סיכון. יש תמיד חשש שממשלה זרה תנסה לאמת חברות בתעשייה מסוימת, והדבר עלול להשפיע גם על אחזקות הקרן. חלשות כלכלות או רווחים פוטנציאליים
• : לשניהם יש פוטנציאל להשפיע לרעה על תשואות ההשקעה. קצינים

הדו"ח השנתי יהיה גם בדרך כלל להכיל סעיף על מנהל הקרן וחברים מרכזיים אחרים של הקרן (כגון אנליסטים). בסעיף זה, בדרך כלל ניתן לתאר את הגיל, הניסיון, הזמן עם הקרן וכישורים אחרים. (כדי לברר כיצד לבדוק את הקצינים שלך, לקרוא להעריך את מנהל ההשקעות שלך , האם מנהל ההשקעות שלך למדוד? ו ניהול קרנות נאמנות: צוותים או כל הכוכבים? ) המשקיעים צריכים להיות על המשמר לקרוא דגלים באזור זה. האם האנשים שמפעילים את הקרן ישנים מספיק כדי לחוות את שני השור והשווקים? כמו כן, האם הם אי פעם חוו מיתון במהלך הקריירה המקצועית שלהם? כמה ניסיון יש להם במיקומם הנוכחי?אמנם אין תשובות נכונות או לא נכונות לשאלות סובייקטיביות אלה, בעלי המניות צריכים להרגיש בנוח עם האנשים שמנהלים קרן. (למידע נוסף ראה

האם מנהל הקרן שלך היה דרך שוק דובי? ) המשקיעים צריכים גם לבדוק את הכישורים המקצועיים של מנהלי הקרנות ואת עובדי המפתח ואת הכינויים. האם יש להם CFA או MBAs? כדי להיות ברור, שיש הרבה מכתבים אחרי שמו של אחד לא בהכרח להפוך אותם מנהל טוב יותר או משקיע, אבל בעלי המניות עשויים להרגיש קצת יותר בנוח בידיעה כי אנשים שקיבלו הכשרה כזו קיבלו מידה מסוימת של חינוך נוסף או הכשרה. (כדי להבין מה כל המכתבים הקטנים האלה מתכוונים, לבדוק את

מרק אלפבית של הסמכות פיננסיות .) זה "אשפה" הוא האוצר

זה מפתה לזרוק הדוח השנתי של הקרן הנאמנות שלך לבעלי המניות אשפה, במיוחד אם ההשקעות שלך יש היטב גם בשנה האחרונה. עם זאת, מנסה להפיג את הדחף עד לאחר שקראת את זה. המסמך מכיל בדרך כלל מידע רב ערך ותובנה שיכולים לעזור לך להבין אם הקרן עדיין מתאימה על בסיס הצרכים הפיננסיים שלך ואת סובלנות הסיכון. למידע נוסף על מחקר ההשקעות שלך, ראה
Data Mining להשקעה .